Jautrumas
Jautrumas - tai finansinės priemonės reakcijos į pagrindinių veiksnių pokyčius mastas. Finansinėms priemonėms, tokioms kaip akcijos ir obligacijos, nuolat daro įtaką daugelis veiksnių. Jautrumas atspindi visus veiksnius, kurie neigiamai ar teigiamai veikia tam tikrą instrumentą. Tikslas yra sužinoti, kiek tam tikras veiksnys daro įtaką tam tikros priemonės vertei.
SKAIDRUMAS Jautrumas
Jautrumas lemia, kaip keičiasi investicija, keičiantis išorės veiksniams. Akcijos ir obligacijos yra ypač jautrios palūkanų normos pokyčiams. Diskonto norma yra svarbus veiksnys nustatant teorinę akcijų vertę. Makro lygiu akcijų ir obligacijų vertei įtaką daro ekonomikos augimo ir infliacijos pokyčiai. Jautrumo analizė atliekama ir mikrolygiu. Bendrovė gali norėti sužinoti savo pajamų jautrumą, pavyzdžiui, produkto kainos pokyčiui.
Obligacijų jautrumas
Investicijos į fiksuotas pajamas yra labai jautrios palūkanų normos pokyčiams. Obligacijos trukmė atspindi obligacijų kainos pokyčius kiekvienam 1% palūkanų normos svyravimui. Pavyzdžiui, obligacija, kurios trukmė yra 4, reiškia, kad obligacijos kaina sumažėja / padidėja 4% kiekvienam palūkanų normos padidėjimui / sumažėjimui 1%. Ilgos trukmės ir mažos atkarpos obligacijos yra ilgesnės trukmės, todėl yra jautresnės kurso svyravimams. Įsigiję obligaciją su mažomis palūkanų normomis, obligacija bus mažiau vertinga, kai padidės palūkanų norma ir padidės kitų obligacijų pajamingumas. Tiesiog taip yra todėl, kad fiksuotų pajamų investuotojai pirks didesnio pajamingumo obligacijas, visos kitos yra lygios. Turtas, kuris laikomas panašiu į fiksuotas pajamas, pavyzdžiui, komunalinių paslaugų atsargos ir privilegijuotosios atsargos, yra du pagal riziką reaguojančio turto pavyzdžiai.
Jautrumo analizės pranašumai
Jautrumo analizė padeda nustatyti, kaip keičiasi akcijų ir obligacijų vertės, keičiantis pagrindiniams kintamiesiems. Investuotojas turi nustatyti, kaip tam tikri kintamųjų pokyčiai paveiks galimą grąžą. Norint nustatyti, ar buvo pasiektas norimas rezultatas, turi būti iš anksto nustatyti sėkmės kriterijai, įvestų verčių rinkinys, diapazonas, per kurį vertės gali judėti, ir kintamųjų minimalios ir maksimalios vertės. Nustatęs pelningumo prognozes, investuotojas gali priimti labiau išmanančius sprendimus, kur išdėstyti turtą, tuo pačiu sumažindamas riziką ir galimas klaidas. Jautrumo analizė yra rizikos modelių pagrindas. Daugybė modelių modelių bankų ir draudimo sektoriuose, norėdami pamatyti „kas būtų, jei“ scenarijaus rezultatus, savo modeliuose atliktų kelis kintamųjų pakeitimus. Visose kitose įmonių pramonės šakose vis labiau reikalaujama, kad iždo ir finansų departamentai pateiktų jautrumo analizę ar kitus rizikos įvertinimus finansinėse ataskaitose.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.