Įvadas į JAV akcijų rinkos indeksus

Akcijų rinkos indeksai visame pasaulyje yra galingi pasaulio ir konkrečios šalies ekonomikos rodikliai. Jungtinėse Valstijose „S&P 500“, „Dow Jones Industrial Average“ ir „Nasdaq Composite“ yra trys žiniasklaidos ir investuotojų dažniausiai stebimi indeksai. Be šių trijų indeksų, yra dar apie 5000 kitų, kurie sudaro JAV akcijų rinką.

Turėdama tiek daug indeksų, JAV rinka turi platų metodų ir kategorijų asortimentą, kurie gali tarnauti įvairiems tikslams. Žiniasklaida dažniausiai praneša apie trijų geriausių rodyklių kryptį visą dieną, naudodama svarbiausius naujienų straipsnius, kurie yra šalininkai ir šalininkai. Investicijų valdytojai naudoja indeksus kaip atskaitomybės atskaitomybės rodiklius. Tuo tarpu visų tipų investuotojai indeksus naudoja kaip tarpinius rodiklius ir paskirstymo vadovus. Indeksai taip pat sudaro pasyvaus investavimo į indeksus pagrindą, dažnai vykdomą per fondus, kuriais prekiaujama biržoje ir kurie seka indeksus.

Apskritai supratimas, kaip sudaromi ir naudojami rinkos indeksai, gali padėti suteikti reikšmės ir aiškumo įvairioms investavimo priemonėms. Žemiau mes išsamiai aprašome tris labiausiai stebimus JAV indeksus - „Wilshire 5000“, apimantį visas akcijas visoje JAV akcijų rinkoje, ir keletą kitų žymiausių indeksų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Yra maždaug 5000 JAV indeksų.
• Trys plačiausiai JAV stebimi indeksai yra „S&P 500“, „Dow Jones Industrial Average“ ir „Nasdaq Composite“.
• „Wilshire 5000“ apima visas JAV akcijų rinkos akcijas.
• Indeksus galima sudaryti įvairiais būdais, tačiau jie paprastai nustatomi pagal kapitalizaciją ir sektorių atskyrimą.

Indeksas

„S&P 500“

„Standard & Poor's 500“ indeksas (paprastai žinomas kaip „S&P 500“) yra indeksas, kuriame yra 500 geriausių JAV bendrovių. Atsargos indeksui parenkamos pirmiausia kapitalizacijos būdu, tačiau steigiamasis komitetas taip pat atsižvelgia į kitus veiksnius, įskaitant likvidumą, viešą apyvartą, sektorių. klasifikacija, finansinis gyvybingumas ir prekybos istorija. „S&P 500“ indeksas sudaro maždaug 80% visos JAV akcijų rinkos vertės. Apskritai, S&P 500 indeksas gerai parodo judėjimą visoje JAV rinkoje.

Indeksai paprastai yra vertinami pagal rinkos kainą arba pagal kainą. „S&P 500“ indeksas yra rinkos svertinis indeksas (dar vadinamas kapitalizacijos koeficientu). Todėl kiekviena indekso akcija vaizduojama proporcingai jos bendrai rinkos kapitalizacijai. Kitaip tariant, jei visų 500 „S&P 500“ bendrovių rinkos vertė sumažėja 10%, indekso vertė taip pat sumažėja 10%.

„Dow Jones“ pramonės vidurkis

„Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) yra vienas iš seniausių, žinomiausių ir dažniausiai naudojamų indeksų pasaulyje. Tai apima 30 didžiausių ir įtakingiausių JAV bendrovių akcijų. DJIA yra kainų svertinis indeksas. Iš pradžių ji buvo apskaičiuojama sudedant indekse kiekvienos bendrovės akcijų vienos akcijos kainą ir padalinus šią sumą iš bendrovių skaičiaus. Deja, indeksą apskaičiuoti nebe taip paprasta. Bėgant metams akcijų padalijimai, atskyrimai ir kiti įvykiai pakeitė daliklį (Dow Joneso apskaičiuota skaitinė vertė, naudojama DJIA lygiui apskaičiuoti), todėl labai mažas skaičius (mažesnis nei 0, 2).

DJIA sudaro maždaug ketvirtadalį visos JAV akcijų rinkos vertės, tačiau procento Dow pokytis neturėtų būti aiškinamas kaip aiškus požymis, kad visa rinka sumažėjo tuo pačiu procentu. Taip yra dėl „Dow“ kainos svertinės funkcijos. Pagrindinė problema yra ta, kad 1 dolerio vertės 120 USD vertės akcijų pakeitimas indekse turės didesnį poveikį DJIA, nei 1 USD vertės pokytis 20 USD akcijai, nors aukštesnės kainos akcijos galėjo pasikeisti tik 0, 8 %, o kita - 5%.

Dow pokytis parodo investuotojų lūkesčių dėl didelių, į indeksą įtrauktų kompanijų, pajamų ir rizikos pokyčius. Kadangi bendras požiūris į didelių kapitalizacijos bendrovių akcijas dažnai skiriasi nuo požiūrio į mažos kapitalizacijos akcijas, tarptautines akcijas ar technologijų atsargas, „Dow“ neturėtų būti naudojama atstovauti sentimentams kitose rinkos vietose. Apskritai, „Dow“ yra žinoma dėl to, kad įtraukia į JAV rinkas geriausias „blue-chip“ bendroves, kurių dividendai yra reguliarūs. Taigi, nors tai nebūtinai yra plačiosios rinkos vaizdavimas, tai gali būti ir „paprastųjų akcijų“, dividendų vertės rinkos vaizdavimas.

„Nasdaq Composite Index“

Dauguma investuotojų žino, kad „Nasdaq“ yra birža, kurioje prekiaujama technologijų akcijomis. „Nasdaq Composite Index“ yra visų akcijų, kuriomis prekiaujama „Nasdaq“ vertybinių popierių biržoje, rinkos vertės svertinis indeksas. Į šį indeksą įtrauktos kai kurios bendrovės, kurių buveinė nėra JAV.

Šis indeksas, žinomas kaip labai vertinamas pagal technologijas, apima kelis subsektorius visoje technologijų rinkoje, įskaitant programinę įrangą, biotechnologijas, puslaidininkius ir dar daugiau. Nors šis indeksas yra žinomas dėl didelės technologijos atsargų dalies, jis apima ir kai kuriuos kitų pramonės šakų vertybinius popierius. Investuotojai taip pat ras vertybinių popierių iš įvairių sektorių, įskaitant finansus, pramonę, draudimą ir transporto atsargas. „Nasdaq Composite“ apima dideles ir mažas firmas, tačiau skirtingai nuo „Dow“ ir „S&P 500“, joje taip pat yra daug spekuliacinių bendrovių, turinčių mažą rinkos kapitalizaciją. Taigi, jo pokytis paprastai parodo technologijos pramonės rezultatus ir investuotojų požiūrį į labiau spekuliacines akcijas.

„Wilshire 5000“

„Wilshire 5000“ kartais vadinamas „bendru akcijų rinkos indeksu“ arba „bendru rinkos indeksu“, nes apima visas viešai parduodamas bendroves, kurių būstinė yra JAV, kurios turi lengvai prieinamus duomenis apie kainas. Šis indeksas buvo baigtas 1974 m. Ir atspindi visą JAV akcijų rinką ir jos judėjimą apibendrintai. Nors „Wilshire 5000“ yra labai išsamus visos JAV rinkos matas, jis minimas rečiau nei populiariausias „S&P 500“ indeksas.

Kitų JAV indeksų raundas

Paprastai yra keletas būdų, kaip pažvelgti į indeksus plačiau. Didžiosios raidės dažnai yra pagrindinės, indeksai patenka į didelius, vidutinius arba mažus kapitalus. „S&P 500“ ir „Dow Jones Industrial Average“ yra du iš geriausių didelių kapitalizuotų akcijų indeksų, tačiau kiti apima „S&P 100“, „Dow Jones“ JAV didžiųjų kapitalų akcijų rinkos indeksą, „MSCI USA Large-Cap“ indeksą ir „Russell 1000“. Prie svarbių vidutinės kapitalizacijos indeksų priskiriami „S&P Mid-Cap 400“, „Russell Midcap“ ir „Wilshire USA Mid-Cap“ indeksai. Mažų kapitalizacijų „Russell 2000“ yra 2 000 mažiausių „Russell 3000“ akcijų indeksas. Kiti populiarūs mažų kapitalizacijos indeksai yra „S&P 600“, „Dow Jones Small-Cap Growth Total Stock Market Index“ ir „Dow Jones Small- BŽŪP vertė Bendras akcijų rinkos indeksas.

Investuotojai taip pat paprastai žvelgia į sektorius, kuriuose „Standard & Poor's“ pirmauja šioje rinkos srityje. „Standard & Poor's“ valdo: „S&P“ ryšių paslaugų pasirinkimo sektorius, „S&P“ vartotojų nuožiūra pasirinktas sektorius, „S&P“ klientų pasirinkimo sektorius, „S&P“ energijos pasirinkimo sektorius, „S&P“ finansinis pasirinkimo sektorius, „S&P sveikatos priežiūros paslaugų sektorius“, „S&P pramonės sektoriaus pasirinkimas“, „S&P medžiagų pasirinkimas“, „S&P Real Estate Select Sector“, „S&P Technology Select Sector“ ir „S&P Utilities Select Sector“. Šie indeksai parodo išsamų „S&P 500“ sektoriaus atskyrimą.

Investicijų į išmaniuosius beta indeksus augimas taip pat padėjo padidinti indeksų skaičių rinkoje. Išmanieji beta indeksai yra pasyvūs indeksai, sukurti naudojant tam tikrus būdingus ar pagrindinius ekranus, kurie padeda pagerinti indekso sudarymo kokybę. „Advisors Asset Management“ (AAM) rinkoje yra trys intelektualūs beta indekso fondai, kurie iš esmės apima visą pasaulinę dividendų ir investavimo į vertę rinką. AAM intelektualiuosius beta indekso fondus sudaro AAM S&P 500 didelės dividendinės vertės ETF (SPDV), AAM S&P išsivysčiusių rinkų didelės dividendinės vertės ETF (DMDV) ir AAM S&P kylančių rinkų didelės dividendinės vertės ETF (EEMD).

Esmė

Indeksai vaidina svarbų vaidmenį atliekant bendrą JAV akcijų rinkos analizę. Indeksai ir jų pokyčiai suteikia daug informacijos apie ekonomiką, investuojančios visuomenės apetitą ir diversifikavimo tendencijas. Apskritai, norint suprasti visų rūšių investavimo sprendimus, būtina suprasti jų konstrukcijos ir sudėties niuansus.