Sėkmingos įmonės finansinės charakteristikos

Dažnai diskutuojama, ar dažnai suprantama „gera“ įmonė, apibrėžta tokiomis savybėmis kaip konkurencinis pranašumas, didesnis nei vidutinis valdymas ir lyderystė rinkoje, taip pat yra gera įmonė, į kurią reikia investuoti. Nors šios geros įmonės savybės gali parodyti gerą investiciją, šiame straipsnyje bus paaiškinta, kaip įvertinti įmonės finansines savybes ir priimti galutinį sprendimą.

Nors trumpalaikis procesas galėjo pasikeisti, geros įmonės, kurioje galima įsigyti akcijų, savybės neturėjo. Pelnas, nuosavo kapitalo grąža (ROE) ir jų santykinė vertė, palyginti su kitų bendrovių verte, yra nesenstantys rodikliai, iš kurių įmonės gali būti geros investicijos.

Koks yra uždarbis?

Pajamos yra būtinos, kad akcija būtų laikoma gera investicija. Neturint uždarbio, sunku įvertinti, ko įmonė verta, išskyrus jos apskaitinę vertę. Nors dabartinėmis pajamomis per tokias epochas, kaip internetinis akcijų klestėjimas, buvo galima nepastebėti, investuotojai, nesvarbu, ar jie tai žinojo, ar ne, pirko akcijas įmonėse, kurios, kaip tikimasi, ateityje uždirbs.

Pajamos gali būti vertinamos įvairiais būdais, tačiau trys svarbiausi rodikliai yra augimas, stabilumas ir kokybė.

Pajamų augimas

Pajamų augimas paprastai apibūdinamas procentais, tokiais laikotarpiais kaip metai per metus, ketvirčiai per ketvirtį ir mėnesiai per mėnesį. Pagrindinė darbo užmokesčio augimo prielaida yra ta, kad dabartinis užregistruotas uždarbis turėtų viršyti ankstesnį nurodytą uždarbį. Nors kai kurie gali sakyti, kad tai žvelgiama atgaline data ir kad svarbesnės yra būsimos pajamos, ši metrika nustato schemą, kurią galima apibūdinti, ir daug pasako apie įmonės istorinį sugebėjimą padidinti pajamas.

Nors augimo modelis, kaip ir visos kitos vertinimo priemonės, yra svarbus, svarbus yra ir santykinis augimo greičio santykis. Pavyzdžiui, jei įmonės ilgalaikio pelno augimo tempai yra 5%, o bendroji rinka vidutiniškai siekia 7%, įmonės skaičius nėra toks įspūdingas.

Apskritai, 7% darbo užmokesčio augimo tempas, kai rinkos vidurkis yra 5%, sukuria modelį, pagal kurį pajamos didėja greičiau nei rinkoje. Vis dėlto ši priemonė yra tik pradžia. Tada įmonė turėtų būti lyginama su jos pramonės ir sektoriaus kolegomis.

Pajamų stabilumas

Pajamų stabilumas parodo, kaip nuosekliai per tam tikrą laiką buvo uždirbama. Stabilus uždarbio augimas paprastai vyksta tose pramonės šakose, kuriose augimas yra labiau nuspėjamas.

Pajamos gali augti tokiu tempu kaip ir pajamų augimas; tai paprastai vadinama augimu ties aukščiausiąja linija ir yra akivaizdesnė atsitiktiniam stebėtojui. Pajamos taip pat gali augti, nes įmonė mažina išlaidas, kad priaugtų pajamas. Lyginant vieną įmonę su kita, svarbu patikrinti, iš kur kyla stabilumas.

Pajamų kokybė

Pajamų kokybę lemia įmonės būklės vertinimas. Šis procesas paprastai paliekamas profesionaliam analitikui, tačiau atsitiktinis analitikas gali atlikti keletą žingsnių, norėdamas nustatyti įmonės uždarbio kokybę.

Pvz., Jei įmonė didina savo pajamas, tačiau mažėja pajamos ir didėja išlaidos, galite būti garantuoti, kad šis augimas yra apskaitos anomalija ir greičiausiai nesitęs.

Kas yra nuosavybės grąža?

Nuosavo kapitalo grąža (ROE) matuoja bendrovės vadovybės sugebėjimą užsidirbti pelną iš pinigų, kuriuos jai patikėjo akcininkai.

ROE apskaičiuojamas taip:

ROE = grynosios pajamos / akcininkų kapitalas

ROE yra gryniausia absoliutaus ir santykinio vertinimo forma, kurią galima dar labiau suskirstyti. Kaip ir pajamų augimą, ROE galima palyginti su visa rinka, o vėliau - su kolegų grupėmis sektoriuose ir pramonės šakose. Akivaizdu, kad nesant pajamų, ROE būtų neigiama. Šiuo metu taip pat svarbu ištirti įmonės istorinį ROE, kad būtų galima įvertinti jo nuoseklumą. Kaip ir uždarbis, nuoseklus ROE gali padėti sukurti modelį, kurį įmonė gali nuosekliai pateikti akcininkams.

Nors visos šios savybės gali paskatinti patikimas investicijas į gerą įmonę, jokiai iš įmonės vertinimui naudojamų metrikų neturėtų būti leidžiama atsiriboti. Nedarykite bendros klaidos, kai nepaisote santykinio palyginimo, kai vertinate, ar įmonė yra gera investicija.

Tyrinėja įmonės duomenis

Akcijų rinkimo pasaulis pasikeitė. Anksčiau tai buvo tradicinių vertybinių popierių analitikų pareiga, kurią įgaliojo asmenys, besinaudojantys internetu; Dabar atsargas analizuoja įvairūs žmonės, naudodamiesi įvairiais metodais.

Norint palyginti informaciją apie platų spektrą, reikia surinkti duomenis. Kadangi didžioji dalis informacijos, prieinamos internete, yra nemokama, diskutuojama, ar naudotis nemokama informacija, ar užsisakyti nemokamą paslaugą. Nykščio taisyklė yra senas posakis: „Jūs gaunate tai, už ką mokate“.

Pvz., Jei norite palyginti uždarbio kokybę visame rinkos sektoriuje, nemokama svetainė greičiausiai pateiks tik pradinius palyginamus duomenis. Nors tai yra gera vieta pradėti, galbūt jums labiau tiktų susimokėti už paslaugą, kuri „nuskaitys“ duomenis ar nurodys apskaitos anomalijas ir leis aiškiau palyginti.

Galutinis žodis

Nors yra daug būdų, kaip nustatyti, ar įmonė, kuri plačiai laikoma „gera kompanija“, taip pat yra gera investicija, pajamų analizė ir ROE yra du iš geriausių būdų padaryti išvadą. Pajamų augimas yra svarbus, tačiau norint įvertinti modelį, reikia įvertinti jo nuoseklumą ir kokybę. ROE yra viena iš pagrindinių analitikų arsenalo vertinimo priemonių, tačiau ji turėtų būti laikoma tik pirmuoju žingsniu, vertinant bendrovės galimybes grąžinti pelną iš akcininkų nuosavybės.

Galiausiai visas šis svarstymas bus bergždis, jei nepalyginsi savo išvadų su santykine baze. Kai kurių bendrovių palyginimas su visa rinka yra puikus, tačiau daugumą reikėtų palyginti su jų pačių pramone ir sektoriais.