Kur galima nusipirkti vyriausybės obligacijų?

Apskritai, investuojant į vyriausybės obligacijas investuotojai gali atsižvelgti į dvi plačias kategorijas: iždo obligacijas ir savivaldybes. Abi yra galimybės investuotojams, norintiems susikurti mažos rizikos savo portfelio dalį arba tiesiog sutaupyti pinigų aukštesnėmis, žemos rizikos palūkanų normomis. Vyriausybės obligacijos taip pat gali būti puiki vieta pradėti, jei jūs vis dar pradėjote investuoti į obligacijas. Iždai ir savivaldybės paprastai yra geriausi žemos rizikos obligacijų pasirinkimo sandoriai, taip pat svarstomi kartu su pinigų rinkos sąskaitomis, indėlių sertifikatais ir didelio pelningumo taupomosiomis sąskaitomis.

Vyriausybės obligacijos pasižymi tokiomis savybėmis, kurios yra būdingos visoje obligacijų rinkoje. Visų pirma, obligacijos yra skoliniai įsipareigojimai.

Federalines obligacijas išleidžia federalinė vyriausybė, o federalinės vyriausybės bendras kredito reitingas patvirtina jas visas. Nuo 2019 m. Balandžio mėn. JAV federalinė vyriausybė turi aukščiausią „Moody's“ ir „Fitch“ AAA reitingą, o „Standard and Poor's“ - AA +.

Savivaldybių obligacijas išleidžia valstybės vyriausybės arba vietos savivaldybės. Savivaldybių obligacijos turi savo kredito reitingų sistemą, kuri yra panaši į įmonių obligacijų kredito reitingų standartus. Emitentus vertina kredito reitingų agentūros, būtent „Moody's“, „S&P“, „Fitch“ ir „Kroll“. Atskiros obligacijos taip pat gali turėti savo individualų kredito reitingą.

Tiek federalinės vyriausybės, tiek savivaldybių obligacijos pajamas iš obligacijų naudoja vyriausybės projektams ar veiklai finansuoti. Šios vyriausybės obligacijos taip pat turi tam tikrų mokesčių lengvatų, kurios daro jas išskirtinėmis obligacijų pasaulyje.

Jūsų ieškomos vyriausybės obligacijos tipas lemia, kur ją galite įsigyti, todėl pirmiausia turite nuspręsti, kokio tipo obligacijas norėtumėte įsigyti.

Vyriausybės saugumas

Vyriausybės obligacijų pirkimas: iždai

Iždo obligacijų pajamingumas priklausys nuo termino. Nuo 2019 m. Balandžio mėn. JAV iždo obligacijų rinka pasiūlė šias pajamas:

JAV iždas palengvino iždo obligacijų pirkimą JAV investuotojams, siūlydamas obligacijas savo tinklalapyje „Treasury Direct“. Čia yra išsamus „Treasury Direct“ naudojimo vadovas.

Ko jums reikės: kompiuteris, interneto ryšys, nuoroda treasurydirect.gov, jūsų socialinio draudimo numeris ir asmeninė informacija, 100 USD norint pradėti investuoti

Ką daryti: „Treasury“ padaro „Treasury Direct“ gana paprastą. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai:

1) Eikite į „Treasury Direct“ svetainę

2) Sukurkite sąskaitą

3) Pradėkite investuoti atsižvelgdami į savo terminą ir pajamingumo pasirinkimą. Minimali investicija yra 100 USD. Turėdami 100 USD galite investuoti į iždo obligacijas visame pelningumo kreivės spektre.

Be to, investuotojai taip pat gali įsigyti iždo obligacijų per tarpininkavimo sąskaitą. Charlesas Schwabas, „Fidelity“ ir „Vanguard“ yra keletas geriausių tarpininkų, siūlančių investuoti į iždo obligacijas. Kai kurie investuotojai taip pat gali investuoti į iždus per savo banką ar vietinį federalinį rezervą.

Valdomi fondai

Daugelis investuotojų, norėdami investuoti į iždą, gali kreiptis į profesionalius pinigų tvarkytojus. Kaip ir visose turto klasėse, iždus galima investuoti per kelis investicinius fondus ir fondus, kuriais prekiaujama biržoje. Tarp populiariausių iždo fondų yra šie:

• SPDR® portfelio ilgalaikis iždas ETF (SPTL)
• „iShares“ 7–10 metų iždo obligacijos ETF (IEF)
• „iShares“ 3–7 metų iždo obligacijos ETF (IEI)
• „iShares“ 1–3 metų iždo obligacijos ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg „Barclays“ 1-3 mėnesių vekselio ETF (BIL)

Vyriausybės obligacijų pirkimas: savivaldybės

Savivaldybių obligacijos yra antroji vyriausybės obligacijų rūšis. Juos išleidžia vietos ir valstybinės savivaldybės infrastruktūros ir vyriausybės veiklai šiose srityse finansuoti.

Nors savivaldybės patenka į tą pačią plačią kategoriją kaip ir iždai, savivaldybių obligacijos yra jų pačių klasė. Jos yra remiamos vyriausybės, tačiau savivaldybių obligacijų klasė yra daug panašesnė į įmonių obligacijų struktūrą. Savivaldybių obligacijų emitentai ir obligacijos vertinami nuo žemos iki žemos kokybės.

Žemiau yra MSRB pateikta reitingų lentelė:

Savivaldybių obligacijos taip pat vertinamos pagal terminą - nuo 1 mėnesio iki 30 metų. Toliau pateikiama savivaldybių obligacijų pelningumo kreivė AAA savivaldybių rinkai nuo 2019 m. Balandžio mėn.

Surasti išsamią informaciją apie visą savivaldybių obligacijų sąrašą gali būti šiek tiek sunkiau nei iždams. Nuo 2008 m. Savivaldybių vertybinių popierių įstatymų leidybos taryba (MSRB) pristatė svetainę EMMA, kad investuotojams būtų suteiktas didesnis skaidrumas dėl savivaldybių obligacijų. EMMA visiškai atskleidžia visas į apyvartą išleistas savivaldybių obligacijas. Tai nėra savivaldybių pirkimo ir pardavimo platforma.

Savivaldybių obligacijų pirkimas labiau tradiciškai vyksta atsižvelgiant į obligacijų rinkos standartus. Taigi dauguma investuotojų perka savivaldybių obligacijas per tarpininkavimo sąskaitas. Tačiau savivaldybių obligacijų pasaulyje investuotojai turi keletą pasirinkimų. MSRB individualiems investuotojams, norintiems įsigyti savivaldybių obligacijų, siūlo šiuos keturis kanalus:

1) Pilno aptarnavimo brokerio atstovas. Gali būti tokios bendrovės kaip „Schwab“, „Fidelity“ ir „Vanguard“. Siūlo ryšį su brokerių atstovu, pateikiančiu jums sandorius.

2) Registered Investment Advisor (RIA): Paprastai patarėjas iš specializuotos firmos. Taip pat siūlo susisiekti su brokerio pardavėju, kad sudarytų sandorius jums.

3) Savarankiškai tvarkoma sąskaita. Taip pat gali būti tokių kompanijų kaip „Schwab“, „Fidelity“ ir „Vanguard“. Investuotojai vykdo savo sandorius ir valdo savo portfelį.

4) Valdomos lėšos. Investiciniai fondai ir ETF daugiausia dėmesio skyrė savivaldybių obligacijoms.

Šios keturios kategorijos gali šiek tiek sutapti. Rimti investuotojai, norintys gilintis į savivaldybių rinką, gali norėti bendradarbiauti su visų paslaugų maklerio atstovu arba RIA, kuri specializuojasi savivaldybių obligacijų investavime. Tai gali suteikti galimybę dalyvauti pirminėje savivaldybių obligacijų emisijoje. Paprastai institucinius investuotojus sudaro dauguma pirminių savivaldybių rinkos pirkėjų. Vis dėlto dauguma investuotojų bus patenkinti prekyba savivaldybių obligacijomis antrinėje rinkoje, kurią galima atlikti per pilnų paslaugų brokerius, RIA ir savarankiškai valdomas sąskaitas.

Valdomi fondai

Kadangi savivaldybių obligacijos yra sudėtingesnės nei iždo obligacijos, daugelis investuotojų pasirenka naudoti valdomus fondus, o sudėtingas investicijų valdymas yra specialistams. Žemiau yra keletas populiariausių rinkos savivaldybių obligacijų fondų:

• „iShares“ nacionalinis „AMT-Free Muni Bond ETF“ (MUB)
• SPDR „Barclays“ trumpalaikės savivaldybių obligacijos (SHM)
• SPDR „Barclays“ sostinės savivaldybių obligacijos ETF (TFI)
• Pirmasis pasitikėjimo valdomas savivaldybių ETF (FMB)
• PIMCO tarpinis savivaldybių obligacijų strategijos fondas (MUNI)

Mokesčių lengvatos

Už federalines obligacijas už uždirbtas palūkanas paprastai netaikomi valstybiniai ir vietiniai mokesčiai, tačiau taikomi federaliniai mokesčiai. Už savivaldybių obligacijas uždirbamos palūkanos nėra apmokestinamos federaliniais mokesčiais. Savivaldybių obligacijos taip pat neapmokestinamos investuotojams, investuojantiems į savo kilmės valstybės obligacijas. Savivaldybių obligacijų rinka taip pat siūlo investuotojams, valdantiems alternatyvų minimalų mokestį.

Pažįstamos vyriausybės obligacijų sąlygos

Žemiau yra keletas terminų, kuriuos reikia žinoti investuojant į vyriausybės obligacijas.

• Iždo obligacija: JAV vyriausybės išleistas vertybinis popierius.
• Savivaldybės obligacija: skolos vertybinis popierius, išleistas vietos ar valstybinės savivaldybės.
• Terminas: obligacijos gyvenimas.
• Pajamingumas: pajamingumas, siūlomas kaip skolos vertybinių popierių investicijų grąža.
• Obligacijų reitingas: reitingas, kurį teikia reitingų agentūra pagal kreditingumo savybes ir savybes.

Kai kurie kiti specialūs vyriausybės obligacijų aspektai

Žemiau yra keletas atsakymų į keletą papildomų klausimų, kurie gali kilti svarstant vyriausybės obligacijas.

Kaip veikia vyriausybės obligacijų siūlymo procesas ">

Ar turėčiau pirkti vyriausybės obligacijas? Vyriausybės obligacijos gali būti puikus pasirinkimas mažos rizikos investuotojo portfeliui. Tai taip pat gali būti puikus būdas pradėti investuoti į obligacijų rinką apskritai, turint mažai rizikos. Vyriausybės obligacijų pajamingumas svyruoja nuo maždaug 2, 20% iki 3, 00%. Daugelis investuotojų į vyriausybės obligacijas atsižvelgia kaip į apsvarstymo galimybes, taip pat į pinigų rinkos sąskaitas, indėlių sertifikatus ir didelio pelningumo taupomąsias sąskaitas. Galiausiai investicijos į vyriausybės obligacijas paprastai grindžiamos investavimo tikslais, tolerancija rizikai ir grąža.

Ar turėčiau gauti federalinę ar munų obligaciją? Pasirinkimas tarp federalinių ir savivaldybių obligacijų paprastai taip pat grindžiamas investavimo tikslais, tolerancija rizikai ir grąža. Iždo ir savivaldybių obligacijų rinkos yra labai skirtingos, todėl daugelis investuotojų taip pat atsižvelgia į kiekvieno investavimo sudėtingumą.

Kokios yra vyriausybės obligacijų alternatyvos? Investuotojams, norintiems perduoti federalinių ir (arba) savivaldybių obligacijų valdymą profesionaliems investuotojams, gali būti daug valdomų fondų variantų, kuriuos galima apsvarstyti kaip alternatyvas investuojant tiesiai į iždus ar savivaldybes. Kai kurias galimybes rasite aukščiau pateiktuose valdomuose fonduose.