Neišleistas nemokamas grynųjų pinigų srautas (UFCF)

Kas yra nepateisinamas laisvas grynųjų pinigų srautas (UFCF)?

Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas (UFCF) yra įmonės pinigų srautas prieš atsižvelgiant į palūkanų mokėjimą. Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas gali būti pateiktas įmonės finansinėje atskaitomybėje arba apskaičiuojamas naudojant analitikų finansines ataskaitas. Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas parodo, kiek grynųjų pinigų turi įmonė, prieš pradėdama atsižvelgti į finansinius įsipareigojimus.

UFCF formulė yra:

UFCF = EBITDA − CAPEX − Apyvartinis kapitalas − Mokesčiai visur: UFCF = Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ text {Apyvartinis kapitalas} - \ tekstas {Mokesčiai} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {UFCF} = \ tekstas {Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas} \\ \ pabaiga {suderinta} UFCF = EBITDA − CAPEX − Apyvartinis kapitalas − Mokesčiai visur: UFCF = Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas

Neišleistų laisvųjų pinigų srautų formulėje naudojamas uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) ir kapitalo išlaidas (CAPEX), kuris parodo investicijas į pastatus, mašinas ir įrenginius. Jis taip pat naudoja apyvartinį kapitalą, kurį sudaro atsargos, gautinos ir mokėtinos sumos.

1:19

Neišleistas nemokamas grynųjų pinigų srautas

Ką atskleidžia neišleistas nemokamas grynųjų pinigų srautas?

Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas yra bendras bendrovės generuojamas laisvas grynųjų pinigų srautas. Svertas yra kitas skolos pavadinimas, ir jei pinigų srautai yra skolinami, tai reiškia, kad jie yra atimami iš palūkanų mokėjimų. Neišleistas nemokamas grynųjų pinigų srautas yra laisvas grynųjų pinigų srautas, kurį gali sumokėti visos įmonės suinteresuotosios šalys, įskaitant skolų savininkus ir akcininkus.

Kaip ir padengtas laisvas grynųjų pinigų srautas, neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas yra atėmus kapitalo išlaidas ir apyvartinio kapitalo poreikius - grynuosius pinigus, reikalingus įmonės turto bazei palaikyti ir augti, norint gauti pajamų ir uždarbį. Nepiniginės išlaidos, tokios kaip nusidėvėjimas ir amortizacija, pridedamos prie pajamų, norint gauti neišleistą įmonės nemokamą grynųjų pinigų srautą.

Bendrovė, turinti didelę neapmokėtų skolų sumą, turinti didelę finansinę svertą, labiau linkusi pranešti apie neišleistus laisvus grynųjų pinigų srautus, nes jie pateikia rožesnį įmonės finansinės būklės vaizdą. Paveikslėlyje parodyta, kaip turtas veikia vakuume, nes nepaisoma mokėjimų už skolas, patirtas tam turtui gauti. Investuotojai turi būtinai apsvarstyti skolinius įsipareigojimus, nes įmonėms, turinčioms didelę įtaką, yra didesnė bankroto rizika.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Neišleistas laisvas grynųjų pinigų srautas (UFCF) parodo, kiek grynųjų pinigų turi įmonė, prieš pradėdama atsižvelgti į finansinius įsipareigojimus.
• UFCF domina investuotojus, nes jis nurodo, kiek grynųjų pinigų turi išplėsti verslas.
• UFCF gali būti prieštaraujama svertiniam laisvam grynųjų pinigų srautui, kuriame atsižvelgiama į finansinius įsipareigojimus.

Skirtumas tarp padengtų ir neapmokėtų grynųjų pinigų srautų

Skirtumas tarp padengtų ir neapmokėtų grynųjų pinigų srautų yra išlaidų įtraukimas. Suteiktas grynųjų pinigų srautas yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė turi įvykdžiusi visus savo finansinius įsipareigojimus, tokius kaip palūkanos, paskolos mokėjimai ir veiklos išlaidos. Neišleistas nemokamas grynųjų pinigų srautas yra pinigai, kuriuos verslas turi prieš sumokėdamas tuos finansinius įsipareigojimus. Finansiniai įsipareigojimai bus sumokėti iš laisvų pinigų srautų.

Svarbus rodiklis yra ir skirtumas tarp skolintų ir neapmokėtų grynųjų pinigų srautų. Skirtumas parodo, kiek finansinių įsipareigojimų turi verslas ir ar verslas yra per didelis ar veikia su nemažomis skolomis. Verslui gali būti neigiamas svertinis grynųjų pinigų srautas, jei jo išlaidos yra didesnės nei tos, kurias uždirbo įmonė. Tai nėra ideali situacija, tačiau tol, kol tai yra laikinas klausimas, investuotojai neturėtų per daug rėkti.

Neapmokestinamų nemokamų grynųjų pinigų srautų apribojimai

Bendrovės, norinčios parodyti geresnius skaičius, gali manipuliuoti nepanaudotais laisvais grynųjų srautais atleisdamos darbuotojus, atidėdamos kapitalo projektus, likviduodamos atsargas ar atidėdamos mokėjimus tiekėjams. Visi šie veiksmai turi pasekmių, ir investuotojai turėtų išsiaiškinti, ar neapmokėtų nemokamų grynųjų pinigų srautų patobulinimas yra laikinas, ar iš tikrųjų reiškia pagrindinės bendrovės veiklos patobulinimus.

Neįvertintas laisvas grynųjų pinigų srautas apskaičiuojamas prieš palūkanų mokėjimą, todėl žiūrint į jį „burbule“ ignoruojama įmonės kapitalo struktūra. Apskaičiavus palūkanų mokėjimą, įmonės svertiniai nemokami grynųjų pinigų srautai iš tikrųjų gali būti neigiami - tai yra galimas neigiamos įtakos ženklas. Analitikai turėtų įvertinti tiek nepadengtus, tiek sumažintus laisvus grynųjų pinigų srautus per tam tikras tendencijas ir neskirti per daug svarbos vieneriems metams.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Pinigų srautai Pinigų srautai yra grynųjų grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų suma, pervesta į verslą ir iš jo. daugiau Suteiktas laisvas grynųjų pinigų srautas (LFCF) Svertinis laisvas grynųjų pinigų srautas (LFCF) yra pinigai, likę po to, kai įmonė sumokės įsipareigojimus dėl savo skolos ir atidėjo kapitalą veiklai. daugiau Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos nurodo bendrą įmonės grynųjų pinigų pokyčius, atsirandančius dėl investicinio pelno / nuostolių ir ilgalaikio turto investicijų. daugiau uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją - EBITDA apibrėžimas EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją yra visos įmonės finansinės veiklos rodiklis ir tam tikromis aplinkybėmis naudojamas kaip alternatyva paprastajam uždarbiui ar grynosioms pajamoms. . plačiau, ką mums nurodo aprėpties koeficientas Apmokėjimo koeficientas yra grupė priemonių, galinčių sutvarkyti įmonės skolą ir įvykdyti finansinius įsipareigojimus, tokius kaip palūkanų mokėjimas ar dividendai. Kuo didesnis padengimo koeficientas, tuo lengviau turėtų būti sumokėti palūkanos už skolą arba mokėti dividendus. daugiau Ką mums nurodo nemokami grynųjų pinigų srautai įmonei Nemokami grynųjų pinigų srautai įmonei (FCFF) parodo grynųjų pinigų srautus iš operacijų, kuriuos galima paskirstyti sumokėjus tam tikras išlaidas. daugiau partnerių nuorodų