Trumpas įdėjimas
Trumpalaikis pirkimas reiškia, kai prekybininkas atidaro pasirinkimo sandorių prekybą parduodamas ar parašydamas pardavimo pasirinkimo sandorį. Prekybininkas, kuris perka pardavimo pasirinkimo sandorį, yra ilgas tas pasirinkimas, o prekybininkas, kuris parašė tą pasirinkimo sandorį, yra trumpas. Pardavimo pasirinkimo sandorio rašytojas (trumpas) gauna premiją (pasirinkimo sandorio kainą), o prekybos pelnas apsiriboja ta premija.
Trumposios knygos pagrindai
Trumpas įpakavimas taip pat žinomas kaip neuždengtas ar atviras įnašas. Jei investuotojas rašo pardavimo pasirinkimo sandorį, tas investuotojas privalo pirkti pagrindinės akcijų akcijas, jei pardavimo pasirinkimo sandorio pirkėjas pasinaudoja pasirinkimo sandoriu. Trumpalaikių skolų vertybinių popierių turėtojas taip pat gali patirti didelių nuostolių prieš pirkėjui pasinaudojus arba pasirinkimo sandorio galiojimo laikas pasibaigus, jei pagrindinės priemonės kaina nukrenta žemiau trumpalaikio pirkimo pasirinkimo sandorio pradinės kainos.
Trumpoji mechanika
Trumpas pardavimo būdas įvyksta, jei prekyba atidaroma pardavus pardavimo pasiūlymą. Už šį veiksmą rašytojas (pardavėjas) gauna priemoką už pasirinkimo sandorio rašymą. Rašytojo pasirinkimo sandorio pelnas apsiriboja ta premija.
Inicijuoti pasirinkimo sandorį, kad būtų galima atverti poziciją parduodant pardavimo pasiūlymą, yra kitaip, nei nusipirkti pasirinkimo sandorį ir jį parduoti. Pastaruoju atveju pardavimo pavedimas naudojamas pozicijai uždaryti ir pelnui ar nuostoliui užfiksuoti. Pirmuoju atveju parduoti (rašyti) atveriama pardavimo pozicija.
Jei prekybininkas inicijuoja trumpalaikį platinimą, jie greičiausiai mano, kad pagrindinės priemonės kaina išliks aukštesnė už pasirašyto pardavimo kainą. Jei pagrindinės paskolos kaina liks didesnė nei pardavimo pasirinkimo sandorio pradinė kaina, pasirinkimo sandoris nustoja galioti ir rašytojas turi išlaikyti premiją. Jei pagrindinės priemonės kaina nukrenta žemiau streiko kainos, rašytojas susiduria su galimais nuostoliais.
Kai kurie treideriai, norėdami nusipirkti pagrindinį vertybinį popierių, naudoja trumpą pasiūlymą. Pvz., Tarkime, kad norite įsigyti akcijų už 25 USD, tačiau šiuo metu jos parduodamos už 27 USD. Parduodant pardavimo pasirinkimo sandorį su 25 USD įspėjimu reiškia, kad jei kaina nukris žemiau 25 USD, jums reikės nusipirkti tą vertybinių popierių po 25 USD, kuriuos vis tiek norėjote padaryti. Privalumas yra tas, kad jūs gavote priemoką už opciono rašymą. Jei gavote 1 USD priemoką už pasirinkimo varianto rašymą, tada jūs faktiškai sumažinote pirkimo kainą iki 24 USD. Jei pagrindinės priemonės kaina nenukrinta žemiau 25 USD, jūs vis tiek išlaikote 1 USD priemoką.
Rizikuoti
Pelnas iš trumpalaikės paskolos yra ribojamas gauta priemoka, tačiau rizika gali būti nemaža. Rašydamas pjesę, rašytojas privalo nusipirkti pagrindinę kainą už kainą. Jei pagrindinių priemonių kaina nukris žemiau streiko kainos, rašytojas gali patirti nemažą nuostolį. Pvz., Jei įprasto pardavimo kaina yra 25 USD, o pagrindinės priemonės kaina nukrenta iki 20 USD, pardavimo rašytojas patiria 5 USD už akciją nuostolį (atėmus gautą priemoką). Jie gali uždaryti sandorį (nusipirkti pasirinkimo sandorį, kad kompensuotų trumpalaikį paskolą), kad galėtų realizuoti nuostolį, arba leisti pasibaigti pasirinkimo sandoriui, dėl kurio pasirinkimo sandoris bus naudojamas, o pardavimo rašytojui priklausys pagrindinės priemonės sumos 25 USD.
Jei pasirinkimu pasinaudojama ir rašytojui reikia pirkti akcijas, tam reikės papildomų pinigų. Tokiu atveju prekybininkas už kiekvieną trumpalaikio pirkimo-pardavimo sutartį turės nusipirkti 2500 USD vertės akcijų (25 USD x 100 akcijų).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Trumpalaikis vertybinis popierius yra tada, kai prekybininkas parduoda arba parašo vertybinį popierių pardavimo pasirinkimo sandorį.
- Trumpo pardavimo idėja yra gauti naudos iš padidėjusių akcijų kainos, surenkant priemoką, susijusią su trumpalaikiu pardavimu. Dėl šios priežasties kainos kritimas opcionų rašytojui bus nuostolingas.
Trumpas pateikimo pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas gali parodyti hipotetines „XYZ Corporation“ akcijas, kurios šiuo metu prekiauja 30 USD už akciją. Investuotojas mano, kad per kelis ateinančius mėnesius akcijos stabiliai augs iki 40 USD. Prekybininkas galėjo tiesiog nusipirkti akcijų, tačiau tam reikia 3000 USD kapitalo, kad būtų galima nusipirkti 100 akcijų. Pardavimo pasirinkimo sandorio sudarymas nedelsiant sukuria pajamas, tačiau vėliau gali sukelti nuostolių (kaip ir perkant akcijas).
Investuotojas rašo vieno pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina - 32, 50 USD, pasibaigsianti per tris mėnesius - už 5, 50 USD. Todėl maksimalus pelnas yra ribojamas iki 550 USD (5, 50 USD x 100 akcijų). Didžiausias nuostolis yra 2 700 USD arba (32, 50 USD - 5, 50 USD) x 100 akcijų. Didžiausi nuostoliai patiriami, jei pagrindinės priemonės sumažėja iki nulio, o pardavimo rašytojas vis tiek turi pirkti akcijas už 32, 50 USD. Nuostolį iš dalies kompensuoja gauta įmoka.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.