Investicinių fondų indeksas Indeksuoti ETF

Investicijos gali būti aktyvios arba pasyvios. Taikydamas ankstesnį metodą, investuotojas perka, turi ir parduoda apyvartinius vertybinius popierius siekdamas konkretaus tikslo. Jo ar jos sprendimas yra fundamentinių kompanijos tyrimų, visų pirma atsižvelgiant į jos pramonę, ir apskritai į nacionalinę bei globalią ekonomiką, funkcija. Pastarasis požiūris, atvirkščiai, reiškia pakartotinai parduodamų vertybinių popierių, turinčių bendrų bruožų, etaloną ar indeksą.

Aktyvūs investuotojai tiki, kad jie gali geriausiai rinkai ir uždirbti alfa. Kita vertus, pasyvūs investuotojai tvirtina, kad rinkos neefektyvumas per ilgą laiką išnyksta („sutinkamas“, rinkos specialistų nuomone), todėl bandymas įveikti rinką yra bevaisis. Tokie investuotojai tiesiog nori gauti beta arba rinkos grąžą. (Taip pat žiūrėkite: Grįžimo palyginimas su indeksais )

Pasyvus investavimas tipiniam individualiam investuotojui geriausiai atliekamas per profesionalų valdymą. Yra du pasirinkimo variantai: atviro tipo investicinė įmonė, kitaip žinoma kaip savitarpio fondas, ir biržoje prekiaujamas fondas arba ETF. Kadangi abiejų tipų fondai seka pagrindinį indeksą, efektyvumo skirtumai paprastai yra stebėjimo klaida arba laipsnis, iki kurio fondas nesugeba atkartoti indekso.

Be to, ETF kaina gali būti mažesnė nei atviro tipo ekvivalentas - skirtumas, kuris taip pat gali turėti įtakos veiklos rezultatams. Kitas svarbus aspektas, turintis įtakos veiklos rezultatams, yra investuotojo elgesys. Toliau aptariama pagrindinė kiekvieno savybė ir kokiomis aplinkybėmis žmogus jas naudotų.

Tikrai pasyvus investuotojas

Šis asmuo nori gauti lėšų, geriausiai atitinkančių jo tikslus, už mažą kainą ir su minimalia veikla. Jam ar jai labiau tiktų indekso investicinis fondas. Paprastai išlaikant koregavimą reguliariai planuojamas balansas išlaikant suderinamumą su jo tikslu. Jei aplinkybės pakeistų paskirstymo ar vienkartinio koregavimą, taktinius pakeitimus lengva atlikti.

(Kartais) ne toks pasyvus investuotojas

Šis asmuo siekia daugelio iš tikrųjų pasyvaus investuotojo tikslų, tačiau gali būti rafinuotesnis ir norėti didesnį greitį ir tikslumą pakeisti savo portfelyje. Tokio tipo investuotojams ETF būtų tinkamesnis. Taikydamas pasyvų požiūrį, kaip ir senesnis savo pusbrolio pusbrolis, ETF leidžia jo turėtojui pasirinkti ir įgyvendinti kryptingą vaizdą rinkoje ar rinkose tokiu būdu, kokio negali naudoti neterminuotas fondas. Pavyzdžiui, kaip ir paprastųjų akcijų akcijos, ETF prekiauja antrinėje rinkoje. Investuotojai gali juos pirkti ir parduoti rinkos valandomis, o ne priklausyti nuo išankstinio kainų nustatymo, kai tradicinė investicinio fondo kaina apskaičiuojama grynąja turto verte (GAV) uždarius rinką.

Be to, investuotojai gali trumpai parduoti ETF. Pasyvus investuotojas, kuris gali būti oportunistinis linkęs, mėgaujasi didesniu lankstumu, kurį suteikia ši transporto priemonė - taktiniai pokyčiai ir rinkos žaidimai gali būti įvykdyti greitai. Vienas galimas trūkumas yra prekybos išlaidų kaupimasis kaip prekybos veiklos funkcija. EMF naudojimas minėtu būdu yra aktyvus pasyvios investicijos taikymas.

Investuotojas turėtų suprasti rinkos dinamiką, nes tai daro įtaką turto klasės elgesiui, ir sugebėti suprasti ir pagrįsti savo sprendimų priėmimo procesą, nepamiršdami, kad prekybos išlaidos gali sumažinti investicijų grąžą. Investuotojai turėtų suprasti, kad bandymas praktikuoti globalios makro rizikos draudimo fondo strategiją (nukreipti lažybas dėl turto klasių siekiant didesnės grąžos) yra panašus į šaulį, bandantį pasiekti didelio galingumo šautuvo diapazoną ir tikslumą .22 kalibro pistoletu. .

Papildomos pastabos

Nepaisant aukščiau paminėtos diskusijos, yra keletas kitų bruožų, į kuriuos atskiri investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, spręsdami, ar naudoti indekso investicinį fondą, ar indeksą ETF. Investiciniai fondai turi skirtingas akcijų klases, pardavimo mokesčio tvarką ir laikymo laikotarpio reikalavimus, kad paskatintų greitą prekybą. Investuotojo laikotarpis ir (polinkis) į prekybą lems, kokį produktą naudoti. ETF yra sukurti atsižvelgiant į greitį, o visa kita yra lygi, nes jie neturi tokios tvarkos.

Investiciniai fondai taip pat dažnai įsigyja minimalius pirkimus, kurie gali būti dideli, atsižvelgiant į sąskaitą, į kurią investuojama. Ne taip su fondais, kuriais prekiaujama biržoje. Tačiau investicijos į savitarpio pagalbos fondą arba ETF turi mokestinių pasekmių. Dėl investicinio fondo turėtojas gali patirti kapitalo prieaugio mokesčius dviem būdais:

Pardavęs didesnę sumą nei ta, kurią įsigijo, investuotojas realizuoja kapitalo prieaugį. Kita vertus, investuotojas gali turėti investicinį fondą ir vis tiek mokėti kapitalo prieaugio mokesčius, jei kiti to paties fondo investuotojai masiškai parduoda ir priverčia fondą parduoti atskirus akcijų paketus, kad surinktų grynųjų pinigų išpirkimui. Dėl šių pardavimų likę fondų savininkai gali patirti kapitalo prieaugį.

Galiausiai investiciniai fondai siūlo investuotojams dividendų reinvestavimo programas, leidžiančias automatiškai reinvestuoti fondo grynuosius dividendus. Apmokestinamoje tarpininkavimo sąskaitoje dividendai būtų apmokestinami, net jei jie yra reinvestuojami. ETF tokios savybės neturi. Grynieji pinigai iš dividendų pervedami į investuotojo tarpininkavimo sąskaitą, kuriai gali tekti sumokėti komisinį mokestį už papildomas ETF akcijas su dividendais, kuriuos jis išmokėjo. Kai kurie brokeriai atsisako bet kokio pardavimo mokesčio. Dėl komisinių išlaidų ETF paprastai nedirba atidėdami atlyginimą. Tačiau IRA atveju jokios mokesčių pasekmės, atsirandančios dėl prekybos, neturės įtakos investuotojui. (Taip pat žiūrėkite: Ką reikia žinoti apie kapitalo prieaugį ir mokesčius. )

Esmė

Svarstant indekso investicinį fondą, palyginti su indeksu ETF, individualiam investuotojui būtų gerai pasikonsultuoti su patyrusiu profesionalu, kuris dirba su skirtingais poreikiais turinčiais individualiais investuotojais. Nei vieno asmens aplinkybės nėra tapačios, o vieno indekso produkto pasirinkimas yra susijęs su aplinkybių susiliejimu. Kaip ir priimant bet kokį sprendimą investuoti, investuotojai turi atlikti savo namų darbus ir kruopščiai.