Palūkanų normos diferencialas - IRD apibrėžimas
Apskritai, palūkanų normos skirtumas (IRD) pasveria dviejų panašių palūkanų normų turto palūkanų normų kontrastą. Prekyba užsienio valiutų rinkoje, naudodama IRD, nustato išankstinius valiutų kursus.
Remdamasis palūkanų normos paritetu, prekybininkas gali sudaryti būsimo dviejų valiutų keitimo kurso lūkesčius ir nustatyti priemoką arba nuolaidą pagal dabartines rinkos ateities valiutų kursų ateities sutartis.
Palūkanų normos diferencialo pagrindai
Palūkanų normos skirtumai paprasčiausiai matuoja dviejų vertybinių popierių palūkanų normų skirtumus. Jei vienos obligacijos pajamingumas yra 5%, o kitos - 3%, IRD būtų 2 procentiniai punktai. IRD skaičiavimai dažniausiai naudojami fiksuotų pajamų, Forex ir skolinimo skaičiavimuose.
Palūkanų normos skirtumas naudojamas būsto rinkoje apibūdinti skirtumą tarp palūkanų normos ir banko paskelbtos palūkanų normos hipotekos išankstinio mokėjimo dieną. IRD yra pagrindinė prekybos nešiojamaisiais elementais dalis. Nešiojimasis yra strategija, kurią užsienio valiutų prekybininkai naudojasi siekdami pasipelnyti iš palūkanų normos skirtumo. Jei prekybininkai yra ilgos valiutų poros, jie gali pasipelnyti iš padidėjusios valiutų poros.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Palūkanų normos skirtumai paprasčiausiai matuoja dviejų skirtingų priemonių palūkanų normų skirtumus.
- IRD dažniausiai naudojamas fiksuotų pajamų, Forex ir skolinimo rinkose.
- IRD vaidina pagrindinį vaidmenį apskaičiuojant prekybos perkeliamumą.
Palūkanų normos diferencialas: prekybos pavyzdys
IRD yra suma, kurios investuotojas gali tikėtis gauti pelno naudodamasis prekybos nešiojimu. Tarkime, investuotojas skolinasi 1 000 USD ir konvertuoja lėšas į Didžiosios Britanijos svarus, leisdamas jam nusipirkti britų obligacijas. Jei nupirktų obligacijų pajamingumas yra 7%, o lygiaverčių JAV obligacijų pajamingumas yra 3%, tada IRD yra lygi 4% arba 7% - 3%. Šis pelnas užtikrinamas tik tuo atveju, jei dolerių ir svarų kursas išlieka pastovus.
Viena iš pagrindinių su šia strategija susijusių rizikų yra netikrumas dėl valiutų kursų svyravimo. Šiame pavyzdyje, jei Didžiosios Britanijos svaras kris JAV dolerio atžvilgiu, prekybininkas gali patirti nuostolių.
Be to, prekybininkai gali naudoti finansinį svertą, pavyzdžiui, koeficientą nuo 10 iki 1, kad padidintų savo pelno galimybes. Jei investuotojas pasinaudotų savo skolinimu koeficientu 10 iki 1, jis galėtų uždirbti 40%. Tačiau svertas taip pat gali sukelti didelių nuostolių, jei vyksta dideli valiutų kursų pokyčiai.
Palūkanų normos diferencialas: hipotekos pavyzdys
Kai namų pirkėjai skolinasi pinigus būstui įsigyti, palūkanų norma gali skirtis. Pvz., Tarkime, kad namų pirkėjas įsigijo būstą ir 30 metų ėmėsi 5, 50 proc. Įkeitimo paskolą. Tarkime, kad praėjo 25 metai, o skolininkui liko tik penkeri metai hipotekos terminui. Kredito davėjas galėtų naudoti dabartinę rinkos palūkanų normą, kurią jis siūlo penkerių metų hipotekai, norėdamas nustatyti palūkanų normos skirtumą. Jei dabartinė penkerių metų hipotekos rinkos palūkanų norma yra 3, 85%, palūkanų normos skirtumas yra 1, 65% arba 0, 1375% per mėnesį.
Skirtumas tarp IRD ir grynosios palūkanų normos diferencialo (NIRD)
Grynųjų palūkanų normos skirtumas (NIRD) yra specifinis IRD tipas, naudojamas Forex rinkose. Tarptautinėse valiutų rinkose NIRD yra dviejų atskirų ekonominių regionų palūkanų normų skirtumas.
Pavyzdžiui, jei prekybininkas ilgisi NZD / USD poros, jis arba ji turi Naujosios Zelandijos valiutą ir skolinasi JAV valiutą. Šie Naujosios Zelandijos doleriai gali būti dedami į Naujosios Zelandijos banką, tuo pat metu imant paskolą iš tos pačios sumos iš JAV banko. Grynųjų palūkanų normos skirtumas yra bet kokių uždirbtų ir sumokėtų palūkanų skirtumas išlaikant valiutų poros poziciją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.