Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio apibrėžimas
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis yra santykis, naudojamas norint nustatyti, ar visa rinka yra nepakankamai įvertinta, ar pervertinta, palyginti su istoriniu vidurkiu. Šis santykis gali būti naudojamas sutelkiant dėmesį į konkrečias rinkas, tokias kaip JAV, arba jis gali būti taikomas pasaulinėje rinkoje, atsižvelgiant į tai, kokios vertės yra naudojamos skaičiuojant. Jis apskaičiuojamas paprasčiausiai kaip viršutinė akcijų rinkos dalis, padalyta iš bendrojo vidaus produkto.
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis taip pat žinomas kaip „Buffett“ rodiklis - po investuotojo Warreno Buffetto, kuris išpopuliarino jo naudojimą.
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio formulė yra
Rinkos kapitalizacija pagal BVP = SMCGDP × 100 kur: SMC = Akcijų rinkos kapitalizacijaGDP = bendrasis vidaus produktas \ prasideda {suderinta} ir \ tekstas {rinkos kapitalizacija prie BVP} = \ frac {\ tekstas {SMC}} {\ tekstas {GDP}} \ kartų 100 \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {SMC} = \ tekstas {Akcijų rinkos kapitalizacija} \\ & \ tekstas {BVP} = \ tekstas {bendrasis vidaus produktas} \\ \ pabaiga {suderinta } Rinkos kapitalizacija pagal BVP = GDPSMC × 100 kur: SMC = Akcijų rinkos kapitalizacijaGDP = Bendrasis vidaus produktas
Ką jums pasakys akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis?
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio panaudojimas išryškėjo po to, kai Warrenas Buffettas vieną kartą komentavo, kad tai „tikriausiai geriausia priemonė, vertinant bet kuriuo momentu“. Tai yra visų rinkoje viešai parduodamų akcijų bendros vertės matas, padalytas iš šios ekonomikos bendrojo vidaus produkto (BVP). Šis santykis lygina visų atsargų vertę bendru lygiu su visos šalies produkcijos verte. Šio skaičiavimo rezultatas yra procentinė BVP dalis, atspindinti akcijų rinkos vertę.
Norėdami apskaičiuoti bendrą visų viešai parduodamų JAV akcijų vertę, dauguma analitikų naudoja „Wilshire 5000 Total Market Index“, kuris yra indeksas, kuris parodo visų JAV rinkų akcijų vertę. Skaičiuojant santykį kaip vardiklį naudojamas ketvirčio BVP.
Paprastai sakoma, kad didesnis nei 100% rezultatas rodo, kad rinka yra pervertinta, o maždaug 50% vertė, artima istoriniam JAV rinkos vidurkiui, rodo, kad yra neįvertinta. Jei vertinimo santykis sumažėja nuo 50 iki 75%, galima sakyti, kad rinka yra šiek tiek neįvertinta.
Be to, rinka gali būti teisinga, jei santykis svyruoja tarp 75 ir 90%, ir šiek tiek pervertinta, jei ji svyruoja nuo 90 iki 115%. Tačiau pastaraisiais metais buvo diskutuojama apie tai, koks procentinis lygis tiksliai parodo nuvertinimą ir pervertinimą, nes ilgą laiką santykis buvo didesnis.
Rinkos viršutinės ribos ir pasaulinio BVP santykis taip pat gali būti apskaičiuojamas vietoj konkrečios rinkos santykio. Pasaulio bankas kasmet skelbia duomenis apie akcijų rinkos kapitalizaciją pagal pasaulio BVP, kuri 2015 m. Pabaigoje buvo 55, 2%.
Šiam rinkos viršutinės ribos ir BVP santykiui įtakos turi pradinių viešų akcijų (IPO) tendencijos ir viešai parduodamų bendrovių procentas, palyginti su privačiomis. Visa kita būtų lygi, jei smarkiai padidėtų valstybinių ir privačių įmonių procentinė dalis, rinkos viršutinės ribos ir BVP santykis padidėtų, net jei iš vertinimo perspektyvos niekas nepasikeitė.
- Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis yra santykis, naudojamas norint nustatyti, ar visa rinka yra nepakankamai įvertinta, ar pervertinta, palyginti su istoriniu vidurkiu.
- Jei vertinimo santykis sumažėja nuo 50 iki 75%, galima sakyti, kad rinka yra šiek tiek neįvertinta. Be to, rinka gali būti teisinga, jei santykis svyruoja tarp 75 ir 90%, ir šiek tiek pervertinta, jei ji svyruoja nuo 90 iki 115%.
- Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis taip pat žinomas kaip „Buffett“ rodiklis - po investuotojo Warreno Buffetto, kuris išpopuliarino jo naudojimą.
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio pavyzdys
Kaip istorinį pavyzdį apskaičiuokime rinkos viršutinės ribos ir JAV BVP santykį per ketvirtį, pasibaigusį 2017 m. Rugsėjo 30 d. Bendra akcijų rinkos vertė, išmatuota „Wilshire 5000“, buvo 26, 1 trilijono. Trečiojo ketvirčio realusis JAV BVP buvo užfiksuotas kaip 17, 2 trilijonas USD. Taigi rinkos viršutinės ribos ir BVP santykis yra:
Rinkos viršutinė riba BVP = 26, 1 trilijono USD 17, 2 trilijono USD 100 = 151, 7% \ pradžia {suderinta} & \ tekstas {Rinkos viršutinė riba pagal BVP} = \ frac {\ 26, 1 $ \ text {trilijonas}} {\ 17, 2 $ \ text {trilijonas}} \ kartų 100 = 151, 7 \% \\ \ pabaiga {suderinta} Rinkos viršutinė riba pagal BVP = 17, 2 trilijonas USD 26, 1 trilijonas × 100 = 151, 7%
Šiuo atveju 151, 7% BVP atspindi bendrą akcijų rinkos vertę ir rodo, kad ji yra pervertinta.
Remiantis Pasaulio banko statistika, 2000 m. Rinkos viršutinės ribos ir BVP santykis JAV buvo 153%, tai vėlgi yra pervertintos rinkos ženklas. Sprogus „dotcom“ burbului, JAV rinka smarkiai kris, šis santykis gali turėti tam tikrą prognozuojamąją reikšmę signalizacijos smailėms rinkoje.
Tačiau 2003 m. Šis santykis buvo apie 130%, kuris vis dar buvo pervertintas, tačiau per kelerius ateinančius metus rinka pasiekė visų laikų rekordus. Nuo 2019 m. Rinka ruošiasi viršyti 2000 m. Lygį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.