1939 m. Patikėjimo įsitraukimo įstatymas

Kas yra 1939 m. Patikos fondo aktas?

1939 m. Patikėjimo įsitraukimo įstatymas (TIA) yra įstatymas, draudžiantis parduoti obligacijų emisijas, kurių vertė viršija 5 mln. USD, be oficialaus rašytinio susitarimo (įtraukimas). Tiek obligacijų emitentas, tiek obligacijų savininkas turi pasirašyti įtraukimą ir jis turi visiškai atskleisti obligacijų emisijos duomenis.

TIA taip pat reikalauja, kad visoms obligacijų emisijoms būtų paskirtas patikėtinis, kad nebūtų pažeistos obligacijų savininkų teisės.

Patikos patikimumo akto supratimas

Kongresas priėmė 1939 m. Patikėjimo įsitraukimo įstatymą, kad apsaugotų obligacijų investuotojus. Jis draudžia parduoti bet kokius skolos vertybinius popierius viešo siūlymo metu, išskyrus tuos atvejus, kai jie išleidžiami kvalifikuotai. TIA administruoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC).

Patikėjimo įsitraukimo įstatymas buvo įvestas kaip 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo pataisa, siekiant, kad įtraukties patikėtiniai būtų aktyvesni. Tai tiesiogiai nustato kai kuriuos įpareigojimus, pavyzdžiui, atskaitomybės reikalavimus.

Patikėjimo įsitraukimo įstatymu buvo siekiama pašalinti patikėtinių sistemos trūkumus. Pavyzdžiui, patikėtinių pasyvūs veiksmai blokavo kolektyvinius obligacijų savininkų veiksmus prieš TIA. Atskiri obligacijų savininkai teoriškai galėtų priversti veikti, tačiau dažnai tik tuo atveju, jei galėtų nustatyti kitus obligacijų savininkus, kurie su jais elgtųsi. Kolektyviniai veiksmai dažnai buvo nepraktiški, atsižvelgiant į tai, kad visi obligacijų turėtojai yra geografiškai pasiskirstę. Vykdydami šį aktą, patikėtiniai privalo sudaryti turimų investuotojų sąrašą, kad jie galėtų bendrauti.

Obligacijų turėtojams suteiktos teisės

1939 m. TIA investuotojams suteikė daugiau materialiųjų teisių, įskaitant teisę individualiam obligacijų savininkui savarankiškai vykdyti teisinius veiksmus norint gauti įmoką. TIA reikalauja, kad pasamdytas patikėtinis neturėtų interesų konfliktų, susijusių su emitentu.

Patikėtinis taip pat pusmetį privalo atskleisti vertybinių popierių turėtojams svarbią informaciją. Jei obligacijų emitentas tampa nemokus, paskirtas patikėtinis gali turėti teisę areštuoti obligacijų emitento turtą. Tuomet patikėtinis gali parduoti turtą, kad susigrąžintų obligacijų savininkų investicijas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• 1939 m. Patikėjimo įsitraukimo įstatymas (TIA) yra įstatymas, draudžiantis parduoti obligacijų emisijas, kurių vertė viršija 5 mln. USD, be oficialaus rašytinio susitarimo (įtraukimas).
• Pasitikėjimo ženklas yra sutartis, kurią sudaro obligacijų emitentas ir nepriklausomas patikėtinis siekdami apsaugoti obligacijų savininkų interesus.
• Patikėjimo įsitraukimo įstatymu buvo siekiama pašalinti patikėtinių sistemos trūkumus.
• TIA administruoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC).

Reikalavimai obligacijų emitentams

Tikimasi, kad skolos emitentai oficialiai rašytiniu susitarimu, vadinamu pasitikėjimo ženklu, atskleis vertybinių popierių išleidimo sąlygas. Pasitikėjimo ženklas yra sutartis, kurią sudaro obligacijų emitentas ir nepriklausomas patikėtinis siekdami apsaugoti obligacijų savininkų interesus. SEC turi patvirtinti šį dokumentą.

Pasitikėjimo ženklas pabrėžia sąlygas ir sąlygas, kurių privalo laikytis emitentas, skolintojas ir patikėtinis per obligacijos galiojimo laiką. Į įtraukas turi būti įtrauktos visos apsauginės ar ribojančios sutartys, tokios kaip kvietimo nuostatos.

Išimtys

Vertybiniams popieriams, kuriems netaikomas reguliavimas pagal 1933 m. Vertybinių popierių įstatymą, netaikomas 1939 m. Patikos patikrinimo įstatymas. Pavyzdžiui, TIA netaikomos savivaldybių obligacijos. Vertybinių popierių registracijos reikalavimai netaikomi obligacijoms, išleistoms įmonės reorganizavimo ar rekapitalizacijos metu.

Anot SEC, didinant neapmokėtų konvertuojamų obligacijų palūkanų normą, kad būtų išvengta konvertavimo, taip pat nereikia iš naujo registruoti vertybinių popierių. Tačiau reorganizuotų bendrovių obligacijoms ir konvertuojamoms obligacijoms su padidintomis palūkanų normomis ir toliau taikoma Patikos inkubavimo įstatymo nuostatos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

SEC forma 305B2 SEC forma 305B2 yra elektroninė paraiška SEC, leidžianti atidėti patikėtinio paskyrimą pagal 1939 m. Patikėjimo įsitraukimo įstatymą. Plačiau SEC forma T-3 SEC forma T-3 yra paraiška kvalifikacijai gauti įtraukimas, kuris turi būti pateiktas Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). daugiau Kas yra pasitikėjimo taškas? Pasitikėjimo ženklas yra obligacijų sutarties, sudarytos tarp obligacijų emitento ir patikėtinio, susitarimas, atspindintis obligacijos savininko interesus. daugiau Obligacijų patikėtinis Obligacijų patikėtinis yra finansų įstaiga, turinti pasitikėjimo galią, kuriai obligacijų emitentas suteikia fiduciarinius įgaliojimus vykdyti obligacijų įtraukimo sąlygas. plačiau Obligacijų pirkimo sutartis Apibrėžimas Obligacijų pirkimo sutartis (BPA) yra teisiškai įpareigojantis dokumentas tarp obligacijų emitento ir platintojo, nustatantis obligacijų pardavimo sąlygas. daugiau SEC forma T-1 SEC forma T-1 yra pareiškimas apie tinkamumą įmonės patikėtiniui, kuris turi būti pateiktas SEC, kad būtų apgintos obligacijų savininkų teisės. daugiau partnerių nuorodų