6 vieno mėgstamiausių Buffett investuotojų akcijų rinkiniai

Žinomas investuotojas Warrenas Buffettas nepatiria kvailio ir turi trumpą sąrašą kitų pinigų tvarkytojų, kuriais jis labai žavisi. Vienas iš jų yra ilgametis dešinės rankos vyras Charlie Mungeris prie Berkshire Hathaway. Kitas yra Lou Simpson, „trečiasis pagrindinis direktorius“, priėmęs investavimo sprendimus Berkshire mieste, kai „GuruFocus“ jį sukonstravo. Buffettas per „GuruFocus“ pavadino „Simpsoną“ - „pinigais, kuriuos reikia įtraukti į investicijų į šlovės muziejų“ ir „geriausiu investuotoju, turinčiu puikų ilgalaikį rezultatą“.

Kaip ir „Buffett“, „Simpson“ yra vertybinis investuotojas, kuris teikia pirmenybę koncentruoto portfelio valdymui. „MarketWatch“ praneša, kad jo firmos „SQ Advisors“ atsargos kovo 31 d. Turėjo tik 15 akcijų. Tarp jų yra šios šešios, kurių potencialas aukštyn galimas, kaip rodo vertybinių popierių analitikų sutarimas dėl kainų:

Šaltinis: „FactSet“, kaip „MarketWatch“ pranešė birželio 13 d.

Kodėl Buffett žavisi Simpsonu

Kai 1996 m. Berkshire baigė pirkti milžinišką draudimo bendrovę „GEICO“. Simpsonas buvo jos kapitalo operacijų vadovas. Sužavėtas savo ankstesnių rezultatų, Buffettt ėjo jį kaip vyriausiasis investicijų valdytojas (CIO), šias pareigas ėjęs, kai pirmą kartą įstojo į GEICO 1979 m., Po to, kai dirbo ekonomikos instruktoriumi Prinstono universitete, „Western Asset Management“ generaliniu direktoriumi ir partneriu. prie Stein Roe ir Farnham.

Nuo 1980 iki 2004 m. „Simpson“ vidutinė metinė grąža buvo 20, 3%, palyginti su 13, 5% „S&P 500 Index“ (SPX), tenkanti „GuruFocus“. Jis paskelbė neigiamą pelną tik per trejus metus, o grąžinęs mažiau nei dvigubai - vos per ketverius metus. 2010 m. Pasitraukęs iš GEICO, Simpsonas įkūrė savo investicinę įmonę „SQ Advisors“.

Investicijų filosofija

2010 m. Interviu, kurį citavo „GuruFocus“, Simpsonas apibūdino savo investavimo metodą kaip „eklektišką“ su šiais pagrindiniais elementais:

• "Stengiuosi atidžiai perskaityti visus įmonės dokumentus."
• "Mes stengiamės kalbėtis su konkurentais."
• "Mes stengiamės, kad žmonės, turintys daugiau žinių apie verslą, nei mes."
• "Mes nepasikliaujame Wall Street sukurtais tyrimais."
• "Mes patys atliekame tyrimus".
• "Mes stengiamės susitikti su aukščiausia vadovybe."

Savo naujausiame straipsnyje „MarketWatch“, remdamasis „Simpson“ komentarais, apibendrino pagrindinius rodiklius, kuriuos „SQ Advisors“ naudoja vertindamas atsargas:

• Aukšta investuoto kapitalo grąžos norma (ROIC)
• Didelis grynųjų pinigų srautas
• Santykinai mažas kainos ir pinigų srauto santykis

Tačiau tai nėra sunkūs ir greiti „Simpson“ naudojami ekranai. „MarketWatch“ nustatė, kad 7 iš 15 jo portfelio akcijų atsilieka nuo savo pramonės šakų pagal ROIC svyravimą, vadinamą įmonės kapitalo grąža (ROCC), o duomenų trūkumas neleido apskaičiuoti vienas kito. Kalbant apie laisvų pinigų srautų kainą, 10 iš 15 vertinimai buvo aukštesni nei „S&P 500“ vidurkis, jei taip pat įtrauksite tris atsargas, kurių grynieji grynieji srautai buvo neigiami.

Taikant Simpsono metodus

Remdamasis „FactSet Research Systems“ duomenimis, „MarketWatch“ nustatė, kad „S&P 500“ kainos ir laisvųjų pinigų srautų santykis yra 20, 4, remiantis akcijų kainomis birželio 8 d., Neįskaitant įmonių, kurių grynieji srautai yra neigiami. Tarp šešių aukščiau paminėtų akcijų „Liberty Global“ išsiskiria pigiausiu, jos santykis yra 5, 7, o „Brookfield“ yra antra, 13, 1.

Bendrovės kapitalo grąža (ROCC) yra lygi metinėms grynosioms pajamoms, pridėjus palūkanų sąnaudas ir pajamų mokesčius, padalytam iš viso turto pabaigos balanso, atėmus visus įsipareigojimus, tačiau iš visų įsipareigojimų neįtraukiamos palūkanos nešančios skolos. „MarketWatch“ palygino pramonės šakas, nes kai kurios pramonės šakos yra labiau kapitališkos nei kitos, ir naudojo 5 metų vidurkius.

ROCC išsiskyrė Berkshire, kuris buvo lyginamas su gaisro, jūrų ir avarijų draudikais bei belaidžio bokšto savininku „SBA Communications“, palyginti su kitais patikėjimo fondais į nekilnojamąjį turtą (REIT). Tačiau kadangi Berkshire yra kelių pramonės šakų konglomeratas, turintis ir nemažą investicijų portfelį, palyginti jį su grynosiomis draudimo bendrovėmis nėra metodiškai grynai.

„Buffett“ kopijavimas

Atsižvelgiant į fenomenalią Buffett sėkmę, daugelis investuotojų bando mėgdžioti jo metodus. Jo pagrindinės taisyklės investuotojams yra: investuokite tik pagal savo kompetencijos ratą; supranti, kad akcijų pirkimas padaro tave savininku; ir nusipirkite akcijų, parduodančių gerokai mažesnę nei vidinė vertė. Kaip savininkas, jis mano, kad turėtumėte investuoti ilgą laiką, nepaisydami trumpalaikių rinkos svyravimų. Be to, Buffett pataria nepirkti akcijų su marža. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 3 geriausios „Buffett“ taisyklės investuojant į vertybinius popierius .)

Tuo tarpu įvairūs analitikai ir investicijų valdytojai imasi papildomo žingsnio, nustatydami konkrečias akcijas, kurios, remiantis jo kriterijais, gali būti kiti Buffetto tikslai. „Credit Suisse“ komanda tai padarė neseniai. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 5 akcijų rinkiniai, kurie pritrauktų Voreną Buffettą .)