Mokesčių ekvivalentinis pajamingumas

Koks yra ekvivalentiškas mokestis?

Mokesčių ekvivalento pajamingumas yra ikimokestinis pelnas, kurį apmokestinama obligacija turi turėti, kad jo pajamingumas būtų lygus neapmokestinamų savivaldybių obligacijų pelningumui. Šis skaičiavimas gali būti naudojamas norint teisingai palyginti neapmokestinamos obligacijos pajamingumą su apmokestinamosios obligacijos pajamingumu, kad būtų galima sužinoti, kuri obligacija turi didesnį taikomą pelningumą. Jis taip pat žinomas kaip pelnas po mokesčių.

1:17

Mokesčių ekvivalentinis pajamingumas

Mokesčių ekvivalento pajamingumo sumažinimas

Mokesčio ekvivalento pajamingumu atsižvelgiama į individualų investuotojo dabartinį mokesčio tarifą, siekiant nustatyti, ar investicija į savivaldybės obligacijas yra lygiavertė atitinkamai investicijai į tam tikrą apmokestinamąją obligaciją. Kai kuriais atvejais, kai investuotojas yra tikras, kad jis kelsis aukštyn ar žemyn į kitą mokesčių grupę, šis skaičiavimas taip pat gali būti naudojamas priimant efektyvius investicinius sprendimus.

Mokesčių ekvivalento pajamingumo formulė

Obligacijų mokesčio ekvivalento pajamingumo formulę sudaro trys kintamieji:

R (te) = mokesčio ekvivalento pajamingumas tam tikram investuotojui

R (tf) = neapmokestinamos investicijos pajamingumas

t = dabartinis investuotojo ribinis mokesčio tarifas

Atsižvelgiant į šiuos kintamuosius, mokesčio ekvivalento pajamingumo formulė yra:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Nors neapmokestinamos investicijos, tokios kaip savivaldybių obligacijos, paprastai gauna mažą pelną, visiškas investavimo į jas poveikis dėl mokesčių santaupų dažnai nėra įvertinamas kiekybiškai. Apskritai mokestiniai padariniai yra sudėtinga ir svarbi finansinės strategijos dalis, taip pat dažnai nepastebima.

Skaičiavimų pavyzdys

Investuotojo mokesčio tarifas vaidina svarbų vaidmenį gaunant mokesčių ekvivalento pajamingumą. Pavyzdžiui, tarkime, kad yra neapmokestinama obligacija, kurios pajamingumas yra 7%. Sprendimas investuoti į šią konkrečią obligaciją ar bet kurį iš daugelio galimų apmokestinamųjų pasirinkimų labai priklauso nuo investuotojo ribinių mokesčių grupių. Jungtinėse Valstijose nuo 2019 m. Yra šešios skirtingos ribinių mokesčių tarifų grupės: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% ir 35%. Mokesčio ekvivalento apskaičiavimas šioms skliaustuose yra toks:

10% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% kronšteinas: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% laikiklis: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

Atsižvelgiant į šią informaciją, tarkime, kad yra apmokestinama obligacija, kurios pajamingumas yra 9, 75%. Esant tokiai situacijai, pirmųjų keturių ribinių mokesčių grupių investuotojams būtų geriau investuoti į apmokestinamąją obligaciją, nes net sumokėję savo mokestinę prievolę, jie vis tiek uždirbtų daugiau nei 7% neapmokestinamųjų obligacijų. Investuotojams, turintiems aukščiausias dvi skliaustas, geriau būtų investuoti į neapmokestinamą obligaciją.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kas yra neapmokestinamas "> Neapmokestinamas reiškia tam tikrų rūšių prekes ir (arba) finansinius produktus (pvz., Savivaldybių obligacijas), kurie nėra apmokestinami. Daugiau Visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas Visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas yra grąža, kurią reikėtų uždirbti iš apmokestinama obligacija, lygi palyginamų neapmokestinamų savivaldybių obligacijų pajamingumui. daugiau Pelningumas - tai grąža, kurią įmonė grąžina investuotojams už investavimą į akcijas, obligacijas ar kitą vertybinį popierių. Sužinokite, koks neapmokestinamas vertybinis popierius yra mokestis? neapmokestinamas vertybinis popierius yra investicija, kurioje uždirbamas pajamas neapima federaliniai, valstijų ir (arba) vietiniai mokesčiai. daugiau Pelningumo ekvivalencija Pelningumo ekvivalencija yra apmokestinamojo vertybinio popieriaus palūkanų norma, kuri duotų grąžą, lygią mokesčių neapmokestinamas saugumas ir atvirkščiai plačiau Kaip lygiavertės metinės išlaidos padeda priimti sprendimus dėl kapitalo biudžeto Ekvivalentinės metinės išlaidos (EAC) yra metinės turto turėjimo, eksploatavimo ir priežiūros išlaidos per visą jo gyvavimo laiką. EAC įmonės dažnai naudoja kapitalo biudžetui. Tinginti sprendimai, nes tai leidžia įmonei palyginti įvairaus turto, kurio gyvenimo trukmė nevienoda, ekonominį efektyvumą. daugiau partnerių nuorodų