Neįmanomos rinkos strategijos

Jei yra viena pamoka, kurios investuotojai turėtų pasimokyti iš rinkos istorijos per pastaruosius kelis dešimtmečius, tada geriausias laikas pirkti akcijas yra tada, kai rinka rinka. Deja, tik nedaugelis yra įsitikinę, kad reikia pirkti panikos pardavimo bangoje. Tačiau rinkos istorija rodo kitaip. Po meškų rinkos aštuntojo dešimtmečio pradžioje pirkėjai buvo apdovanoti. Devintojo dešimtmečio pradžioje pirkėjai buvo apdovanoti. Po 2000 m. Technologijų burbulo pirkėjai buvo apdovanoti. Praėjus penkiasdešimčiai metų, greičiausiai tas pats bus.

Jei visiškai neįsipareigojate nusipirkti, tai nėra jūsų kortelėse, tada viena pasirinkimo strategija - pardavimo būdas - suteikia alternatyvų būdą, kaip tai padaryti, nes tai yra lengviau individualiam investuotojui.

Pardavimo pasirinkimo pagrindai: Pardavimo opcija suteikia šio pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę parduoti akcijas už iš anksto nustatytą kainą, vadinamą pasirinkimo sandorio kaina. Pirkimo pasirinkimo sandorių pirkėjai vykdo trumpalaikes lažybas prieš pagrindinę bendrovę. Kaina, kurią mokėtumėte už tą pardavimo pasirinkimo sandorį, be kita ko, bus nustatoma pagal tai, kiek ilgai norite, kad pasirinkimo sandoris tęstųsi. Kuo ilgesnis laikas, tuo daugiau mokėsite.

Parduodant pardavimo pasirinkimo sandorius, tiesa. Pardavimo pasirinkimo sandorių pardavėjas prisiima įsipareigojimą pirkti pagrindines akcijas už iš anksto nustatytą kainą. Atkreipkite dėmesį į pirkimo ir pardavimo skirtumą: pirkdami akcijų paketą, jūs tiesiog turite teisę parduoti pasirinkimo sandorį. Jei nenorite parduoti akcijų už 50 USD pasirinkimo sandorio kainą, nes akcijos prekiauja 60 USD (be pinigų), galite tiesiog leisti opcionui pasibaigti ir prarasti tik sumokėtą priemoką.

Tačiau parduodant akcijų paketą, jūs turite nusipirkti akcijas, jei akcijų pirkėjas nusprendžia jas parduoti. Taigi parduodant pardavimo pasirinkimo sandorius rizika padidėja tik ta prasme, kad sudarote sutartį, kur jūs turite įsipareigojimą, o ne tik teisę pirkti akcijas. (Norėdami daugiau sužinoti apie mūsų „ Parinkimo pagrindų“ mokymo programą .)

Kodėl pardavimo kaina gali būti puiki mažėjančiose rinkose: Kai rinkos mažėja, pardavimo pardavimo pasirinkimo sandoriai gali būti puiki priemonė net ir individualiam investuotojui, jei aišku, kaip protingai parduoti. Kai rinkos mažėja, jos dažnai tai daro gana greitai, todėl padidėja nepastovumas, o tai savo ruožtu padidina opcionų įmokas. Tai yra prasminga, nes pasirinkimo sandoriai yra laiko pagrįsta priemonė, o akcijų pasirinkimo sandorio prekybininkai nori turėti greitai kintančią akcijų kainą.

Akivaizdu, kad pardavimo galimybės, kai yra daugiau nepastovumo, reiškia, kad pardavėjai gaus didesnę kainą dėl padidėjusių įmokų. Nors įmantriais pasirinkimo sandoriais prekiaujantys prekybininkai tikisi susikaupti iš priemokų, tačiau pradedantieji prekybininkai turėtų pasidomėti pardavimo pardavimo pasirinkimo sandoriais, kad sukurtų būdą įsigyti jums patinkančio verslo akcijų mažesnėmis sąnaudomis. (Norėdami daugiau sužinoti apie neišmokytos opcionų prekybos pavojus, skaitykite skyriuje „ Neapibrėžti opcionai, leidžiantys rizikuoti“ .)

Geriausias laikas pirkti akcijas yra tada, kai rinkos mažėja. Tačiau daugelis investuotojų tiesiog neturi emocinių galimybių tai padaryti. Pardavimas yra vienas iš būdų išspręsti problemą.

Tarkime, kad esate įmonės XYZ gerbėjas, tačiau vis dar esate tvoros vietoje apie tai, ką ketina veikti rinka. Norėtumėte turėti 500 savo portfelio akcijų. Dabartinė 50 USD kaina jums kainuos 25 000 USD. Vietoj to galite parduoti penkias pardavimo sutartis (viena sutartis = 100 akcijų). Pvz., Jūs galite parduoti kito mėnesio 45 USD pardavimo opcionus XYZ už maždaug 3 USD.

Tai darydami, jūs sumokėsite 1500 USD priemoką iš pardavimo (500 akcijų po 3 USD). Šio straipsnio tikslais mes nekreipiame dėmesio į komisinius, nors į juos visada reikia atsižvelgti bet kurioje prekyboje. Rašydami šią parinktį jūs įsipareigojate bet kada nusipirkti 500 XYZ akcijų iki 45 USD pabaigos. Bet dėl ​​priemokos, kurią surinkote už pasirinkimo sandorio sudarymą, jei jums reikės nusipirkti akcijas, grynosios išlaidos be komisinių bus 42 USD už akciją.

Pardavę pardavimo planą, jūs pradėjote nuo 25 000 USD pirkimo akcijų iki 1500 USD įmokų surinkimo. Jei AAP akcijos sumažėjo mažiau nei 45 USD, jūs turėtumėte jas „įnešti“, tačiau jūsų išlaidų pagrindas yra 22 500 USD, atėmus 1500 USD, kuriuos surinkote įmokose, arba grynąsias 21 000 USD išlaidas.

Žinoma, parduodant dovanas nėra taip juodai balta. Jei XYZ ar bet kurios jūsų parduodamos bendrovės akcijos opcionus smarkiai sumažins, vis tiek sėsite nuostolingai, nors juos sušvelnins opciono premija. Ir atvirkščiai, jei akcijų kaina ir toliau kils, praleisite dar didesnį padidėjimą, kuris galėjo būti pasiektas viršijant opciono priemoką.

Parduoti moka intelektualiai: kadangi jie yra išvestinės priemonės, opcionų pirkimas ir pardavimas turėtų būti atliekamas ypač atsargiai. Kadangi parduodamas įkeitimas tvirtai įpareigoja jus pirkti pagrindines akcijas, TIK parduoti parduoda žinomoms įmonėms ir būtų 100% patenkintas. Kai kuriuose planuose yra žuvėdros pasirinkimo strategija.

Didžiajai daugumai investuotojų akcijų pardavimas turėtų būti vertinamas tik kaip akcijų pardavimo būdas, o ne būdas uždirbti papildomų pajamų iš įmokų. Leiskite uždirbti opciono premiją kaip atsarginį variantą, jei neturite galimybės įsigyti akcijų mažiau. Taikant tokį mąstymo būdą žymiai sumažės galimybė parduoti akcijas dėl neteisingos priežasties ir taip prarasti pinigus. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyrių „Parinkčių naudojimas vietoj nuosavybės“ .)