Vyriausybės nacionalinė hipotekų asociacija (Ginnie Mae)
Vyriausybės nacionalinė hipotekų asociacija (paprastai vadinama Ginnie Mae ir sutrumpintai GNMA) yra JAV vyriausybės korporacija, garantuojanti, kad laiku bus sumokėtos pagrindinės sumos ir palūkanos už hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS), kuriuos išleido patvirtinti „Ginnie Mae“ kreditoriai. Šis užtikrinimas leidžia hipotekos kreditoriams gauti geresnę kainą už šias akcijas kapitalo rinkose. Šios pagerėjusios pajamos savo ruožtu leidžia skolintojams teikti papildomas hipotekos paskolas ir mažesnėmis sąnaudomis finansuoti.
Iš tiesų, Ginnie Mae pastangos yra išplėsti būsto savininkų sąrašą, daugiausia padedant skolinti namus, kurių hipotekos rinkoje tradiciškai trūksta. Dauguma hipotekų, pakeistų vertybiniais popieriais kaip „Ginnie Mae“ hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai (MBS), yra apdraustos Federalinės būsto administracijos (FHA), kuri paprastai draudžia hipotekas pirmą kartą įsigyjantiems namus pirkėjus ir mažas pajamas gaunantiems skolininkams. Kiti dažni „Ginnie Mae“ garantijų gavėjai yra vertybiniai popieriai, kuriuos sudaro hipotekos, apdraustos Veteranų administracijos (VA) ir Kaimo būsto administracijos (RHA).
Kaip veikia Ginnie Mae
Ginnie Mae, priklausanti JAV būsto ir urbanistikos departamentui (HUD), buvo įkurta 1968 m., Siekiant skatinti namų nuosavybę. Tai buvo pirmoji organizacija, kuri 1970 m. Sukūrė ir garantavo hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, ir nuo šiol toliau rėmė šias priemones.
Nuo 1970 m. „Ginnie Mae“ garantavo hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, kad padėtų atverti būsto paskolų rinką pirmą kartą dirbantiems namų savininkams, mažas pajamas gaunantiems skolininkams ir kitoms grupėms, kurioms trūksta paskolų.
Tai darydama Ginnie Mae atsistojo keliais žingsniais už hipotekos rinkos. Ji nei išleidžia, nei parduoda, nei perka tiesioginius hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, taip pat neperka hipotekos paskolų. Vietoj to, „Ginnie Mae“ patvirtintos privačios skolinimo įstaigos teikia tinkamas paskolas, sujungia jas į vertybinius popierius ir išleidžia hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, kuriuos garantuoja „Ginnie Mae“.
Tokiu būdu „Ginnie Mae“ garantuoja, kad laiku bus sumokėtos patvirtintų emitentų (tokių kaip hipotekų bankininkai, taupomosios paskolos ir komerciniai bankai) pagrindinės paskolos ir palūkanos. Investuotojas į GNMA vertybinius popierius nežinos, kas yra hipotekų emitentas, bet tik tiek, kad vertybinį popierių garantuoja Ginnie Mae, todėl jį palaiko visiškas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas, kaip ir priemonės, kurias išleido Ginnie Mae. JAV iždas. GNMA garantija reiškia, kad investuotojams, turintiems „Ginnie Mae“ fondų akcijų, niekada nereikia jaudintis dėl pavėluotų mokėjimų ar hipotekos įsipareigojimų neįvykdymo įtakos jų investicijoms: kai hipotekos skolininkai nesumoka, Ginnie Mae stengiasi įvykdyti tuos praleistus mokėjimus.
„Ginnie Mae“ ir kiti „Maes“ bei „Freddie Mac“
„Ginnie Mae“ pusbroliai Freddie Mac, Fannie Mae ir Sallie Mae nuo savo giminaičių skiriasi tuo, kad yra ne federalinės korporacijos, o „vyriausybės remiamos įmonės“ (GSE), kurios yra federaliniu mastu užsakomos korporacijos, privačiai priklausančios akcininkams.
Ir kai „Ginnie Mae“ garantuoja tik tuos vertybinius popierius, kuriuos sudaro hipotekos, kurias garantuoja federalinės agentūros, tokios kaip FHA ir VA, jos artimieji gali grąžinti vertybinius popierius, kurių hipotekos nėra apdraustos tose federalinėse įstaigose. „Fannie Mae“ taip pat turi savo portfelį, paprastai vadinamą nepaskirstytuoju portfeliu, kuris investuoja į savo ir kitų institucijų hipoteka užtikrintus vertybinius popierius.
GNMA, be abejo, yra ir vienintelė „Mae“ ar „Mac“, paremta federalinės vyriausybės „visišku tikėjimu ir kreditu“. Tačiau antrąjį 2008 m. Pusmetį būsto krizės metu vyriausybė perėmė Fannie Mae ir Freddie Mac per federalinio būsto finansų komiteto konservatoriją. Abiem buvo suteikta 187, 4 milijardo JAV dolerių suma, kuri juos išgelbėjo nuo žlugimo. Kai kurie tvirtina, kad gelbėjimas visiškai panaikino Ginnie Mae išskirtinumą kaip vienintelę federalinę agentūrą, garantuojančią hipotekos vertybinius popierius, kuriems taikoma vyriausybės apsauga nuo nesėkmės.