Apvyniokite: Tvarkomų pinigų sąlygos ir nauda

Sąvoka „įvyniojimo sąskaita“ buvo sukurta norint nurodyti produktą, siūlantį daugybę paslaugų, „suvyniotų“ už vieną mokestį. Kai įvyniojimo verslas buvo gana neaiškus nišinis produktas, kurį daugiausia naudojo patyrę instituciniai investuotojai ir ypač dideli grynosios vertės individualūs investuotojai, visi, kurie dalyvavo įvyniojimo pramonėje, suprato terminiją ir produkto pranašumus. Tačiau nuo tada vyniojimo pramonė išsiplėtė į platesnę rinką. (Taip pat žiūrėkite: Akcijų pagrindai .)

Čia apžvelgsime šiuos pokyčius, taip pat supakuotų paslaugų pranašumus ir transporto priemones. (Taip pat žiūrėkite: Atliekų pensijų kaupimo mokesčių repas .)

Apvyniojimo ir tarpininkavimo žodyno raida

Kai dėl technologijos pažangos sumažėjo minimalios reikalingos investicijos, pasyvioji mažmeninių investuotojų auditorija tapo prieinama. Ši naujoji rinkimų apygarda nebuvo žinoma apie produkto pranašumus, todėl „apvyniojimo sąskaita“ buvo pakeista labiau apibūdinančiais tvarkomais pinigais (sąskaita). Pasikeitus terminologijai, daugiau dėmesio buvo skiriama produkto privalumų ir kainų struktūros pranešimui (mokesčiai yra visiškai atskleisti).

Sukūrus „wrap“ sąskaitą, pasikeitė ir tradicinė tarpininkavimo pramonės kalba. Įvairios patariamojo investavimo verslo frakcijos vis dar diskutuoja dėl pavadinimų „brokeris“ ir „patarėjas“ naudojimo ir tinkamumo, tačiau diskusijų ekonomika neginčijama. Tradicinis brokerio apibrėžimas reiškia investicijų profesionalą, kuris padeda suderinti pirkėjus ir pardavėjus už komisinius. Tradicinio brokerio darbo užmokesčio dydis priklauso nuo tarpininkaujamų operacijų apimties, taigi, jei nevyksta jokie sandoriai, brokeris nemoka atlyginimo, nepaisant to, ar jis klientams teikė kokių nors patarimų dėl investavimo.

Šis brokerio vaidmuo vis dėlto pasikeitė, kai kai kurie brokeriai pradėjo siūlyti „wrap“ sąskaitas, reikalaudami, kad jie tvarkytų pinigus ir atliktų visas kliento operacijas. Taigi brokeriai prisiėmė patarėjų pareigas ne tik atlikdami operacijas (paslauga, kuri atskirai neatsižvelgia į kliento sąskaitoje esantį turtą), bet ir teikdama portfelio valdymą.

Kai investicinis profesionalas - brokeris ar patarėjas - dirba su valdomų pinigų produktais, jam arba jai mokamas fiksuotas mokestis, atsižvelgiant į valdomą turtą. Šis mokestis kartojasi neatsižvelgiant į tai, kiek investuotojo sąskaitoje yra operacijų. Investicijos į mokestį, kaip vadinamas šis verslo modelis, kompensuoja investavimo specialistus už jų teikiamas konsultacijas, o ne už jų sugeneruotų operacijų skaičių. (Taip pat žiūrėkite: Visų paslaugų tarpininkavimas ar pasidaryk pats? )

Tvarkomų pinigų pranašumai

Kai investuojate į produktus, kurių pagrindą sudaro mokestis, naudosite už nuolatines konsultacijas su profesionaliu finansų patarėju mainais į numatomą mokestį. Patarėjas yra atsakingas už jūsų finansinio plano valdymą, kuris apima jūsų bendros finansinės padėties išnagrinėjimą, jūsų rizikos tolerancijos nustatymą, padėti nustatyti tikslus, rekomenduoti jūsų tikslams tinkamą turto paskirstymą, padėti renkantis investicijas ir stebėti jūsų portfelį ir pažanga siekiant savo tikslų.

Kadangi patarėjui mokama atsižvelgiant į valdomo turto procentą, jis ar ji asmeniškai yra suinteresuoti jūsų portfelio sėkme. Pavyzdžiui, jei jūsų patarėjo mokestis yra 1%, o jūsų portfelyje yra 100 000 USD, jis arba ji uždirba 1 000 USD per metus. Jei jūsų portfelis padidėja iki 200 000 USD, tas pats 1% mokestis dabar yra 2 000 USD. Aišku, patarėjas turi finansinę paskatą ieškoti geriausių prieinamų produktų, užuot pardavęs tik tuos, kurie moka didžiausius komisinius mokesčius. Ši tvarka sumažina investuotojo susirūpinimą dėl akcijų paketo ir užtikrina, kad konsultantai žais toje pačioje komandoje kaip ir jų klientai - tiek klientas, tiek patarėjas turi laimėti, jei portfelio vertė padidės.

Valdomų pinigų investavimo priemonės

Valdomų pinigų aplinkoje yra penkios pagrindinės investicinės priemonės, kurių kiekviena siūlo skirtingas funkcijas ir naudą. Informacija apie kiekvieną skiriasi atsižvelgiant į paslaugas teikiančią firmą, tačiau tai yra bendros kategorijos:

1. Tradicinės valdomų ar atskirų sąskaitų programos : skirtingai nei investiciniai fondai, kur daugelis investuotojų sutelkia savo turtą norėdami gauti profesionalių pinigų valdytojo paslaugas, tradicinės valdomų sąskaitų programos (dar vadinamos „atskiromis sąskaitomis“) leidžia investuotojams sudaryti sutartis su profesionalus pinigų tvarkytojas sąskaitai, kuri atskirta ir skiriasi nuo kitų investuotojų sąskaitų. Šios paslaugos apima reikšmingą mokesčių valdymą ir portfelio pritaikymą. Investiciniai sprendimai grindžiami individualiais investuotojo poreikiais, o ne bendraisiais portfelio, skirto atstovauti investuotojams, kurių skaičius gali sudaryti tūkstančius, poreikiams. (Taip pat žiūrėkite: Siekimas sukurti vieningą valdomą sąskaitą .)
2. Investicinių fondų patariamosios programos : Sąvoka „savitarpio fondo fondas“ iš esmės pakeista „savitarpio fondo patariamąja programa“ apibūdinti investicinių fondų portfelį, parinktą atsižvelgiant į iš anksto nustatytą turto paskirstymo modelį, tinkantį investuotojo tikslams, siūlomą vienoje investicijoje. sąskaitą kartu su profesionalių patarėjų investavimo klausimais paslaugomis. Paskyra automatiškai subalansuojama, kad būtų išlaikytas turto paskirstymo modelis, ir teikiama konsoliduota veiklos ataskaita, neatsižvelgiant į modelyje esančių investicinių fondų skaičių. Galima įsigyti įvairių turto paskirstymo modelių, kurių proporcija yra nuosavybė nuo fiksuotų pajamų, pavyzdžiui, 100% nuosavo kapitalo, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 arba 100% fiksuotų pajamų. Profesionalus finansų patarėjas dirba kartu su investuotoju, kad nustatytų, kuris turto paskirstymo modelis yra tinkamas investuotojo tikslams, tolerancijai rizikai, laiko horizontui ir pan., Ir teikia nuolatines rekomendacijas, kaip įgyvendinti investuotojo finansinius tikslus.
3. Mokesčių pagrindu sudarytos tarpininkavimo sąskaitos: Dėl neribotos prekybos be komisinių mokesčių komisinės tarpininkavimo sąskaitos tampa patrauklia priemone dažnam prekybininkui. Į šį mokestį įeina nuolatinės profesionalių finansų patarėjų konsultacijos ir tai suteikia patogumo „pasidaryk pats“ asmeniui, kuris teikia pirmenybę šiek tiek ekspertų pagalbos.
4. Daugiadisciplininės sąskaitos : daugiadalykinės sąskaitos sujungia kelių atskirų sąskaitų tvarkytojų paslaugas į vieną aplanką. Šis portfelis siūlo visus tradicinio ir dar daugiau valdomų sąskaitų portfelio pranašumus, kai investuojama kuo mažiau. Kiekvieno skirtingo portfelio valdytojo veiklą koordinuoja „overlay“ valdytojas, kad būtų laikomasi skalbimo-pardavimo taisyklės ir kuo labiau sumažinami kapitalo prieaugio mokesčių įsipareigojimai.
5. ETF įvyniojimai : ETF įvyniojimai yra vienas iš naujausių dalyvių į valdomų pinigų areną ir yra panašūs į savitarpio fondų įvyniojimus, tačiau kaip investicinę priemonę jie naudojasi biržoje prekiaujamais fondais, o ne savitarpio fondais. Kadangi ETF išlaidų santykis yra mažesnis nei investicinių fondų, ETF įvyniojimai yra labai patrauklūs sąmoningiems investuotojams.

Ar valdomi pinigai jums tinka?

Valdomi pinigai suteikia tam tikrą mokesčių efektyvumą, lankstumą, patogumą ir ramybę, kurią gali suteikti kelios kitos investavimo galimybės. Dėl šių savybių pagrįstos investavimo ir valdomų pinigų investavimo priemonės tapo gana populiarios turtingiems, jautriems mokesčiams investuotojams. Tačiau šios transporto priemonės vis dar yra sudėtingos, todėl jos netinkamos didelei visuomenės daliai. Prieš pradėdami tvarkyti pinigus, pasitarkite su profesionaliu finansų patarėju ir išsiaiškinkite, ar jis tinka jūsų portfeliui. (Taip pat žiūrėkite: Tai yra (investicinio fondo) įvyniojimas! )