7 „stabilaus augimo“ atsargos, kurios gali paskatinti lėtėjant ekonomikai

Investuotojai, norintys rasti akcijų, kurios gali sukelti rinką didėjančio politinio netikrumo ir sulėtėjusio ekonomikos augimo įkarštyje, turėtų pagalvoti apie naują „Stabilių augintojų“ 50 akcijų krepšelį, kurį surenka „Goldman Sachs“. Šios akcijos paprastai viršija rinkos vidurkius būtent tomis sudėtingomis makro sąlygomis. Tai yra pirmoji iš dviejų istorijų, kurias „Investopedia“ skirs Goldmano pranešimui, antroji ateis ketvirtadienį.

"Investuotojai paprastai paskiria vertinimo premiją akcijoms, kurių istorinis EBITDA augimo stabilumas yra didelis. Tačiau galinga rotacija su stabiliai augančiomis įmonėmis padidino vertinimo atotrūkį iki didžiausio lygio per mažiausiai 35 metus. Investuotojai paprastai turėtų pakreipti portfelius nuo nepastovių augimo atsargų, kurios turi nuosekliai atsilikusi rinka “, - naujausiame JAV savaitraščio„ Kickstart “pranešime rašo Goldmanas.

Tarp 50 stabilių augimo atsargų, kurias nustatė „Goldman“, yra šios 7: „AutoZone Inc.“ (AZO), „Home Depot Inc.“ (HD), „Colgate-Palmolive Co.“ (CL), „Walmart Inc.“ (WMT), „Costco Wholesale Corp.“ (COST). ), „Dunkin 'Brands Group Inc.“ (DNKN) ir „Comcast Corp.“ (CMCSA). „Goldman“ krepšelyje yra visų rinkos sektorių akcijos. Aukščiau išvardytos 7 yra vartotojo nuožiūra, vartotojų kabės ir ryšių paslaugos.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Goldman Sachs“ rekomenduoja akcijas, kurių ilgalaikis pelnas auga stabiliai.
• Paprastai tai klesti didėjant netikrumui ir sulėtėjus ekonomikos augimui.
• Labiau nepastovios augimo atsargos dabar atsilieka nuo rinkos.

Reikšmė investuotojams

"Per pastaruosius 2 metus stabilios augimo atsargos su istoriniu EBITDA augimo stabilumu aplenkė nestabilias augimo įmones (+ 22%, palyginti su + 1%)", - pažymi Goldmanas. Žvelgiant į EBITDA per pastaruosius 10 metų, vidutinio atsargos stabiliojo augimo krepšelyje parodė tik 31% kintamumo nei vidutinės atsargos Russell 1000 indekse.

Be to, analitikų apskaičiavimai apie kitų fiskalinių metų EPS yra maždaug perpus mažesni nei vidutinio dydžio atsargos stabiliojo augimo krepšelyje, palyginti su vidutinėmis „Russell 1000“ atsargomis. Kitaip tariant, dėl prognozuojamo stabilių EPS akcijų augimo yra daug griežtesnis sutarimas arba daug didesnis pasitikėjimas.

Per metus iki 2019 m. Spalio 3 d. Vidutinio stabilumo augimo atsargos padidėjo 22%, palyginti su „Russell 1000“ vidurkio atsargų prieaugiu - 19%. Vertinimo įmokų atveju vidutinio stabiliojo augimo atsargų išankstinis P / E santykis turi būti 22 kartus didesnis už ateinančius 12 mėnesių, palyginti su 17 kartų, kai vidutinės „Russell 1000“ atsargos.

Namų depas

„Home Depot“ prekybos tinklas per pastaruosius 10 metų parodė dar stabilesnį EBITDA augimą nei vidutinės atsargos krepšelyje, taip pat dar stipresnį analitikų sutarimą dėl EPS kitais finansiniais metais. Analitikus sužavėjo naujasis finansų direktorius Richardas McPhailis, veteranų kompanijos finansinis vadovas, taip pat stipri 2Q pajamų ataskaita, nepaisant priešpriešinių bangų iš JAV ir Kinijos prekybos karo, rašoma „Barron“ pranešime.

„Mes ir toliau žiūrime HD tarp ilgalaikių mažmeninės prekybos nugalėtojų, turinčių tvirtą valdymą / vykdymą, didelius augimo variklius ir [rinkos] dalis, siekdami įgyti galimybių patrauklioje kategorijoje, kuri išlieka labai fragmentiška“, - rašė analitikas Zachary Fadem, cituojamas Remiantis pakoreguotomis uždarymo kainomis, „Barrono“ „Home Depot“ akcijos per metus nuo spalio 8 d. Išaugo beveik 35%.

„Walmart“

Mažmeninis „Walmart“ kolosas taip pat buvo geresnis nei vidutinės atsargos krepšelyje, atsižvelgiant į istoriškai stabilų EBITDA augimą ir tvirtą sutarimą dėl būsimo EPS augimo. Nors daugelis tradicinių mažmeninės prekybos tinklų prekiauja mažėjančia konkurencija internete, „Walmart“ pardavimai ir rinkos dalis didėja. Paskelbusi stiprius 2019 m. II ketvirčio rezultatus, bendrovė netgi padidino pelno gaires.

„Walmart“ JAV parduotuvių ir interneto svetainių, kurios veikė mažiausiai 12 mėnesių, pardavimai per metus padidėjo 2, 8%, o laikraštis „The Wall Street Journal“ ypač vertas maisto prekių. JAV elektroninės komercijos pardavimai per metus padidėjo 37%.

„Mes įgyjame rinkos dalį. Mes einame link viršyti mūsų pradinius uždarbio lūkesčius per metus “, - pranešime spaudai cituojamas„ Walmart “generalinis direktorius Doug McMillon. Bendrovė prognozavo, kad tų pačių parduotuvių pardavimai JAV einamaisiais fiskaliniais metais išaugs nuo 2, 5% iki 3, 0%, tačiau dabar tikisi, kad ji bus viršutinėje šio intervalo pusėje.

Žvelgdamas į priekį

Analitikai prognozuoja, kad bendras S&P 500 atsargų EPS sumažės maždaug 4%, remiantis YOY ​​pagrindu 2019 m. Trečiąjį ketvirtį, nes greitai augančios išlaidos kompensuoja pajamų augimą. Investuotojai atidžiai stebės, ar stabilios Goldmano akcijų atsargos gali paneigti šią makroekonominę tendenciją.