Ar įmonių skolos sumažins jūsų atsargas?

Kai investuojate į įmonę, turite pažiūrėti į daugybę skirtingų finansinių įrašų, kad sužinotumėte, ar tai yra verta investicija. Bet ką jums reiškia, jei atlikę visus tyrimus investuojate į įmonę ir tada ji nusprendžia skolintis pinigų? Čia pažvelgsime, kaip galite įvertinti, ar skola paveiks jūsų investicijas.

Kaip veikia įmonių skolos?

Prieš pradėdami darbą, turime aptarti įvairių tipų skolas, kurias įmonė gali prisiimti. Bendrovė gali skolintis pinigus dviem pagrindiniais būdais:

1. Išleidžiant fiksuotų pajamų (skolos) vertybinius popierius, tokius kaip obligacijos, vekseliai, vekseliai ir įmonių dokumentai
2. Paimdami paskolą banke ar skolinimo įstaigoje

• Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai: Bendrovės išleistus skolos vertybinius popierius perka investuotojai. Pirkdami bet kokio tipo fiksuotų pajamų vertybinius popierius, jūs iš esmės skolinate pinigus verslui ar vyriausybei. Išleisdama šiuos vertybinius popierius, įmonė turi sumokėti draudimo įmokas. Tačiau skolos vertybiniai popieriai leidžia įmonei surinkti daugiau pinigų ir skolintis ilgesniam laikotarpiui, nei paprastai leidžia paskolos.
• Paskolos: Pasiskolinti iš privataus subjekto reiškia kreiptis į banką dėl paskolos ar kredito linijos. Bendrovės paprastai turės atviras kredito linijas, kuriomis gali pasiskolinti norėdamos patenkinti grynųjų pinigų poreikius kasdienėje veikloje. Paskola, kurią įmonė pasiskolina iš įstaigos, gali būti naudojama apmokėti įmonės atlyginimus, nusipirkti inventorių ir naują įrangą arba laikyti kaip apsauginį tinklą. Dažniausiai paskolas reikia grąžinti per trumpesnį laikotarpį nei daugumą fiksuotų pajamų vertybinių popierių.

Ko ieškoti

Investuotojas, nusprendęs tęsti savo investicijas į įmonę, kuri prisiima naujas skolas, turėtų ieškoti kelių akivaizdžių dalykų. Štai keli klausimai, kuriuos užduoti sau:

Kiek skolų šiuo metu turi įmonė?

Jei įmonė neturi visiškai skolų, tada gali būti naudinga prisiimti dalį skolos, nes tai gali suteikti įmonei daugiau galimybių reinvestuoti išteklius į savo veiklą. Tačiau jei aptariama įmonė jau turi nemažą skolą, galbūt norėsite pagalvoti du kartus. Paprastai per daug skolų yra blogas dalykas įmonėms ir akcininkams, nes tai trukdo įmonei sukurti grynųjų pinigų perteklių. Be to, didelis skolų lygis gali neigiamai paveikti paprastus akcininkus, kurie paskutinę eilę reikalauja iš skolų grąžinimo iš įmonės, kuri tampa nemoki.

Kokią skolą įmonė prisiima?

Paskolos ir fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia įmonė, dramatiškai skiriasi pagal terminus. Kai kurios paskolos turi būti grąžintos per kelias dienas nuo jų išdavimo, o kitos nereikia mokėti keletą metų. Paprastai skolos vertybiniai popieriai, išleisti visuomenei (investuotojams), turi ilgesnį terminą nei paskolos, kurias siūlo privačios įstaigos (bankai). Didesnes trumpalaikes paskolas įmonėms gali būti sunkiau grąžinti, tačiau ilgalaikes fiksuotų pajamų vertybinius popierius su didelėmis palūkanomis įmonei gali būti ne lengviau. Pabandykite išsiaiškinti, ar skolos ilgis ir palūkanų norma yra tinkami projektui, kurio įmonė nori imtis, finansuoti.

Už ką skola?

Ar skolos, kurias įmonė prisiima, yra skirtos grąžinti ar refinansuoti senas skolas, ar tai yra naujiems projektams, kurie gali padidinti pajamas? Paprastai prieš įsigydami akcijų įmonėse, kurios pakartotinai refinansuoja turimas skolas, turėtumėte pagalvoti du kartus, o tai rodo nesugebėjimą įvykdyti finansinių įsipareigojimų. Bendrovė, kuri turi nuosekliai refinansuoti, gali tai daryti, nes išleidžia daugiau, nei patiria (išlaidos viršija pajamas), o tai akivaizdžiai kenkia investuotojams. Tačiau reikia atkreipti dėmesį į tai, kad įmonėms gera mintis refinansuoti skolas, kad sumažėtų palūkanų normos. Tačiau šis refinansavimo tipas, kuriuo siekiama sumažinti skolų naštą, neturėtų paveikti skolos apkrovos ir nėra laikomas nauja skola.

Ar įmonė gali sau leisti skolą?

Daugelis kompanijų įsitikins savo idėjomis prieš skirdamos joms pinigų; Tačiau ne visoms įmonėms pavyksta įgyvendinti idėjas. Svarbu, kad jūs nustatytumėte, ar įmonė vis tiek gali atlikti mokėjimus, jei patektų į bėdą ar jos projektai žlugtų. Turėtumėte pasidomėti, ar įmonės grynųjų pinigų srautų pakanka jos skoliniams įsipareigojimams įvykdyti. Ir įsitikinkite, kad įmonė paįvairino savo perspektyvas.

Ar yra kokių nors specialių nuostatų, kurios gali priversti nedelsiant atsipirkti?

Peržiūrėdami įmonės skolą, įsitikinkite, kad paskolų atidėjiniai gali pakenkti įmonei, jei atidėjiniai bus įgyvendinti. Pavyzdžiui, kai kurie bankai reikalauja minimalaus finansinio santykio lygio, taigi, jei kuris nors iš nurodytų bendrovės rodiklių nukrenta žemiau iš anksto nustatyto lygio, bankas turi teisę pareikalauti paskolos (arba pareikalauti grąžinti). Priverstas grąžinti paskolą netikėtai gali padidinti bet kokią įmonės problemą ir kartais net priversti ją likviduoti.

Kaip naujoji įmonės skola palyginti su jos pramone?

Jums gali padėti daugybė skirtingų pagrindinių analizės koeficientų. Šie santykiai yra geras būdas palyginti tos pačios pramonės įmones:

• Greitasis santykis (rūgščių testas): Šis santykis nurodo investuotojams, kiek įmonė gali sumokėti visą trumpalaikę skolą neparduodama atsargų.
• Dabartinis santykis: Šis santykis rodo trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų sumą. Kuo didesnis trumpalaikis turtas, palyginti su įsipareigojimais, tuo geriau įmonei sekasi sumokėti trumpalaikes skolas.
• Skolos ir nuosavybės santykis: tai matuoja įmonės finansinį svertą, apskaičiuojamą dalijant ilgalaikę skolą iš akcinio kapitalo. Tai rodo, kokią nuosavybės ir skolos dalį įmonė naudoja savo turtui finansuoti.

Esmė

Skolų apkrovą didinanti įmonė turėtų turėti planą, kaip ją grąžinti. Kai turėsite įvertinti įmonės skolą, pabandykite įsitikinti, kad įmonė žino, kaip skola daro įtaką investuotojams, kaip bus grąžinta skola ir kiek laiko tai užtruks.