Kontragentas Markas Mobius mato 30% akcijų kritimą

Pastebėtas investicijų valdytojas Markas Mobius prognozavo ilgojo bulių rinkos pradžią 2009 m., Tačiau dabar jis įspėja investuotojus pasirūpinti staigiu išpardavimu. Interviu Londono „Financial News“, kurį perspausdino „MarketWatch“, Mobius sakė: „Aš galiu pastebėti 30 proc. Kritimą. Kai vartotojų pasitikėjimas visais laikais yra aukštas, kaip kad yra JAV, tai nėra gerai ženklas. Man atrodo, kad rinka laukia gaiduko, kuris sukels jo nykimą. Negalite numatyti, koks gali būti šis įvykis - galbūt stichinė nelaimė ar karas su Šiaurės Korėja “. Mobijus taip pat perspėja, kad didėjantis ETF populiarumas ir algoritminė prekyba kelia didžiulę riziką rinkai.

Markas Mobius yra geriausiai žinomas dėl savo ilgos asociacijos, nuo 1987 iki 2018 m., Su „Templeton Fund“, vėliau - „Franklin Templeton Fund“, kaip pionieriumi besivystančių rinkų fondų valdytoju, o vėliau ir kaip vykdomuoju direktoriumi. Šiais metais jis išvyko suformuoti savo firmos. Mobiusą 1987 m. Pasamdė dar legendinis seras Johnas Templetonas, kuris buvo laikomas kantaus, ilgalaikio kontrargionizmo investuotoju, pagrįstu pagrindine analize.

'Sniego gniūžtės efektas'

ETF sudaro beveik pusę JAV akcijų prekybos, pažymi „Financial News“. Kaip Mobius sakė FN: "ETF atstovauja tiek rinkos daliai, kad, pasidarius rinkoms, jos pasidarys blogesnės". Kaip pastebėjo kiti stebėtojai, panikuojantiems investuotojams likvidavus pasyviųjų ETF akcijų paketą, išauga tendencija, kad pardavimo banga užklumpa visas rinkos sektoriaus akcijas arba galbūt visas plataus indekso, tokio kaip S&P 500 indeksas (SPX), akcijas. Kiekvienas kainų nuosmukis greičiausiai užklups dar vieną pardavimo bangą.

Kompiuterizuotos prekybos programos taip pat susijusios su „Mobius“, atsižvelgiant į tai, kad jos gali sukurti didžiulį spaudimą per vieną akimirką. Jis sakė tai FN: "Jūs turite kompiuterius ir algoritmus, veikiančius visą parą ir visą parą. Tai iš esmės sukeltų sniego gniūžtės efektą. Nėra apsauginio vožtuvo, kuris užkirstų kelią tolesniems kritimams. Šis kritimas labai greitai išauga". (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kaip blogėja „Algo“ prekyba akcijų rinkos maršrutais .)

Numatytasis, nuosmukio ir 40 proc

Nors „MarketWatch“ antraštėje rašoma, kad „Mobius“ prognozuoja 30% korekciją, 20% ar daugiau kritimas yra visuotinai priimtas meškos rinkos apibrėžimas. Scottas Minerdas, „Guggenheim Investment Partners“ vyriausiasis investicijų valdytojas, mato įmonių skolų neįvykdymo bangą kylant palūkanų normoms, o akcijų kainos krenta 40%. Danielis Pinto, „JPMorgan Chase & Co.“ generalinis direktorius, taip pat prognozavo 40% rinkos nuosmukį. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: Atsargos susidūrimo su katastrofa metu, veido veidas - 40% .)

Tuo tarpu yra požymių, kad gali susidaryti apverstos pajamingumo kreivė, kai trumpalaikės palūkanų normos yra didesnės nei ilgalaikės, ir tai paprastai yra patikimas artėjančio nuosmukio ženklas, kaip rašo finansų apžvalgininkas Markas Hulbertas „MarketWatch“ . Savo ruožtu nuosmukiai paprastai sukelia lokių rinkos sąlygas, nors meškų rinkos dažnai prasideda prieš nuosmukį, kaip pažymi Hulbertas.

Nicolas Colas iš „DataTrek Research“ pateikė tris galimus kito didelio rinkos nuosmukio scenarijus. Pinigų valdytojas ir vadinamasis „likimo pranašas“ Johnas Hussmanas įžvelgia žiaurų 60% akcijų rinkos nuosmukį, o po to eina metų nulis arba neigiama grąža. Kiti žymūs investuotojai, tokie kaip Warrenas Buffettas ir Ray Dalio, pasiūlė patarimus, ką turėtų daryti investuotojai. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kaip planuoti meškų turgų .)

Daugiau apie „Mobius“

Didžiausias „Mobius“ šlovės reikalavimas yra uždaras „Templeton Emerging Markets Fund“ (EMF), į kurį 1989 m. Pradinė 100 000 USD investicija per ateinančius 28 metus būtų išaugusi iki 3, 3 mln. USD, teigia „ValueWalk“. Vis dėlto, apžvelgdama visus „Mobius“ valdomus fondus nuo 2000 m., Fondo valdytojų vertinimo tarnyba, UAB „Trustnet“, daro išvadą: „Apskritai, veikdama beveik taip pat, kaip ir kolegų grupės. Vis dėlto per ilgą laiką valdytojas aplenkė kolegų grupę labiau dažnai nei ne “. „Trustnet“ nustato, kad „Mobius“ buvo linkęs pranokti kolegas aukštesnėse rinkose, tačiau prastesnėse rinkose.