Kada parduoti investicinį fondą

Jei jūsų investicinis fondas duos mažesnę grąžą nei tikėjotės, jums gali kilti pagunda gryninti pinigus savo fondo vienetuose ir investuoti pinigus kitur. Kitų lėšų grąžos norma gali atrodyti viliojanti, tačiau būkite atsargūs; Išperkant savo investicinio fondo akcijas yra ir privalumų, ir trūkumų. Išnagrinėsime aplinkybes, kuriomis jūsų fondo vienetų likvidavimas būtų optimaliausias ir kada tai gali sukelti neigiamų padarinių.

Investiciniai fondai nėra atsargos

Pirmas dalykas, kurį turite suprasti, yra tai, kad investiciniai fondai nėra akcijų sinonimai. Taigi, akcijų rinkos nuosmukis nebūtinai reiškia, kad laikas parduoti fondą. Atsargos yra vienos įmonės, kurių grąžos normos yra susijusios su tuo, ką patirs rinka. Atsargas lemia logika „pirk mažai, parduok aukštai“, paaiškinanti, kodėl krintančioje akcijų rinkoje daugelis investuotojų panikuoja ir greitai sunaikina visą savo vertybinių popierių atsargas.

Investiciniai fondai nėra pavieniai subjektai; Tai yra finansinių priemonių, tokių kaip akcijos ir obligacijos, portfeliai, kuriuos pasirenka portfelis ar fondo valdytojas pagal fondo strategiją. Šio turto portfelio pranašumas yra diversifikacija. Investicinių fondų rūšių yra daug, jų diversifikavimo laipsniai skiriasi. Pavyzdžiui, sektorių fondai bus mažiausiai diversifikuojami, o labiausiai subalansuoti fondai. Tačiau visuose investiciniuose fonduose vienos ar kelių akcijų sumažėjimą gali kompensuoti kitas portfelio turtas, kuris arba stabiliai laikosi, arba didėja.

Kadangi investiciniai fondai yra skirtingi portfeliai, o ne atskiri subjektai, pasikliaujant tik rinkos planavimo laiku parduoti savo fondą strategija gali būti nenaudinga strategija, nes fondo portfelis gali atstovauti skirtingoms rinkoms. Be to, kadangi investiciniai fondai yra orientuoti į ilgalaikę grąžą, mažesnė grąžos norma, nei tikėtasi pirmaisiais metais, nebūtinai yra ženklas parduoti.

Pasikliavimas tik laiku, kai reikia parduoti savo fondą, gali būti nenaudinga strategija, nes savitarpio fondo portfelis gali atstovauti skirtingoms rinkoms.

Kai parduodate savo fondą

Apsipirkdami savo investicinių fondų vienetus, turite atsižvelgti į keletą veiksnių, kurie gali turėti įtakos jūsų grąžinimui:

Galinės apkrovos
Jei esate investuotojas, turintis fondą, kuriame imamas pradinis įnašas, tai turės įtakos visai sumai, kurią gausite išpirkdami savo investicinius vienetus. Atvirkštinės apkrovos, priešingai, yra pardavimo mokesčiai, imami pirmą kartą investuojant pinigus į fondą. Taigi, jei jūs būtumėte sumokėję 2% pardavimo kainą iš anksto, jūsų pradinės investicijos būtų sumažėjusios 2%. Jei jūsų fondas turi atsarginę kainą, mokesčiai bus išskaičiuoti iš jūsų bendros išpirkimo vertės. Daugelio fondų atsarginės apkrovos paprastai būna didesnės, kai likvidavote savo vienetus anksčiau, o ne vėliau, todėl turite nustatyti, ar dabar optimaliausia likviduoti savo investicinius vienetus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investuodami į investicinių fondų akcijas, investuotojai turėtų nepamiršti, kad tai turės privalumai ir trūkumai.
• Kai investuotojai apsvarsto pinigų išgryninimo galimybę savo investicinių fondų vienetuose, reikia kuo labiau atsižvelgti į mokesčių pasekmes ir atsargas.
• Kai kurie laikai yra tinkamesni nei kiti pinigai iš investicinio fondo. Į viršų yra šie scenarijai:

1. Pasikeitus fondo valdytojui (-ams)
2. Kai buvo pakeista fondo investavimo strategija
3. Kai fondo veiklos rezultatai buvo prasti
4. Kai fondas auga per didelis, kad atitiktų investuotojo tikslus

Mokesčių pasekmės
Jei praeityje jūsų investicinis fondas realizavo reikšmingą kapitalo prieaugį, jums gali būti taikomi kapitalo prieaugio mokesčiai, jei fondas yra apmokestinamojoje sąskaitoje. Išpirkdami fondo vienetus, kurių vertė didesnė nei visos išlaidos, turėsite apmokestinamąjį pelną. IRS turi išsamesnę informaciją apie kapitalo prieaugį ir jų skaičiavimus „Leidinyje 564: Tarpusavio lėšų paskirstymas“.

Daugelio fondų atsarginės apkrovos paprastai būna didesnės, kai likvidavote savo vienetus anksčiau, o ne vėliau, todėl turite nustatyti, ar dabar optimaliausia likviduoti savo investicinius vienetus.

Kai pasikeis jūsų fondas

Atminkite, kad net jei jūsų fondas yra orientuotas į ilgalaikę grąžos normą, tai dar nereiškia, kad jūs turite laikyti fondą per storą ir ploną. Investicinio fondo tikslas yra padidinti savo investicijas bėgant laikui, o ne parodyti savo lojalumą tam tikram sektoriui ar turto grupei ar konkrečiam fondo valdytojui. Perfrazuojant Kenny Rogers, sėkmingo investicinių fondų investavimo raktas yra „žinojimas, kada juos laikyti ir žinojimas, kada juos sulankstyti“.

Šios keturios situacijos nebūtinai rodo, kad turėtumėte nusimesti, tačiau jos turi kelti raudoną vėliavą:

Fondo valdytojo pakeitimas
Įdėdami pinigus į fondą, jūs pasitikite fondo valdytojo kompetencija ir žiniomis, o tai, jūsų manymu, suteiks puikią grąžą iš investavimo, atitinkančio jūsų investavimo tikslus. Jei jūsų ketvirtinėje ar metinėje ataskaitoje nurodoma, kad jūsų fondas turi naują valdytoją, atkreipkite dėmesį. Jei fondas imituoja tam tikrą indeksą ar etaloną, tai gali kelti mažiau rūpesčių, nes šie fondai paprastai yra mažiau aktyviai valdomi. Dėl kitų lėšų prospekte turėtų būti nurodyta valdytojo pasikeitimo priežastis. Jei prospekte teigiama, kad fondo tikslas išliks tas pats, gali būti gera idėja stebėti fondo grąžą kitais metais. Norėdami gauti daugiau ramybės, taip pat galite ištirti ankstesnę naujojo vadovo patirtį ir veiklą.

Strategijos kaita
Jei prieš investuodami į jį tyrėte savo fondą, greičiausiai investavote į fondą, kuris tiksliai atspindi jūsų finansinius tikslus. Jei jūsų fondo valdytojas staiga pradės investuoti į finansines priemones, kurios neatspindi pirminių investicinio fondo tikslų, galbūt norėsite iš naujo įvertinti turimą fondą. Pvz., Jei jūsų mažos kapitalizacijos fondas pradės investuoti į keletą vidutinių ar didelių kapitalų akcijų, fondo rizika ir kryptis gali pasikeisti. Atminkite, kad paprastai reikalaujama, kad fondai praneštų akcininkams apie bet kokius pirminio prospekto pakeitimus.

Be to, kai kurie fondai gali pakeisti savo pavadinimus, kad pritrauktų daugiau klientų. Kai investicinis fondas keičia savo pavadinimą, kartais pasikeičia ir jo strategijos. Atminkite, kad jums turėtų patikti fondo veiklos kryptis, todėl, jei pokyčiai jus vargina, atsikratykite jo.

Nuoseklus netinkamas darbas
Tai gali būti sudėtinga, nes „nepakankamo efektyvumo“ apibrėžimas skirtingiems investuotojams skiriasi. Jei investicinio fondo grąža buvo prasta mažiau nei metus, jūsų akcijų paketo likvidavimas gali būti ne pati geriausia idėja, nes investicinis fondas gali tiesiog patirti tam tikrų trumpalaikių svyravimų. Tačiau jei per pastaruosius dvejus ar daugiau metų pastebėjote labai prastus rezultatus, gali būti laikas sumažinti savo nuostolius ir judėti toliau. Kad padėtumėte apsispręsti, palyginkite fondo rezultatus su tinkamu etalonu ar su panašiais fondais. Išskirtinai prasti palyginamieji rezultatai turėtų būti signalas parduoti fondą.

Fondas tampa per didelis
Daugeliu atvejų greitas fondo augimas gali kliudyti veiklos rezultatams. Kuo didesnis fondas, tuo sunkiau portfeliui efektyviai perkelti turtą. Atkreipkite dėmesį, kad fondo dydis paprastai tampa svarbesnis sutelktų fondų ar mažų kapitalų fondams, kurie prekiauja mažesniu akcijų skaičiumi arba investuoja į mažos apimties ir likvidumo vertybinius popierius.

Kai keičiasi jūsų asmeninis investicijų portfelis

Be paties investicinio fondo pokyčių, dėl kitų asmeninio portfelio pokyčių gali reikėti išpirkti savo investicinio fondo vienetus ir pervesti pinigus į tinkamesnį portfelį. Štai dvi priežastys, galinčios paskatinti jus likviduoti savo investicinių fondų vienetus:

Portfelio balansavimas
Jei turite nustatytą turto paskirstymo modelį, kurio norėtumėte laikytis, jums gali prireikti iš naujo subalansuoti savo akcijų paketus metų pabaigoje, kad grąžintumėte savo portfelį į pradinę būklę. Tokiais atvejais gali tekti parduoti ar net įsigyti daugiau savo portfelio fondo, kad grąžintumėte savo portfelį į pradinę pusiausvyrą. Taip pat gali tekti galvoti apie pusiausvyros keitimą, jei pasikeis jūsų investavimo tikslai. Pvz., Jei nuspręsite pakeisti savo augimo strategiją į tokią, kuri užtikrintų pastovias pajamas, dabartinis jūsų turimas augimo fondo turinys gali būti netinkamas.

Mokesčiai
Jei jūsų fondas patyrė didelių kapitalo nuostolių ir jums reikia mokesčių lengvatos, kad kompensuotumėte realų kitų jūsų investicijų kapitalo prieaugį, galbūt norėsite išpirkti savo investicinių fondų vienetus ir pritaikyti kapitalo nuostolius savo kapitalo prieaugiui.

Esmė

Investicinio fondo pardavimas nėra dalykas, kurį darote impulsyviai. Svarbu, kad sprendimas būtų gerai apgalvotas. Atminkite, kad iš pradžių investavote į savitarpio fondą, nes juo pasitikėjote, todėl įsitikinkite, kad esate aiškus dėl savo priežasčių, kodėl leidote jį naudoti. Tačiau jei atidžiai apsvarstėte visus savo fondo veiklos privalumus ir trūkumus ir vis tiek manote, kad turėtumėte jį parduoti, padarykite tai ir neieškokite atgal.