Struktūrizuoti finansai

Kas yra struktūrizuoti finansai?

Struktūrizuotas finansavimas yra labai įtraukta finansinė priemonė, pristatoma didelėms finansų įstaigoms ar įmonėms, kurių finansavimo poreikiai yra sudėtingi, nepatenkinti įprastais finansiniais produktais.

Nuo devintojo dešimtmečio vidurio struktūrizuoti finansai tapo svarbia erdve finansų pramonėje. Užtikrinti skoliniai įsipareigojimai (CDO), sintetinės finansinės priemonės, įkeistos obligacijos (CBO) ir sindikuotos paskolos yra struktūrizuotų finansinių priemonių pavyzdžiai.

1:24

Struktūrizuoti finansai

Struktūrinių finansų supratimas

Struktūrizuotas finansavimas paprastai nurodomas skolininkams - dažniausiai ekstensyvioms korporacijoms - turintiems labai specifinius poreikius, kurių nepatenkins paprasta paskola ar kita įprasta finansinė priemonė. Daugeliu atvejų struktūrizuotas finansavimas apima vieną ar kelis pasirinktinius sandorius, kuriuos reikia atlikti; dėl to turi būti įgyvendintos tobulintos ir dažnai rizikingos priemonės.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Struktūrizuotas finansavimas yra finansinė priemonė, prieinama įmonėms, turinčioms sudėtingų finansavimo poreikių, kurių paprastai neįmanoma išspręsti įprastiniu finansavimu.
• Tradiciniai skolintojai paprastai nesiūlo struktūrizuoto finansavimo.
• Struktūrizuoti finansiniai produktai negali būti perleidžiami.

Struktūrizuotų finansų pranašumai

Paprastai struktūriniai finansiniai produktai nesiūlomi tradicinių skolintojų. Apskritai, kadangi struktūriniam finansavimui reikalingas didelis kapitalo įdėjimas į verslą ar organizaciją, investuotojai privalo pateikti tokį finansavimą. Struktūrizuoti finansiniai produktai beveik visada negali būti perleidžiami, o tai reiškia, kad jų negalima perkelti tarp įvairių tipų skolų tokiu pat būdu, kokį gali suteikti standartinė paskola.

Korporacijos, vyriausybės ir finansiniai tarpininkai vis dažniau naudoja struktūrizuotą finansavimą ir pakeitimą vertybiniais popieriais rizikai valdyti, finansų rinkoms plėtoti, verslo plėtrai plėsti ir naujoms finansavimo priemonėms kurti, besivystančioms ir sudėtingoms besivystančioms rinkoms. Šiems subjektams struktūrizuotas finansavimas keičia pinigų srautus ir keičia finansinių portfelių likvidumą, iš dalies perduodant riziką iš pardavėjų struktūrizuotų produktų pirkėjams. Struktūrizuoti finansiniai mechanizmai taip pat buvo naudojami siekiant padėti finansų įstaigoms pašalinti konkretų turtą iš savo balanso.

Struktūrizuotų finansų produktų pavyzdžiai

Kai standartinės paskolos nepakanka unikaliems sandoriams, kuriuos lemia korporacijos veiklos poreikiai, padengti, gali būti įdiegta daugybė struktūrizuotų finansų produktų. Kartu su CDO ir CBO dažnai naudojami įkeisti hipotekos įsipareigojimai (BRO), kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS) ir mišrūs vertybiniai popieriai, sujungiantys skolos ir nuosavybės vertybinių popierių elementus.

Pakeitimas vertybiniais popieriais yra procesas, kurio metu sukuriama finansinė priemonė derinant finansinį turtą, dažniausiai gaunant tokias priemones kaip CDO, turtu užtikrinti vertybiniai popieriai ir su kreditu susietos obligacijos. Tuomet investuotojams parduodamos įvairios šių perpakuotų priemonių pakopos. Pakeitimas vertybiniais popieriais, panašiai kaip struktūrizuotas finansavimas, skatina likvidumą ir yra naudojamas struktūrizuotiems finansiniams produktams kurti, kuriuos naudoja kvalifikuotas verslas ir kiti klientai. Yra daug pakeitimo vertybiniais popieriais pranašumų. Vieni pastebimiausių yra tai, kad jis yra pigesnis finansavimo šaltinis ir geriau naudoja kapitalą.

Hipotekos užtikrinamas vertybinis popierius (MBS) yra pavyzdinis pakeitimo vertybiniais popieriais pavyzdys ir jo naudingumas perkelti riziką. Hipotekos gali būti suskirstytos į vieną didelį fondą, paliekant emitentui galimybę suskaidyti fondą į dalis, kurios pagrįstos kiekvienos hipotekos neįvykdymo rizika. Tada mažesni vienetai gali būti parduoti investuotojams.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip veikia sintetiniai įkeistos skolos įsipareigojimai (CDO) Sintetinis CDO yra įkeisto skolų įsipareigojimo forma, investuojanti į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius ar kitą nepiniginį turtą, kad būtų galima gauti pastoviųjų pajamų. daugiau Ar specialus CDO yra tinkamas jūsų portfeliui? Užsakytas CDO yra struktūrizuotas finansinis produktas, konkrečiai, įkeistas skolos įsipareigojimas (CDO), kurį prekybininkas sukuria ir pritaiko konkrečiai investuotojų grupei, kurie tada perka jo dalį (dalį). Šiais laikais ji dažnai žinoma kaip galimybė įsigyti atskiras dalis. daugiau pakeitimo vertybiniais popieriais: kaip skolos uždirba pinigus Vykdydamos pakeitimą vertybiniais popieriais, emitentas suprojektuoja antrinę rinką turinčią finansinę priemonę sujungdamas įvairius finansinius aktyvus į vieną fondą ir parduodamas perpakuotą turtą investuotojams. Dažniausiai tai įvyksta paskolų ir kito turto, iš kurio gaunamos gautinos sumos, atveju - įvairių rūšių vartojimo ar komercinės skolos. daugiau obligacijų segmentų dalys yra skolos arba vertybinių popierių dalys, kurios yra suskirstytos pagal riziką ar grupės ypatybes taip, kad būtų galima parduoti įvairiems investuotojams. daugiau įkeistų skolų įsipareigojimų (CDO) Įkeisti skolos įsipareigojimai (CDO) yra investicinio lygio vertybiniai popieriai, padengti obligacijų, paskolų ir kito turto kaupimu. plačiau plataus indekso sintetinio patikos fondo siūlymas (BISTRO) plataus indekso vertybinių popierių platinimas (BISTRO) buvo nuosavybės teise turintis sintetinių įkeistų skolų struktūrų pirmtakas. daugiau partnerių nuorodų