Ateities sandorių sutartis

Kas yra ateities sutartis

Ateities sandoriai yra teisinis susitarimas ateityje pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar turtą iš anksto nustatyta kaina tam tikru metu. Ateities sandoriai yra standartizuoti pagal kokybę ir kiekybę, kad būtų lengviau prekiauti ateities sandorių biržoje. Ateities sandorių pirkėjas prisiima įsipareigojimą nusipirkti pagrindinį turtą pasibaigus ateities sandorių sutarčiai. Ateities sandorių pardavėjas prisiima įsipareigojimą pateikti pagrindinį turtą pasibaigus jo galiojimo laikui.

1:37

Kaip veikia ateities sutartys?

Laužyti ateities sutartį

„Ateities sandoriai“ ir „Ateities sandoriai“ nurodo tą patį dalyką. Pvz., Galite išgirsti, kad kažkas pirko naftos ateities sandorius, o tai reiškia tą patį, ką ir naftos ateities sandoriai. Kai kas nors sako „ateities sandoriai“, jie paprastai nurodo konkretaus tipo ateitį, pavyzdžiui, naftos, aukso, obligacijų ar „S&P 500“ indekso ateities sandorius. Terminas „ateities sandoriai“ yra bendresnis ir dažnai vartojamas visai rinkai, pvz., „Jie yra ateities prekybininkai“.

Ateities sutarčių pavyzdys

Ateities sandoriais naudojasi dviejų kategorijų rinkos dalyviai: apsidraudimo sandoriai ir spekuliantai. Pagrindinio turto gamintojai ar pirkėjai apsidraudžia arba garantuoja kainą, kuria parduodama arba perkama prekė, o portfelio valdytojai ir prekybininkai taip pat gali atlikti lažybas dėl pagrindinio turto kainų pokyčių, naudodamiesi ateities sandoriais.

Naftos gamintojas turi parduoti savo aliejų. Jie gali panaudoti ateities sandorius. Tokiu būdu jie gali užsitikrinti kainą, kurią jie parduos, ir tada pristatyti naftą pirkėjui, kai baigsis ateities sandorių sutartis. Panašiai gamybos įmonei gali prireikti aliejaus raštams gaminti. Kadangi jie mėgsta planuoti iš anksto ir visada gauna naftos kiekvieną mėnesį, jie taip pat gali naudoti ateities sandorius. Tokiu būdu jie iš anksto žino kainą, kurią mokės už naftą (ateities sandorių kainą), ir žino, kad pasibaigus sutarčiai jie imsis naftos pristatymo.

Ateities sandoriai yra įvairių rūšių turtui. Yra biržos indeksų, prekių ir valiutų ateities sandoriai.

Ateities sandorių mechanika

Įsivaizduokite, kad naftos gamintojas per ateinančius metus planuoja pagaminti milijoną barelių naftos. Jis bus paruoštas pristatymui per 12 mėnesių.

Tarkime, kad dabartinė kaina yra 75 USD už barelį. Gamintojas galėjo gaminti aliejų, o paskui jį parduoti dabartinėmis rinkos kainomis, praėjus vieneriems metams nuo šiandien.

Atsižvelgiant į naftos kainų nepastovumą, rinkos kaina tuo metu galėjo labai skirtis nei dabartinė.

Jei naftos gamintojas mano, kad per vienus metus naftos kainos bus didesnės, jie gali nuspręsti neskelbti kainos dabar. Bet, jei jie mano, kad 75 USD yra gera kaina, jie galėtų užfiksuoti garantuotą pardavimo kainą sudarydami ateities sandorį.

Ateities sandorių kainai apskaičiuoti naudojamas matematinis modelis, kuriame atsižvelgiama į dabartinę neatidėliotiną kainą, nerizikingą grąžos normą, laiką iki išpirkimo, saugojimo išlaidas, dividendus, dividendų pajamas ir patogumo pajamas. Tarkime, kad vienerių metų naftos ateities sandorių kaina yra 78 USD už barelį. Sudarydamas šią sutartį per vienus metus gamintojas įpareigotas pristatyti milijoną barelių naftos ir garantuojamas, kad gaus 78 milijonus dolerių. 78 USD už barelį kaina gaunama neatsižvelgiant į tai, kur tuo metu yra neatidėliotinų rinkos kainos.

Sutartys yra standartizuotos. Pavyzdžiui, viena naftos sutartis Čikagos prekybos biržoje (CME) yra skirta 1000 barelių naftos. Todėl, jei kas nors norėjo užfiksuoti kainą (pardavimą ar pirkimą) už 100 000 barelių naftos, jam reikės pirkti / parduoti 100 sutarčių. Norėdami užfiksuoti milijoną barelių naftos, jiems reikės pirkti / parduoti 1 000 sutarčių.

2:21

Kaip prekiauti ateities sutartimis

Prekyba ateities sandoriais

Mažmenininkai ir portfelio valdytojai nėra suinteresuoti pristatyti ar gauti pagrindinį turtą. Mažmeninės prekybos prekybininkams nereikia gauti 1 000 barelių naftos, tačiau jie gali būti suinteresuoti uždirbti pelno iš naftos kainų pokyčių.

Ateities sandoriais galima prekiauti tik siekiant pelno, jei prekyba nebus baigta prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui. Daugelio ateities sutarčių galiojimo laikas baigiasi trečiąjį mėnesio penktadienį, tačiau sutartys skiriasi, todėl prieš jas prekiaudami patikrinkite bet kurios ir visų sutarčių specifikacijas.

Pavyzdžiui, būtent sausio ir balandžio mėnesiais kontraktai parduodami 55 USD. Jei prekybininkas mano, kad naftos kaina kils anksčiau nei pasibaigs balandžio mėn., Jie gali nusipirkti sutartį už 55 USD. Tai leidžia jiems valdyti 1000 barelių naftos. Tačiau jie neprivalo mokėti 55 000 USD (55 USD x 1 000 barelių) už šią privilegiją. Atvirkščiai, brokeris reikalauja tik pradinio įnašo, paprastai kelių tūkstančių dolerių už kiekvieną sutartį.

Pozicijos pelnas arba nuostolis sąskaitoje svyruoja, kai kinta ateities sandorių kaina. Jei nuostoliai tampa per dideli, brokeris paprašys prekybininko įnešti daugiau pinigų nuostoliams padengti. Tai vadinama priežiūros atsarga.

Galutinis prekybos pelnas arba nuostolis realizuojamas uždarius prekybą. Tokiu atveju, jei pirkėjas parduoda sutartį už 60 USD, ji uždirba 5000 USD ((60 USD - 55 USD) x 1000). Arba, jei kaina nukrenta iki 50 USD ir uždaroma pozicija ten, jie praranda 5000 USD.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip prekiaujama ateities sandoriais Ateities sandoriai yra finansinės sutartys, įpareigojančios pirkėją nusipirkti turtą arba pardavėjui parduoti turtą, pavyzdžiui, prekę ar finansinę priemonę, iš anksto nustatytą datą ir kainą. plačiau Kaip vyksta persiuntimas Persiuntimas yra terminas, naudojamas nustatant ateities sandorių kainodarą ir įvyksta tada, kai prekės ateities sandorių kaina pakyla aukščiau nei dabartinė kaina. plačiau kaip veikia ateities prekių sutartys Prekių ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti iš anksto nustatytą kiekį prekės tam tikra kaina konkrečią dieną ateityje. daugiau Kaip veikia priskirtinos sutartys Paskirtoje sutartyje yra nuostata, leidžianti jos turėtojui perduoti sutarties įsipareigojimus ir teises kitai šaliai ar asmeniui prieš pasibaigiant sutarties galiojimo laikui. daugiau išvestinių finansinių priemonių - kaip veikia pagrindinis apsidraudimo sandoris Išvestinė priemonė yra pakeista vertybiniais popieriais sutartis tarp dviejų ar daugiau šalių, kurios vertė priklauso nuo vieno ar daugiau pagrindinio turto ar yra iš jo gaunama. Jo kainą lemia to turto, kuris gali būti akcijos, obligacijos, valiutos, biržos prekės ar rinkos indeksai, svyravimai. daugiau Artimiausias mėnuo Pasirinkimo sandorių ir ateities sandorių kontekste mėnuo, artimiausias pristatymui (ateities sandoriai) arba galiojimo laikas (pasirinkimo sandoriai). „Netoliese esantis mėnulis“ kartais vadinamas „artimiausiu mėnesiu“, „priekiniu mėnesiu“ arba „neatidėliotinu mėnesiu“. Artimiausio mėnesio sutartis yra trumpiausia sutartis, kurią gali įsigyti investuotojas. daugiau partnerių nuorodų