Kodėl lustinės atsargos augs?

(Pastaba: Šios esminės analizės autorius yra finansininkas ir portfelio valdytojas. Jam ir jo klientams priklauso SWKS akcijos.)

„Chipmaker“ atsargos gali dar labiau padidėti, remiantis naujausiais sausio mėn. Šiaurės Amerikos sąskaitų duomenimis, kurie padidėjo 27, 2 proc., Palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus. Pastovus augimas įvyko net ir tada, kai lusto atsargos buvo apgadintos naujausiame rinkos nuosmukyje, kurio metu tokios atsargos kaip „Intel Corp.“ (INTC) sumažėjo beveik 15 procentų. Tačiau, atsižvelgiant į dar vieną stiprų sąskaitų mėnesį, sektoriuje vis dar yra ypač karšta.

„Skyworks Solutions Inc.“ (SWKS), „Qorvo Inc.“ (QRVO), „Micron Technology Inc.“ (MU) ir „Nvidia Corp.“ (NVDA) sparčiai augo po to, kai kiekviena pranešė tvirtas ketvirčio išankstines rekomendacijas. Sausio mėn. Sąskaitų duomenys akivaizdžiai patvirtina tvirtus kelių įmonių šio sektoriaus įvertinimus.

Panašu, kad tendencijos istoriškai taip pat keičiasi, o nuo 2011 m. Stabiliai augant, sektoriui žinomas pakilimo ir mažėjimo ciklas pamažu gali pasibaigti. Ir tai gali paskatinti tolesnį plėtrą.

Stiprūs atsiskaitymai

Sausio mėnesio sąskaitų duomenys rodo, kad po beveik 10 mėnesių sulėtėjimo augimas nuo 2017 m. Spalio mėn. Vėl spartėja. 3 mėnesių atsiskaitymų vidurkis buvo 2, 364 milijardo JAV dolerių, ty beveik 17 procentų daugiau nei spalio mėn. Žemiausias - 2, 019 milijardo dolerių. Tai reikšmingas augimas per palyginti trumpą laikotarpį.

Glaudžiai susijęs su sektoriumi

3 mėnesių atsiskaitymų vidurkis siekia 2, 364 milijardo JAV dolerių ir greitai artėja prie lygio, kuris nebuvo matomas nuo 2000 m. Spalio mėn., Kai 3 mėnesių vidurkis siekė 2, 573 milijardo JAV dolerių.

Tarp sąskaitos faktūros ir puslaidininkių sektoriaus veiklos vertybinių popierių rinkoje yra glaudus ryšys. Nuo 1994 m. Gegužės mėn., Naudojant PHLX puslaidininkių indeksą, koreliacija yra 0, 70, todėl sąskaitos faktūros ir puslaidininkių indeksas yra labai koreliuojami. Jei sąskaitos ir toliau didės, tikėtina, kad ir toliau augs puslaidininkių sektorius.

Duomenys iš Semi.org

Keli išplėtimo atvejai

Duomenys taip pat parodo, kodėl atrodo, kad drožlių gamintojai prekiauja pigiais keliais, palyginti su platesne rinka, atsižvelgiant į grupės pakilimą / mažėjimą. Tačiau pastaraisiais metais ši tendencija atrodo besikeičianti, kai sąskaitų faktūrų mažėjimas buvo menkesnis, o pakilimo aukštumos nepasiekė tokių aukštumų. (Taip pat žiūrėkite: Ar „Keynesian Economics“ gali sumažinti strėlės ir sumušimo ciklus “)

Duomenys iš Semi.org

Staigi nuolaida

Gali būti, kad jei ciklai taps labiau nuspėjami ir bus mažiau įsibėgėjantys ar atimantys scenarijai, investuotojai gali pradėti vertinti grupę skirtingai. „Intel“ nuo praėjusio amžiaus dešimtojo dešimtmečio pradžios daugiausia prekiavo mažesnėmis nei rinkos pajamomis, išskyrus tik keletą metų, kuriuos galima priskirti dėl ciklų nenuspėjamumo.

Duomenis pateikė „YCharts“

Gali būti per anksti pradėti priskirti grupes aukštesnėms kartotinėms, tačiau atrodo viena aišku: kol sąskaitos išlieka stiprios ir gali augti, grupei greičiausiai sekasi labai gerai.

Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management LLC“ įkūrėjas, registruotas patarėjas dėl investicijų ir bendrovės aktyviai valdomo, ilgai trunkančio „Teminio augimo portfelio“ vadovas. Paprastai „Kramer“ perka ir laiko atsargas nuo trejų iki penkerių metų. Norėdami sužinoti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas, spustelėkite čia. Pateikta informacija yra skirta tik švietimo tikslams ir neketina siūlyti ar prašyti parduoti ar įsigyti konkrečių vertybinių popierių, investicijų ar investavimo strategijų. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, negarantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kurią čia aptartą strategiją, būtinai pasitarkite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Gavęs prašymą, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų.