Kaip prekiauti naujienomis

Dvi laukinės meškų rinkos per pirmąjį šio tūkstantmečio dešimtmetį privertė daugelį investuotojų suabejoti išmintimi laikytis „pirkti ir laikyti“ akcijų strategijos. Nors akcijų rinkose ilgą laiką gali vykti ilgalaikė augimo tendencija, bet kokio investuotojo tvirtumą išbando nutrūkstantys spaigai - tokie kaip 50 proc. Kritimai, kuriuos dauguma pagrindinių rinkų išgyveno per 2008–2009 m. Pasaulinę kredito krizę.

Taigi prekyba naujienomis turėtų būti neatsiejama jūsų investavimo strategijos dalis. Nors dienos prekiautojai gali keletą kartų prekiauti naujienomis prekybos sesijoje, ilgalaikiai investuotojai gali tai daryti tik retkarčiais. Nepriklausomai nuo jūsų investavimo horizonto, išmokti prekiauti naujienomis yra būtinas sumanus portfelio valdymo ir ilgalaikio efektyvumo įgūdis.

Klasifikuojamos naujienos

Naujienas galima suskirstyti į dvi kategorijas:

• Periodiškos ar pasikartojančios - naujienos, kurios leidžiamos reguliariai. Pavyzdžiui, į šią kategoriją patenka Federalinio rezervų banko ir kitų centrinių bankų pranešimai apie palūkanų normas, ekonominių duomenų skelbimai ir įmonių ketvirčio pelno ataskaitos.

• Netikėtas ar vienkartinis - šiai kategorijai priskiriami „mėlynieji varžtai“, tokie kaip teroristiniai išpuoliai ar staigūs geopolitiniai paūmėjimai, taip pat staigūs rinkos pokyčiai ekonominiame ar finansiniame fronte, pavyzdžiui, įsiskolinusios šalies skolų nevykdymo grėsmė. Netikėtos naujienos labiau tikėtinos neigiamos nei palankios.

Naujienos gali būti būdingos tik tam tikrai vertybinių popierių rinkai ar tam, kas daro įtaką plačiajai rinkai.

Prekyba naujienomis

Pateiksime keletą pavyzdžių, padedančių parodyti šias sąvokas:

1. Federalinių rezervų normos skelbimas: Federalinio atviros rinkos komiteto (FOMC) pranešimai apie palūkanų normas visada buvo vieni didžiausių rinkos pokyčių. Tačiau 2013 m. Fed žingsniai įgavo nepakartojamą svarbą, nes investuotojai laukė įkvėpimo, kad pamatytų, ar centrinis bankas ir toliau kas mėnesį įves į JAV ekonomiką 85 milijardus dolerių pirkdamas obligacijas (trečiasis kiekybinio palengvinimo ratas arba QE3). tai sulėtins šių pirkimų tempą. Atsižvelgiant į tai, kad 2013 m. Spalio mėn. JAV akcijų indeksai buvo aukščiausio lygio, investuotojas, turintis didelę ilgą JAV akcijų poziciją, kuris siekė apsisaugoti nuo galimo smukimo rizikos, iškart po Fedo spalio 30 dienos paskelbimo galėjo padaryti šiuos veiksmus:

• Apipjaustytos labai pelningų nuosavybės vertybinių popierių pozicijos, kad būtų galima paimti šiek tiek pinigų nuo stalo.
• Tuo metu, kai rinka svyravo beveik prieš kelerius metus, investuotojas galėjo įsigyti konkrečių akcijų portfelyje arba plačiame rinkos indekse, pavyzdžiui, „S&P 500“ ar „Nasdaq 100“. Pirkimo sandoriai suteikia investuotojui teisę parduoti akcijas. už sutartą kainą tam tikru metu ateityje. Jei vertybinio popieriaus rinkos kaina nukrenta žemiau sutartos kainos, investuotojas gauna naudos parduodamas aukštesne sutartine kaina.
• Norėdami apsaugoti portfelio prieaugį, nusipirkote tam tikrą kiekį atvirkštinių biržoje parduodamų fondų (ETF), kurie juda priešinga plačiajai rinkai ar konkrečiam sektoriui.

Nors šie reaguojantys veiksmai paprastai būtų vykdomi po Fed pranešimo, iniciatyvus investuotojas galėtų įgyvendinti tuos pačius veiksmus prieš pateikdamas Fed pranešimą. Šis reaktyvus ar iniciatyvus požiūris į svarbų įvykį ar naujieną, žinoma, priklauso nuo daugelio veiksnių, pavyzdžiui, ar investuotojas yra pakankamai įsitikinęs dėl rinkos artimiausio laikotarpio krypties, tolerancijos rizikai, prekybos požiūrio (pasyvus) arba aktyvus) ir pan.

2. JAV užimtumo situacijos santrauka („darbo vietų ataskaita“): kalbant apie ekonominius duomenis, tik keli yra svarbesni nei JAV darbo vietų ataskaita. Prekybininkai ir investuotojai atidžiai stebi užimtumo lygį, nes jis daro didelę įtaką vartotojų pasitikėjimui ir išlaidoms, kurios sudaro 70% JAV ekonomikos. Darbo vietų skaičius, praleidžiantis ekonomistų prognozes, paprastai aiškinamas kaip pradinio ekonominio silpnumo požymiai, o ankstesnių prognozių viršijantys atlyginimų skaičiai vertinami kaip stiprūs. 2013 m. Vasarą investuotojai nebuvo patenkinti atlyginimų skaičiais, kurie neatitiko lūkesčių, tikėdami, kad bet kokie ekonominio silpnumo požymiai paskatins Fed išlaikyti QE3. Investuotojų 2013 m. Prekybos vietų duomenų sąsiuvinis galėtų būti lengvai pagrįstas nuspėjama rinkos reakcija, kuri buvo tokia:

• Darbo užmokesčio fondai nesiekia lūkesčių: reiškia, kad Federalinių rezervų bankas ilgą laiką bus priverstas išlaikyti žemas palūkanų normas. Poveikis konkrečioms turto klasėms paprastai buvo toks, kaip parodyta lentelėje:

• Darbo užmokesčio skaičiai viršija lūkesčius: reiškia, kad Fed gali sumažinti turto pirkimo tempą, o tai gali padidinti obligacijų pajamingumą ir rinkos palūkanų normas.

Investuotojas galėtų panaudoti šias rinkos reakcijas suformuluodamas tinkamą prekybos strategiją, kuri būtų įgyvendinama prieš išleidžiant darbo vietą arba po jos išleidimo.

3. Pajamų ataskaitos: Paprastai patartina turėti prekybos strategiją prieš pateikiant pajamų ataskaitą, nes, palyginus su indekso svyravimais po duomenų paskelbimo, vertybinių popierių atsargos gali atšokti kur kas platesniame laikotarpyje. Įsivaizduokite, kad turite didelę trumpą akcijų poziciją ir stebite, kaip antrinėje rinkoje jos auga 40%, nes jos uždarbis buvo daug geresnis nei tikėtasi.

Prekybos pajamų ataskaitos gali būti nereikalaujamos kiekvienai savo portfelio akcijai, tačiau jos gali prireikti vertybinių popierių, kurių investuotojas turi gana didelę, ilgą ar trumpą, poziciją. Tokiu atveju investuotojui reikia pasverti pranašumus, jei pozicija nebus keičiama, palyginti su pajamų ataskaita, arba prieš ją atlikdami pakeitimus. Veiksniai, kurie turėtų turėti įtakos priimant šį sprendimą:

• Dabartinė visos rinkos padėtis (Uparty arba Lokiniai);
• Investuotojų požiūris į sektorių, kuriam priklauso akcijos;
• Esamas trumpalaikis susidomėjimas akcijomis;
• Pelno lūkesčiai (per didelis ar patogiai mažas);
• Atsargų vertinimai;
• Naujausi ir vidutinės trukmės kainų pokyčiai;
• Pajamos ir perspektyvos, apie kurias pranešė konkursas, ir kt.

Pavyzdžiui, investuotojas, turintis 15 proc. Didelės kapitalizacijos technologijų akcijų pozicijos, prekiaujančios daugiamečiais aukščiausiais terminais, gali nuspręsti sutrumpinti jos pozicijas prieš pateikdamas pajamų ataskaitą, kad dabar ji sudarytų 10 proc. Portfelio. Jei akcijos negali patenkinti didelių investuotojų lūkesčių, gali būti geriau, jei rizikuojate smarkiai mažėti po to, kai uždirbsite. Alternatyva galėtų būti perkant, kad sumažėtų rizika. Nors tai leistų investuotojui palikti nepakeistą 15% portfelio poziciją, ši apsidraudimo veikla patirtų nemažų išlaidų.

Taip pat gali būti prasminga prekiauti akcijų pardavimo ataskaita, kai investuotojas neturi savo pozicijos, bet (teisingai ar neteisingai) yra įsitikinęs. Svarbiausi dalykai, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį - venkite pernelyg didelės pozicijos ir laikykitės rizikos mažinimo strategijos, kad sumažintumėte nuostolius, jei prekyba nevyksta.

4. Varžtai iš mėlynos spalvos: ką turėtumėte daryti, jei ekranuose staiga mirga naujienos apie teroristinį išpuolį kažkur Jungtinėse Valstijose arba nepastoviame Artimuosiuose Rytuose artėja dviejų šalių karas? Nors tai yra vienas kartas, kai gali tekti būti iniciatyviems, norint apsaugoti savo investicinį kapitalą, nuožmi reakcija parduoti viską ir nuvykti į kalnus gali būti ne pati geriausia išeitis. Bėgant metams, finansų rinkos pademonstravo didžiulį atsparumą, imdamosi ryžto retkarčiais vykdomam teroristiniam išpuoliui, tokiam kaip bombos sprogimas Bostono maratono išvadoje 2013 m. Balandžio 15 d.

Geopolitinio netikrumo laikais gali būti protinga pereiti prie labiau spekuliacinių priemonių ir investuoti į aukštesnės kokybės investicijas bei apsvarstyti galimybę apsidrausti nuo neigiamos rizikos, naudojant opcionus ir atvirkštinius ETF. Nors turėtumėte sumažinti savo nuosavybės vertybinių popierių riziką, jei ji yra nemaloniai didelė, atminkite, kad daugeliu atvejų trumpalaikės korekcijos, kurias sukėlė netikėti geopolitiniai ar makroekonominiai įvykiai, pasirodė esminės esminės ilgalaikio pirkimo galimybės.

Patarimai naujiems prekybininkams

• Žinokite svarbių įvykių datas ir laikus: internete galima lengvai rasti informaciją apie svarbiausių rinkos įvykių, tokių kaip FOMC pranešimai, ekonominių duomenų paskelbimai ir pagrindinių įmonių pajamų ataskaitos, datas ir laiką. Iš anksto žinokite šį „įvykių kalendorių“.
• Iš anksto turėkite savo strategiją: Turėtumėte iš anksto suplanuoti savo prekybos strategiją, kad nebūtumėte priversti priimti skubotus sprendimus šiuo metu. Prieš pradėdami veiksmą, tiksliai žinokite savo įėjimo ir išėjimo taškus.
• Venkite reagavimo į kelius: užuot reagavę į kelmus, priimkite racionalius investavimo sprendimus, remdamiesi savo rizikos tolerancija ir investavimo tikslais. Kartais gali prireikti būti kontrarganistu, tačiau kaip patvirtins sėkmingi ilgalaikiai investuotojai, tai yra geriausias būdas sėkmingai investuoti į kapitalą.
• Apibrėžkite savo rizikos lygius: venkite pagundos bandyti greitai susitaupyti, užimdami koncentruotą ilgą ar trumpą poziciją. O kas, jei prekyba vyksta prieš tave?
• Turėkite drąsos dėl savo įsitikinimų: darant prielaidą, kad atlikote namų darbus, apsvarstykite galimybę pridėti esamą poziciją, jei atsargos smuktų žemiau jų vidinės vertės, arba, atvirkščiai, parduoti, norėdami pasipelnyti iš akcijų, kurios yra nepaprastai populiarios. momentas.
• Žr. Bendrą vaizdą: dažnai investuotojų reakcija į pokyčius gali būti ne tokia, kokia tikėtasi. Pavyzdžiui, Kanados gamtinių dujų bendrovė „EnCana“ (ECA) 2013 m. Lapkričio 5 d. Sumažino savo dividendus 65%. Nors tokio dydžio dividendų sumažinimas paprastai reikštų, kad atsargos smuktų, EnCana tą dieną faktiškai padidėjo 3%. Taip nutiko todėl, kad investuotojai dividendų sumažinimą vertino kaip pinigų taupymo priemonę, be to, jie patvirtino bendrovės planus parduoti naujos autorinio atlyginimo bendrovės akcijas.
• Negalima įtakoti rinkos nuomonės: tai yra kai kurių ankstesnių patarimų išvada ir savaime pakankamai svarbi. Pernelyg įtakotas rinkos požiūrio gali būti per daug atvejų, kai perkama daug - kai euforija siaučia - ir mažai parduodama, kai vyrauja niūrumas ir likimas. Apsvarstykite daugelio nelaimingų investuotojų, kuriuos taip sujaudino nepailstantis blogų naujienų banga 2008 m., Padėtį, kad jie pasitraukė iš savo akcijų pozicijų, esančių žemiausiose vietose, patirdami didžiulius nuostolius. Daugybė investuotojų nepajėgė grįžti į akcijas po šios siaubingos patirties ir dėl šio proceso praleido stulbinantį 166% „S&P 500“ padidėjimą nuo 2009 m. Kovo mėn. Iki 2013 m. Spalio mėn.
• Žinokite, kada „išblukinti“ naujienas: daug kartų svarbu nepaisyti naujienų ar „išblukinti“ jas, o ne ja prekiauti. „Best Buy“ (NYSE: BBY) yra puikus akcijų pavyzdys, kai nekreipiant dėmesio į nuolatinį blogų naujienų būgną ir vietoj to sutelkiant dėmesį į savo vertinimus bei apyvartos perspektyvas, gražiai atsipirktų. 2012 m. Gruodžio mėn. Vertybinių popierių apyvarta buvo mažiausia - 10, 20 USD, nes ji prarado rinkos dalį internetiniams konkurentams, tokiems kaip „Amazon.com“ (Nasdaq: AMZN), ir agresyviems mažmenininkams, tokiems kaip „Wal-Mart“ (NYSE: WMT). Tačiau nuo 2013 m. Lapkričio 6 d. Ji buvo trečia pagal dydį „S&P 500“ atlikėja per metus - beveik keturis kartus padidėjo, nes padidėjo pelnas dėl išlaidų mažinimo priemonių ir konkurencingų produktų kainų.

Esmė

Prekyba naujienomis yra labai svarbi nustatant savo portfelį, kad būtų galima pasinaudoti rinkos pokyčiais ir padidinti bendrą grąžą.