Terminuotasis obligacija

Kas yra terminuotasis obligacija?

Terminas obligacija reiškia obligacijas iš tos pačios emisijos su tomis pačiomis išpirkimo datomis. Iš tikrųjų terminuotosios obligacijos išmokamos konkrečią dieną ateityje, o obligacijų savininkui tą dieną turi būti grąžinta nominalioji vertė. Obligacijos terminas yra laikotarpis nuo obligacijų išleidimo iki obligacijų išpirkimo.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Terminuotosios obligacijos yra vienos emisijos obligacijos, kurių visų terminas baigiasi tą pačią dieną.
• Terminuotų obligacijų išpirkimo dieną nominalioji vertė (pagrindinė suma) turi būti grąžinta obligacijų savininkams.
• Išankstinio apmokėjimo nuostatos terminuotose obligacijose nustato ypatybes, kuriomis emitentai gali išpirkti obligacijas iš investuotojų prieš terminą
• Skirtingai nuo terminuotų obligacijų, serijinių obligacijų terminas gali būti skirtingas.

Kaip veikia terminuotasis obligacija

Pvz., Terminuotų obligacijų terminas gali būti trumpesnis ar ilgesnis, kai kurių išpirkimo terminas gali būti dveji metai nuo pirkimo dienos, o ilgesnės trukmės obligacijų - 10 metų. Terminuotosios obligacijos, turinčios pirkimo funkciją, gali būti išperkamos anksčiau nustatytą dieną prieš terminą.

Skambučio funkcija arba skambučio teikimas yra susitarimas, kurį obligacijų emitentai sudaro su investuotojais. Šis susitarimas yra surašytas dokumente, kuris nurodomas kaip įtrauka, kuriame paaiškinama, kaip ir kada galima išpirkti obligaciją, įskaitant daugybines pirkimo datas per visą obligacijos galiojimo laiką.

Taigi pareikalaujamos obligacijos emitentas gali išpirkti obligaciją už iš anksto nustatytą kainą tam tikru metu iki obligacijos termino pabaigos. Laikas nuo emisijos iki išpirkimo datos (-ų) rodo aktyvųjį obligacijos terminą. Kai kurios įmonių ir savivaldybių obligacijos yra terminuotų obligacijų, pasižyminčių 10 metų trukmės obligacijomis, pavyzdžiai.

Terminuotų obligacijų tipai

Terminuotoms obligacijoms paprastai reikalingas mažėjančio fondo reikalavimas, kai įmonė paskiria metinį fondą grąžinti obligacijas. Kai kurios bendrovės taip pat siūlo „užtikrintas terminuotas obligacijas“, kuriomis žada padengti savo obligacijas su įmonės įkeitimu ar turtu, jei jos negrąžins nurodytos obligacijų sumos suėjus terminui. Kitos įmonės tokios paramos nesiūlo. Jų terminuotos obligacijos išlieka „neužtikrintos“, tokiu atveju investuotojai turi pasitikėti bendrovės patikimumu ir istorija.

Turėdamas registruotas terminuotas obligacijas, emitentas registruoja išsamią informaciją apie pardavimą, kad, praradęs sąskaitą, emitentas galėtų sekti savininką. Neįregistruotos obligacijos yra nesekamos tuo, kad įmonė neregistruoja asmens, kuriam ji parduoda savo obligacijas.

Terminuotosios obligacijos gali būti užtikrintos konkrečiu įkaitu (užtikrintos trukmės obligacijos), kai įkaitas yra atidėtas užtikrinti obligacijas tuo atveju, jei obligacijų neįmanoma grąžinti suėjus terminui.

Terminuotosios ir serijinės obligacijos

Terminuotasis obligacija yra priešingas nuosekliajai obligacijai, kurios reguliarus intervalas turi įvairius terminus, kol emisija pasibaigs. Terminas obligacija reiškia obligacijų, kurios yra grąžinamos tuo pačiu metu, išleidimą. Terminuotos obligacijos gali būti trumpalaikės arba ilgalaikės, kai kurių terminas yra ilgesnis nei kitų. Be to, jie neapmokestinami ir yra gana nerizikingi, turėdami mažas palūkanas.

Terminuotosios obligacijos pavyzdys

Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonė 2019 m. Sausio mėn. Išleido milijono dolerių vertės obligacijų, kurių visų terminas yra tas pats, kai po dvejų metų. Investuotojas gali tikėtis grąžinti šias terminuotas obligacijas 2020 m. Sausio mėn.

Kita vertus, serijinės obligacijos turi skirtingas išpirkimo datas ir siūlo skirtingas palūkanų normas. Pavyzdžiui, įmonė gali išleisti 1 mln. USD obligacijų emisiją ir paskirstyti 250 000 USD grąžinimą per penkerius metus. Korporacijos yra linkusios išleisti terminuotas obligacijas, kurių visos šios skolos sueina vienu metu. Kita vertus, savivaldybės mieliau derina serijinius ir terminuotuosius išleidimus, kad kai kurios skolos mokėtų viename bloke, o kitos mokėtinos sumos būtų išskaičiuojamos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kuo atidėjimo kvietimas naudingas investuotojams ir bendrovėms Atidėjimo kvietimas yra atidėjimas obligacijai ar kitai fiksuotų pajamų priemonei, leidžiančiai emitentui atpirkti ir panaikinti savo obligacijas. daugiau Skambučio data Skambučio data yra data, kurią obligacija gali būti išpirkta prieš terminą. Jei emitentas mano, kad refinansavimas yra naudingas, obligacija gali būti išpirkta pareikalavimo dieną nominalia verte arba už nedidelę premiją iki nominalios vertės. daugiau išperkamųjų vertybinių popierių Išperkamas vertybinis popierius yra vertybiniai popieriai su įterptųjų skambučių nuostata, leidžiančia emitentui grąžinti ar išpirkti vertybinius popierius iki nurodytos datos. daugiau Europos apyvartinių obligacijų Europos apyvartinės obligacijos yra obligacijos, kurias jų išleidėjas gali išpirkti iš anksto nustatytą dieną, ty prieš faktinę obligacijų išpirkimo dieną. daugiau Apsauga nuo kietų vertybinių popierių Apyvartos apsauga yra laikotarpis per apyvartą, per kurį išleidžiančiajai bendrovei neleidžiama išpirkti obligacijos. Paprastai ši apsauga trunka pirmuosius trejus – penkerius obligacijos gyvavimo metus. daugiau Kas yra terminas iki brandos? Obligacijose terminas iki išpirkimo yra laikas nuo obligacijos išleidimo iki jos išpirkimo datos, kada jis turi būti išpirktas sumokėjus pagrindinę sumą. daugiau partnerių nuorodų