Kuo skiriasi obligacijos nominalioji vertė nuo jos kainos

Nominalioji vertė, dar vadinama nominalia verte, lygi obligacijos kainai, kai ji pirmą kartą išleidžiama, tačiau po to obligacijos kaina rinkoje kinta atsižvelgiant į palūkanų normos pokyčius, o nominalioji vertė išlieka fiksuota.

Įvairios obligacijų kainos ir pajamingumo sąlygos gali supainioti paprastą investuotoją. Obligacija reiškia investuotojų paskolą obligacijas išleidusiam subjektui, o nominalioji vertė yra pagrindinės sumos, kurią skolinasi obligacijų emitentas. Pagrindinė paskolos suma yra grąžinama tam tikrą dieną ateityje, o palūkanos investuotojui mokamos reguliariais, nustatytais laiko tarpais paskolos galiojimo laikotarpiu, paprastai kas šešis mėnesius.

Obligacija yra fiksuota palūkanų norma arba investicinė priemonė. Obligacijų investuotojui ar pirkėjui palūkanų norma yra fiksuota, nurodyta suma, tačiau obligacijos pajamingumas, kuris yra palūkanų suma, palyginti su obligacijos dabartine rinkos kaina, kinta kartu su kaina. Kadangi obligacijos kaina svyruoja, kaina apibūdinama, palyginti su pradine nominalia verte arba nominalia verte; obligacija yra vadinama prekyba priemoka, sinonimu su didesne nominalia verte arba mažesne už nominalią vertę, dažnai vadinama diskontu.

Trys veiksniai, turintys įtakos obligacijos dabartinei rinkos kainai, yra obligaciją išleidusio subjekto kredito reitingas, obligacijos rinkos paklausa ir laikas, likęs iki obligacijos galiojimo dienos. Išpirkimo data yra svarbus veiksnys, nes kadangi obligacijai artėja terminas, kuris yra data, kai obligacijos savininkui išmokama visa obligacijos nominalioji vertė, obligacijos kaina natūraliai linkusi priartėti prie nominaliosios vertės.

Įdomus obligacijų kainų ir paklausos aspektas išryškėja obligacijų reitingų bendrovių, tokių kaip „Moody's“ ar „Standard & Poor's“, paskelbtose ataskaitose. Dėl žemesnių reitingų obligacijų kaina paprastai krinta, nes ji nėra tokia patraukli pirkėjams. Bet kai kaina krinta, šis veiksmas paprastai padidina obligacijų patrauklumą, nes mažesnės kainos obligacijos siūlo didesnį pelną.