Įvadas į II lygio citatas

II lygis gali suteikti didžiulę įžvalgą apie akcijų kainą. Tai gali jums pasakyti, kokio tipo prekybininkai perka ar parduoda vertybinius popierius, kur tikėtina, kad artimiausiu metu akcijų kursas ir dar daugiau. Čia paaiškiname, kas yra II lygis, kaip jis veikia ir kaip jis gali padėti geriau suprasti atvirą susidomėjimą tam tikra akcija.

Kas yra II lygis?

II lygis iš esmės yra „Nasdaq“ akcijų užsakymų knyga. Pateikdami užsakymus, jie pateikiami per daugelį skirtingų rinkos formuotojų ir kitų rinkos dalyvių. II lygis parodys geriausios kainos sąrašą ir paklaus kiekvieno iš šių dalyvių kainų, suteikdamas išsamią informaciją apie kainą. Tiksliai žinoti, kas domisi akcijomis, gali būti nepaprastai naudinga, ypač jei prekiauji dieną.

Štai kaip atrodo II lygio citata:

Tai mums sako, kad „UBS Securities“ perka 5000 akcijų akcijų už 102, 5 kainą. Atminkite, kad akcijų skaičius yra šimtais (x100). Dabar pažvelkime į rinkos dalyvius.

Įvadas į II lygio citatas

Žaidėjai

Rinkoje yra trys skirtingi žaidėjų tipai:

• Rinkos formuotojai (MM) - tai žaidėjai, užtikrinantys likvidumą rinkoje. Tai reiškia, kad jie privalo pirkti, kai niekas kitas neperka, o neparduoda, kai niekas kitas neparduoda. Jie daro rinką .
• Elektroniniai ryšių tinklai (ECN) - elektroninių ryšių tinklai yra kompiuterizuotos užsakymų pateikimo sistemos. Svarbu pažymėti, kad kiekvienas gali prekiauti per EKT, net ir dideli instituciniai prekybininkai.
• Didmenininkai (užsakymų srauto firmos) - daugelis internetinių tarpininkų parduoda savo užsakymų srautus didmenininkams; šios pavedimų srauto firmos vykdo pavedimus internetinių tarpininkų (dažniausiai mažmenininkų) vardu.

Kiekvienas rinkos dalyvis atpažįstamas pagal keturių raidžių ID, kurie rodomi II lygio kotiruotėse. Čia yra keletas populiariausių:

Kirvis

Svarbiausias rinkos formuotojas, kurio reikia ieškoti, vadinamas kirviu. Tai yra rinkos formuotojas, kuris kontroliuoja kainos veiksmus tam tikroje akcijoje. Sužinosite, koks tai rinkos formuotojas, keletą dienų stebėdami II lygio veiksmus - kirvis yra rinkos formuotojas, kuris nuosekliai dominuoja kainos veiksme. Daugelis dienos prekiautojų būtinai prekiauja kirviu, nes paprastai tai lemia didesnę sėkmės tikimybę.

Kodėl verta naudoti II lygį ">

II lygio citatos gali daug pasakyti apie tai, kas vyksta su nurodytais vertybiniais popieriais:

• Galite pasakyti, koks pirkimas vyksta - mažmeninis ar institucinis - peržvelgdami rinkos dalyvius. Didelės institucijos nesinaudoja tais pačiais rinkos formuotojais kaip mažmenininkai.
• Pažiūrėję į ECN užsakymų dydžius, ar nėra pažeidimų, galite pasakyti, kada instituciniai žaidėjai stengiasi, kad pirkimas vyktų ramiai (tai gali reikšti, kad vyksta išpirkimas ar kaupimasis). Toliau panagrinėsime, kaip galite aptikti panašius pažeidimus.
• Prekiaudami kirviu, kai kaina auga, galite smarkiai padidinti savo sėkmingos prekybos šansus. Atminkite, kad kirvis suteikia likvidumo, tačiau jo prekybininkai siekia pelno, kaip ir visi kiti.
• Ieškodami sandorių, vykstančių tarp pirkimo ir pardavimo pasiūlymų, galite pasakyti, kada baigsis stipri tendencija. Taip yra todėl, kad šiuos sandorius dažnai vykdo stambūs prekybininkai, kurie imasi nedidelių nuostolių siekdami įsitikinti, kad laiku išeis iš atsargų.

Triukai ir apgaulė

Nors stebėjimas II lygiu gali daug ką papasakoti apie tai, kas vyksta, taip pat yra nemažai apgaulės. Štai keletas dažniausiai pasitaikančių triukų, kuriuos žaidžia rinkos formuotojai:

• Rinkos formuotojai gali paslėpti savo užsakymų dydžius pateikdami nedidelius užsakymus ir atnaujindami juos, kai tik gauna užpildymą. Jie tai daro norėdami iškrauti ar pasiimti didelį užsakymą neišleisdami kitų prekybininkų ir neišgąsdindami jų. Galų gale niekas nemėgins išstumti 500 000 akcijų pasipriešinimo, tačiau jei yra nuolatinis 10 000 akcijų pasipriešinimas, prekybininkai vis tiek gali manyti, kad tai yra įveikiama kliūtis.
• Rinkos formuotojai taip pat retkarčiais bando apgauti kitus prekybininkus naudodamiesi jų užsakymų dydžiu ir laiku. Pavyzdžiui, JPHQ gali pateikti didelį pasiūlymą, kad laive būtų trumpieji pardavėjai, tik tam, kad išsitrauktų užsakymą ir pateiktų didelę kainą. Tai privers naujus šortus apsiauti, nes prekybininkai dienos metu sureaguos į didelę kainą.
• Rinkos formuotojai taip pat gali slėpti savo veiksmus vykdydami prekybą per EKT. Atminkite, kad EKT gali naudoti bet kas, todėl dažnai sunku pasakyti, ar dideli EKT užsakymai yra mažmeniniai, ar instituciniai.

Apatinė eilutė

II lygis gali suteikti jums unikalią įžvalgą apie akcijų kainų veiksmus, tačiau taip pat yra daugybė dalykų, kuriuos rinkos formuotojai gali padaryti norėdami paslėpti savo tikruosius ketinimus. Todėl paprastas prekybininkas negali pasikliauti vien II lygiu. Priešingai, jis ar ji turėtų naudoti tai kartu su kitomis analizės formomis, kai nusprendžia pirkti ar parduoti akcijas.