Z taško apibrėžimas
Z balas yra skaitmeninis matavimas, naudojamas statistikoje apie vertės santykį su verčių grupės vidurkiu (vidurkiu), matuojant standartiniais nuokrypiais nuo vidurkio. Jei Z balas yra 0, tai rodo, kad duomenų taško balas yra tapatus vidutiniam balui. Z balas 1, 0 rodo reikšmę, kuri yra vienas standartinis nuokrypis nuo vidurkio. Z balai gali būti teigiami arba neigiami; teigiama vertė rodo, kad balas yra didesnis už vidurkį, o neigiamas balas, rodantis, kad yra mažesnis už vidurkį.
Z balai yra stebėjimo kintamumo rodikliai, kuriuos prekybininkai gali naudoti nustatydami rinkos nepastovumą. Z balas yra labiau žinomas kaip Altman Z balas.
1:55Z balas
„Altman Z-Score“ formulė yra
Altman Z balas yra kredito patikimumo testo rezultatas, padedantis įvertinti bankrutuojančios įmonės, kuriai prekiaujama viešai, tikimybę. Z balas yra pagrįstas penkiais pagrindiniais finansiniais santykiais, kuriuos galima rasti ir apskaičiuoti remiantis įmonės metine 10-K ataskaita. Altmano Z balui nustatyti naudojami skaičiavimai:
ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + 1, 0Ekur: Zeta (ζ) = Altmano Z balasA = Apyvartinis kapitalas / visas turtasB = Paskirstytasis pelnas / Visas turtasC = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / totalassetsD = Nuosavybės rinkos vertė / visų įsipareigojimų apskaitinė vertė \ prasideda {suderinta} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text { Zeta} (\ zeta) = \ text {The Altman} Z \ text {-core} \\ & A = \ text {Apyvartinis kapitalas / visas turtas} \\ & B = \ tekstas {Paskirstytasis pelnas / visas turtas} \\ & C = \ tekstas {uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / iš viso} \\ & \ qquad \ tekstas {turtas} \\ & D = \ tekstas {Nuosavybės nuosavybės rinkos vertė / visų įsipareigojimų apskaitinė vertė} \\ & E = \ tekstas {Pardavimai / bendras turtas} \ pabaiga {suderinta} ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + 1, 0Ekur: Zeta (ζ) = Altmano Z balasA = Apyvartinis kapitalas / bendras turtasB = Paskirstytasis pelnas / Visas turtasC = Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / visi klasifikatoriaiD = nuosavo kapitalo rinkos vertė / visų įsipareigojimų apskaitinė vertė
Paprastai balas, mažesnis už 1, 8, rodo, kad įmonė greičiausiai eina į bankrotą arba yra bankroto svorio atžvilgiu. Priešingai, įmonės, kurių balas didesnis nei 3, bankroto tikimybė yra mažesnė.
Ką tau sako Z taškai?
Z balai statistikams ir prekybininkams parodo, ar balas yra būdingas nurodytam duomenų rinkiniui, ar jis yra netipiškas. Be to, Z balai taip pat suteikia galimybę analitikams pritaikyti įvairių duomenų rinkinių balus, kad būtų galima tiksliai palyginti rezultatus. Tinkamumo tikrinimas yra vienas iš Z taškų taikymo realiame gyvenime pavyzdžių.
Niujorko universiteto profesorius Edvardas Altmanas septintojo dešimtmečio pabaigoje sukūrė ir pristatė Z-balo formulę kaip sprendimą, reikalaujantį daug laiko reikalaujantį ir šiek tiek painų procesą, kurį investuotojai turėjo patirti, kad nustatytų, kokia yra įmonės bankroto padėtis. Realybėje sukurta „Z-score“ formulė „Altman“ investuotojams pateikė bendros įmonės finansinės būklės idėją.
Skirtumas tarp Z taškų ir standartinio nuokrypio
Standartinis nuokrypis iš esmės yra tam tikro duomenų rinkinio kintamumo atspindys. Norėdami apskaičiuoti standartinį nuokrypį, pirmiausia apskaičiuokite skirtumą tarp kiekvieno duomenų taško ir vidurkio. Po to skirtumai yra padalijami į kvadratą, susumuojami ir vidurkinami, kad būtų gautas dispersija. Standartinis nuokrypis yra tiesiog kvadratinė dispersijos šaknis, kuri grąžina ją į pradinį matavimo vienetą.
Z balas, priešingai, yra standartinių nuokrypių skaičius, kai tam tikras duomenų taškas yra nuo vidurkio. Norėdami apskaičiuoti Z balą, tiesiog atimkite vidurkį iš kiekvieno duomenų taško ir padalinkite rezultatą iš standartinio nuokrypio.
Jei duomenų taškai yra mažesni už vidurkį, Z balas yra neigiamas. Daugelyje didelių duomenų rinkinių 99% verčių Z balas yra nuo -3 iki 3, tai reiškia, kad jos yra trijų standartinių nuokrypių virš ir žemiau vidurkio.
„Altman Z-Score Plus“
„Altman“ sukūrė ir išleido „Altman Z-Score Plus“ 2012 m. Ši formulė naudojama tiek valstybinėms, tiek privačioms įmonėms įvertinti ir gali būti naudojama ne gamybos įmonėms, bet ir gamybos įmonėms. „Z-Score Plus“ tinka įmonėms JAV ir ne JAV bendrovėms, įskaitant kylančios ekonomikos šalis, tokias kaip Kinija.
- Z balai naudojami statistikoje, norint išmatuoti stebėjimo nuokrypį nuo grupės vidutinės vertės.
- Z balai statistikams ir prekybininkams parodo, ar balas yra būdingas nurodytam duomenų rinkiniui, ar jis yra netipiškas.
- „Altman Z-Score“ dažnai naudojamas tikrinant kredito galią.
Z balų apribojimai
Deja, Z balas nėra tobulas, todėl jį reikia apskaičiuoti ir aiškinti atsargiai. Pradedantiesiems, Z balas nėra apsaugotas nuo klaidingos apskaitos praktikos. Kadangi sunkumų patiriančioms įmonėms gali kilti pagunda klaidingai pateikti finansinę informaciją, „Z“ balas yra toks tikslus, kaip ir duomenys.
Z balas taip pat nėra labai naudingas naujoms įmonėms, kurių pajamos mažai uždirbančios ar visai neuždirbančios. Šios įmonės, nepaisant jų finansinės būklės, bus žemos. Be to, Z balas tiesiogiai nenagrinėja pinigų srautų klausimo, užuomina į jį tik naudojant grynąjį apyvartinio kapitalo ir turto santykį. Galų gale sąskaitoms apmokėti reikia grynųjų.
Galiausiai Z taškai gali svyruoti nuo ketvirčio iki ketvirčio, kai įmonė registruoja vienkartinius nurašymus. Tai gali pakeisti galutinį balą, leisdami manyti, kad įmonė, kuriai tikrai nerizikinga, yra ant bankroto slenksčio.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.