Kodėl auksas yra svarbus: viskas, ką reikia žinoti

Nors ekonominis nuosmukis paprastai palygina daugelį su Didžiąja depresija, iki šiol nebuvo mažai, jei tokių buvo, precedentų pinigų ir fiskalinės skatinamosios politikos srityje, kurią mūsų šalis priėmė 2008 m. Rudenį. (Norėdami sužinoti apie veiksnius, paskatinusius ekonomikos nuosmukį). Didžioji depresija, žr. Kas sukėlė didelę depresiją? )

Auksinė meilė

Daugelis investuotojų niekada rimtai nevertino aukso kaip ilgalaikės investicijos, tačiau investavimo į auksą tema daugeliui investuotojų atėjo į galvą per 2008–2009 m. Recesiją. Akivaizdžiausia to priežastis buvo aukso kainos kilimas. Rinkos stebėtojai mėgsta sensacingai vertinti bet kurias vertybinių popierių ar turto klases, kurių kainos kyla, kaip kitą investiciją, kurią pritraukite. Tačiau aukso kainos padidėjo daugiausia dėl to, kad žmonės perka fizinį auksą ar lažinasi dėl metalo naudodamiesi įvairiomis investavimo galimybėmis, tokiomis kaip ETF ar aukso kasybos bendrovių akcijos.

Kaip ir bet kuris svarbus ekonominis ar politinis įvykis, 2008 m. Didžioji recesija greičiausiai turės didžiulį poveikį mūsų ekonominei sistemai ateinančiais dešimtmečiais. To pavyzdys buvo matomas visai neseniai, 2016 m., Po JK balsavimo dėl pasitraukimo iš ES, aukso kainos pakilo, o tai atspindi plačiai paplitusią požiūrį į Didžiosios Britanijos ekonominę ateitį kaip labai neapibrėžtą.

Aukso, kaip investicijos, problemos

Prieš šokinėdami ant aukso juosta, pirmiausia išnagrinėkime priežastis, kodėl investicijos į auksą kelia esminių problemų.

Pagrindinė aukso problema yra ta, kad, skirtingai nuo kitų prekių, jis nepripranta. Kai auksas iškasamas, jis liks su jumis. Barelio naftos paverčiama dujomis ir kitais išeikvotais produktais. Grūdai sunaudojami. Kita vertus, auksas yra paverstas papuošalais, naudojamas mene, laikomas luituose skliautuose ir naudojamas daugeliui kitų reikmių. Vis dėlto, neatsižvelgiant į aukso galutinę paskirtį, jo cheminė sudėtis yra tokia, kad taurusis metalas negali būti sunaudotas.

Dėl šios priežasties pasiūlos ir paklausos argumentai, kuriuos galima pateikti tokioms prekėms kaip nafta, varis, grūdai ir kt., Netaikomi auksui.

Istorija įveikė šią problemą

Skirtingai nuo kitų prekių, nuo laiko pradžios auksas žavėjo žmonių visuomenes. Dėl aukso ir merkantilizmo buvo pastatytos ir sunaikintos imperijos ir karalystės. Visuomenei vystantis, auksas buvo visuotinai pripažintas kaip patenkinanti mokėjimo forma. Trumpai tariant, istorija suteikė aukso galią, viršijančią bet kurios kitos planetos prekės galią, ir ši galia iš tikrųjų niekur nedingo. Iki 1970-ųjų JAV pinigų sistema rėmėsi aukso standartu. Šio standarto šalininkai teigia, kad tokia pinigų sistema veiksmingai kontroliuoja kredito plėtrą ir vykdo skolinimo standartų drausmę, nes sukuriamo kredito suma yra susijusi su fiziniu aukso tiekimu. Sunku ginčytis su tokia mintimi po beveik tris dešimtmečius trukusio kredito sprogimo JAV sukėlusio finansinį nuosmukį 2008 m. Rudenį.

Žvelgiant iš pagrindinės perspektyvos, auksas paprastai vertinamas kaip palanki apsidraudimo nuo infliacijos priemonė. Auksas yra gera vertės atsarga mažėjančios valiutos atžvilgiu.

Investavimas į auksą

Paprasčiausias būdas pasiekti aukso įspūdį yra per vertybinių popierių rinką, per kurią galite investuoti į tikrus aukso luitus ar aukso gavybos įmonių akcijas. Investicijos į aukso luitus nepadės sverto, kurį gautumėte investavę į aukso kasybos akcijas. Kylant aukso kainai, didesni kalnakasių pelno dydžiai gali eksponentiškai padidinti pajamas. Tarkime, kasybos įmonės pelno dydis yra 200 USD, kai aukso kaina yra 1000 USD. Jei kaina padidėja 10%, iki 1100 USD už unciją, aukso kasyklų veiklos marža padidėja iki 300 USD - 50%.

Be abejo, yra ir kitų su aukso kasybos atsargomis susijusių klausimų, būtent politinė rizika (nes daugelis jų veikia trečiojo pasaulio šalyse) ir sunkumai išlaikyti aukso gamybos lygį.

Dažniausias būdas investuoti į fizinį auksą yra per SPDR aukso akcijas (NYSE: GLD) ETF, kurios tiesiog laiko auksą. Investuodami į ETF, atkreipkite dėmesį į grynąją turto vertę (GAV), nes pirkimas kartais gali plačią maržą viršyti GAV, ypač kai rinkos yra optimistiškos.

Į aukso gavybos įmonių sąrašą įeina „Barrick Gold“ (NYSE: ABX), „Newmont Mining“ (NYSE: NEM), „Goldcorp“ (NYSE: GG) ir Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Pasyvūs investuotojai, norintys turėti didelę aukso kasyklų ekspoziciją, gali apsvarstyti „Market Vectors Gold Mininers ETF“ (NYSE: GDX), kuri apima investicijas į visus pagrindinius kalnakasius. (Taip pat žiūrėkite: 5 populiariausi 2017 m. Auksiniai ETF )

Alternatyvūs investavimo aspektai

Nors auksas yra geras pasirinkimas infliacijai, jis tikrai nėra vienintelis. Paprastai infliacijai naudingos prekės, nes jos turi kainų nustatymo galią. Pagrindinis dalykas, investuojant į prekių pagrindu sukurtą verslą, yra pigių gamintojų (-ų) pasirinkimas. Konservatyvesniems investuotojams būtų gerai apsvarstyti vertybinius popierius, apsaugotus nuo infliacijos, tokius kaip TIPS. Vienas dalykas, kurio nenorite, yra sėdėti nenaudojant pinigų, galvoti, kad jums sekasi, o infliacija mažina jūsų dolerio vertę.

Esmė

Negalima ignoruoti žmogaus psichologijos poveikio, kai reikia investuoti į auksą. Taurusis metalas visada buvo investicija į baimės ir netikrumo laikotarpius, kurie paprastai eina kartu su ekonomikos nuosmukiais ir depresijomis.