Nuoga pozicija
Neapibrėžta pozicija yra vertybinių popierių, ilgų ar trumpų, pozicija, neapsaugota nuo rinkos rizikos. Galimas pelnas ir rizika yra didesnė, kai pozicija yra nuoga, o ne uždengta ar tam tikru būdu apdrausta.
Pvz., Neapibrėžtos akcijų pozicijos neturi apsidraudimo sandorio, susijusio su pirkimo ar pardavimo pasirinkimo sandoriu, arba galbūt priešingos pozicijos susijusiose vertybinių popierių biržoje. Pavyzdžiui, ilgas kokse ir trumpas pepsyje.
NUOTOLINIMAS Nuoga padėtis
Nuoga padėtis iš prigimties yra rizikinga, nes nėra apsaugos nuo neigiamo judesio. Dauguma investuotojų nemano, kad turėti akcijų yra pernelyg rizikinga, ypač todėl, kad daugeliu atvejų lengva parduoti poziciją rinkoje. Tačiau mažėjanti rinka investuotojui, užimančiam ilgą akcijų poziciją, vis dar gali atnešti didelių nuostolių. Tokiu atveju pardavimo pasirinkimo sandorio laikymas ilgąja akcijų pozicija už nedidelę kainą gali sumažinti nuostolius iki valdomos sumos.
Investuotojo pelno potencialas prieš komisinius būtų sumažintas opciono priemoka arba kaina. Apsvarstykite tai kaip draudimo polisą, kurio investuotojas tikisi niekada nesinaudoti.
Investuotojams, parduodantiems trumpalaikes akcijas be apsidraudimo sandorių, gresia dar didesnė rizika, nes akcijų augimo potencialas teoriškai yra neribotas. Tokiu atveju, jei būtų pareikalauta įsigyti bazinių akcijų, ši rizika būtų sumažinta.
Nuoga parinktys
Opcionų rinkoje neatsargūs ar atviri skambučiai ir platintojai taip pat rizikuoja. Šiuo atveju neapdrausta rizika yra pasirinkimo sandorių pardavėjui arba rašytojui. Opcionų pirkėjai rizikuoja tik ta suma, kuri sumokėta opcionams pirkti, kuri paprastai yra žymiai mažesnė už sumą, reikalingą įsigyti faktinių akcijų akcijų ar kito pagrindinio turto.
Kita vertus, opcionų pardavėjai gali neribotai rizikuoti, jei nėra apsidraudę. Pvz., Investuotojas parduoda akcijų pasirinkimo sandorį, o tos akcijos pabrangsta prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui. Pasirinkimo sandorių pirkėjas greičiausiai pasinaudos pasirinkimo galimybe, priversdamas pardavėją išeiti į atvirą rinką pirkti akcijų už didesnę kainą, kad galėtų jas pristatyti pasirinkimo sandorių pirkėjui. Jei pasirinkimo sandorių pardavėjui priklausytų užskaitos bazinės bazės pozicija, jo rizika būtų ribota.
Pardavimo priemonių pardavėjai turėtų beveik neribotą riziką, jei pagrindinė vertybinių popierių vertė sumažėtų iki nulio. Atitinkama trumpa pagrindinių akcijų pozicija tą riziką sumažintų.
Tačiau praktiniu požiūriu nedengtų vertybinių popierių arba skambučių pardavėjas greičiausiai juos atpirks gerokai anksčiau nei pagrindinio vertybinio popieriaus kaina peržengs per daug toli nuo įspėjimo kainos, atsižvelgiant į jų toleranciją rizikai ir „stop loss“ parametrus.
Sudėtingesnių opcionų prekybininkai gali apsidrausti nuo kelių pardavimo ir pirkimo pozicijų, vadinamų deriniais.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.