Palūkanų normos ateitis
Palūkanų normos ateitis yra ateities sandoris su pagrindine priemone, kuri moka palūkanas. Ateities palūkanų norma - tai sutartis tarp pirkėjo ir pardavėjo, sutinkanti dėl bet kokio turto, iš kurio gaunama palūkanų, pristatymo ateityje. Palūkanų normos ateitis leidžia pirkėjui ir pardavėjui fiksuoti palūkaninio turto kainą ateities datai.
ATSISKAITYKITE Ateities palūkanų normą
Ateities palūkanų norma gali būti pagrįsta pagrindinėmis priemonėmis, tokiomis kaip iždo vekseliai, kai iždo vekselių ateities sandoriai parduodami CME, arba iždo vekseliais, kai iždo obligacijų ateities sandoriai parduodami CBT. Kiti produktai, tokie kaip kompaktiniai diskai, iždo vekseliai ir „Ginnie Mae“, taip pat yra parduodami kaip ateities palūkanų normos turtas. Populiariausi ateities palūkanų normos ateities sandoriai yra 30 metų, 10 metų, penkerių ir dvejų metų iždai, taip pat „Eurodollar“. Palūkanų normos ateities sandoriai naudojami apsidraudimo ir spekuliacijos tikslais.
Palūkanų normos ateities pavyzdys
Iždo palūkanų normos ateities ir „Eurodollar“ palūkanų normos ateities sandoriai skiriasi. Daugelio iždų nominalioji vertė yra 100 000 USD. Taigi iždo pagrindu sudarytos palūkanų normos ateities sutarties dydis paprastai yra 100 000 USD. Kiekviena sutartis prekiauja rankenomis, kurių vertė siekia 1000 USD, tačiau šios rankenos yra padalintos į trisdešimt sekundžių arba 31, 25 USD (1 000 USD / 32) žingsniais. Jei sutarties citata nurodoma kaip 101'25 (arba dažnai nurodoma kaip 101–25), tai reikštų, kad bendra sutarties kaina yra nominalioji vertė, pridėjus vieną rankeną, plius 25/32 kitos rankenos, arba:
101′25 kaina = 100 000 USD + 1 000 USD + (1 000 × 2532 USD) \ prasideda {suderinta} 101 ^ \ prime25 \ tekstas {kaina} & = \ \ 100 000 USD + \ 1000 USD + \ kairė (\ 1000 USD \ kartų \ frac {25} {32} \ dešinėje) \\ & = \ \ 101 781, 25 $ \ pabaiga {suderinta} 101′25 Kaina = 100 000 USD + 1 000 USD + (1 000 × 3225 USD)
„Eurodollar“ pagrindu sudarytų sutarčių suma siekia 1 mln. USD, rankenos dydis - 2500 USD, o prieaugis - 25 USD. Šios sutartys, skirtingai nei iždo pagrindu sudarytos sutartys, taip pat gali prekiauti esant tikrajai ir ketvirčio vertei. Tai reiškia, kad minimalus 1 mln. USD vertės sutarties judėjimas yra tik 6, 25 USD, tai yra lygu 25 USD x 25%.
Ateities palūkanų normos kaina atvirkščiai kinta pagal palūkanų normos pokyčius. Jei palūkanų normos mažėja, palūkanų normos ateities kaina kyla ir atvirkščiai. Tarkime, prekybininkas spėlioja, kad per vienerius metus gali sumažėti palūkanų normos. Prekybininkas perka 30 metų iždo obligacijas, kurių kaina yra 102'28. Po metų prekybininko prognozės išsipildė. Palūkanų normos yra žemesnės, o ateityje jo turima palūkanų norma dabar yra 104'05. Prekiautojas parduoda, o jo pelnas yra:
Pirkimo kaina = 102′28 = 102, 875 USDPardavimo kaina = 104′05 = 104, 156, 25 USD \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {Pirkimo kaina} = 102 ^ \ prime28 = \ 102, 875 USD \\ & \ tekstas {pardavimo kaina} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104, 156, 25 \\ & \ text {pelnas} = \ $ 1 281, 25 \ text {arba} 1, 25 \% \ end {suderintas} Pirkimo kaina = 102′28 = 102, 875 USDPardavimo kaina = 104′05 = 104 156, 25 USD
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.