8 akcijos „Rolling Bear Market“ pralenkti

Morganas Stanley išleido masinį tyrimą, kuriame išsiaiškinta 30 akcijų, atspindinčių jų „geriausius ilgalaikius pasirinkimus, pagrįstus tvarumo ir verslo modelio kokybe“. Jie priduria: „Mūsų vyriausiasis JAV akcijų strategas Michaelas Wilsonas neseniai pakartojo savo požiūrį, kad greičiausiai atskirose akcijose ir sektoriuose matysime besisukančią meškų rinką, kuri metų metus sudarys nestabilų, prekybos diapazonu indeksą - aplinką, kurioje akcijos -pasirinkimas neabejotinai taps svarbesnis “. Tai yra pirmasis iš dviejų straipsnių, kuriuos „Investopedia“ skirs tam tyrimui.

Tarp 30 „Morgan Stanley“ rekomenduojamų akcijų yra: „Activision Blizzard Inc.“ (ATVI), „Alphabet Inc.“ (GOOGL), „Constellation Brands Inc.“ (STZ), „BlackRock Inc.“ (BLK), Niujorko „Mellon Corp.“ bankas (BK). ), „Charles Schwab Corp.“ (SCHW), „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) ir „Northrop Grumman Corp.“ (NOC). Morgano Stanley ataskaita „30 2021 m.: Kokybiškos atsargos 3 metų laikymo laikotarpiui“ buvo gegužės 16 d.

Statistinė santrauka

Šiai pirmajai aštuonių akcijų grupei pateikiami jų vienerių metų akcijų kainos padidėjimai gegužės 18 dienos pabaigoje, taip pat jų išankstiniai P / E santykiai, pagrįsti prognozuojamu kitų 12 mėnesių pelnu:

Šaltinis: CNBC

Atrankos metodas

„Pagrindinis kriterijus yra tvarumas - konkurencinis pranašumas, verslo modelis, kainų nustatymo galia, ekonomiškumas ir augimas“, - sakoma pranešime. Morganas Stanley ypatingą dėmesį skyrė grynojo veiklos turto (RNOA) grąžai, kapitalo struktūrai ir „akcininkų atlyginimų (dividendų / atpirkimo) aiškumui ir nuoseklumui“. Tarp kokybinių veiksnių jie taip pat „įtraukė pagrindinius aplinkos, socialinius ir valdymo (ESG) principus, kurie gali parodyti bendrovės požiūrį į tvarų ir atsakingą valdymą per ilgą laiką“.

Ataskaitoje apibendrinant jų požiūrį, „mes bandėme nustatyti geriausias franšizes, o ne labiausiai neįvertintas atsargas“. Pabaigoje jie rašo: „Mūsų pagrindinis principas buvo sudaryti įmonių, kurių verslo modeliai ir pozicijos rinkoje būtų vis labiau diferencijuojami į 2021 m., Sąrašą“.

„YCharts“ ATVI duomenys

„Activision Blizzard“

Morganas Stanley cituoja vaizdo žaidimų gamintoją „Activision Blizzard“ kaip „ir toliau naudą pramonės skaitmeniniam perėjimui nuo„ parduodamų vienetų “prie modelio, pagrįsto vartotojais, įtraukimu ir skaitmeniniu pinigais“. T. y., Pelno augimą turėtų paskatinti perėjimas nuo fizinių žaidimų diskų prie atsisiuntimo internetu, kuris ne tik sumažina sąnaudas, bet ir skatina tolesnius įvairių priedų pardavimus. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kodėl „Vaizdo žaidimų atsargų„ karštasis srautas “gali įkaisti .)

Išskyrus mobiliųjų telefonų vartotojus, „Activision“ turi apie 90 milijonų mėnesinių vartotojų. „Morgan Stanley“ prognozuoja 7% metinį augimą per ateinančius trejus metus. Morganas Stanley teigiamai vertina bendrovės investicijas į intelektinę nuosavybę (IP) ir mobiliuosius žaidimus, kurie, kaip tikimasi, bus pagrindiniai būsimo augimo varikliai. Jie taip pat tikisi, kad bendrovė turi puikią galimybę gauti pelno iš eSporto augimo ir išnaudoti daugiausiai neišnaudotas galimybes surinkti reklamos pajamas.

^ „YCharts“ SPX duomenys

Charlesas Schwabas

Pirmininkaujanti nuolaidų vertybinių popierių maklerio įmonė yra „pasaulietinė turto valdymo skaitmeninės revoliucijos ir reguliavimo raidos nugalėtoja“, rašoma pranešime, remiantis bendrovės „prekės ženklo galia, plačiu produktų rinkiniu ir mastu“. Tuo tarpu Schwabo „lyderio pozicija instituciniame kanale turėtų turėti naudos iš pasaulietinio vėjo, teikiant nepriklausomas konsultacijas, o unikalus ir platus mažmeninės prekybos pasiūlymas ir toliau pritraukia naujų klientų ir turto“. (Norėdami daugiau sužinoti, žiūrėkite: Charlesas Schwabas, „Investuok“ Walmart ).

Ataskaitoje nurodomas „įvairus pajamų srautas“, kai prekybos komisiniai sudaro tik 10% visų pajamų, 40% sudaro turto valdymas ir 50% grynosios palūkanų pajamos. Ji apskaičiavo, kad kiekvienas Fed fondų normos padidėjimas 25 baziniais punktais sukuria apie 250 mln. USD papildomų grynųjų palūkanų pajamų „Schwab“. Kaip atskaitos taškas, visos bendrovės pajamos per pirmąjį ketvirtį sudarė 2, 6 milijardo dolerių už CNBC. Morganas Stanley nurodo, kad „Schwab“ pajamos per pastaruosius 5 metus augo vidutiniškai 12% per metus, ir mano, kad tai gali tęstis.