8 atsargos, griaunančios „S&P 500“
Kai palūkanų normos jau kyla, o Federalinis rezervų bankas tikimasi paskelbti daugiau palūkanų normų kėlimo, „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS) laiku parengė ataskaitą, kurioje nurodytos atsargos, kurios klesti šioje aplinkoje ir kurios, tikėtina, tebesitęsia. Konkrečiau kalbant, jie mano, kad šiandien investuotojai turėtų pirmenybę teikti mažo sverto ir tvirto balanso akcijoms. Tai yra antroji „Investopedia“ minėtos ataskaitos istorija, kurioje daugiausia dėmesio skiriama aštuonioms akcijoms: „Surgical Inc.“ (ISRG), „Align Technology Inc.“ (ALGN), „Illumina Inc.“ (ILMN), „Ulta Beauty Inc.“ (ULTA), „Robert Half International Inc.“ ( RHI), „Valero Energy Corp.“ (VLO), „Electronic Arts“ (EA) ir „Pioneer Natural Resources Co.“ (PXD).
| Atsargos | Sektorius | YTD pelnas |
| Intuityvi chirurginė | Sveikatos apsauga | 33 proc. |
| Derinimo technologija | Sveikatos apsauga | 53 proc. |
| Iliumina | Sveikatos apsauga | 28 proc. |
| Ultos grožis | Vartotojų nuožiūra | 15 proc. |
| Robertas Pusė | Pramonė | 24 proc. |
| Valero | Energija | 34 proc. |
| Elektroninis menas | Informacinės technologijos | 30 proc. |
| „Pioneer“ gamtos ištekliai | Energija | 13 proc. |
| Vidutinės S&P 500 atsargos | 2% |
Šaltinis: Goldman Sachs; duomenys iki birželio 7 d.
„Goldman“ tvirto balanso krepšelyje iš viso yra 50 akcijų. Ankstesniame mūsų straipsnyje buvo apžvelgta keletas Goldmano pasirinkimų informacinių technologijų sektoriuje. (Taip pat žiūrėkite: 7 atsargos, kurios sparčiau populiarėja rinkoje .)
Stiprūs balansai ir augimas
Kaip cituojama ankstesniame mūsų straipsnyje, ataskaitoje konstatuojama, kad „priešingai nei istorija, daugelis bendrovių, kurių balansas šiandien yra stipriausias, taip pat yra pačios sparčiausiai augančios įmonės“. Tiksliau, jis nurodo, kad „6 mėnesių kasdieninė mūsų balanso faktoriaus ir mūsų augimo faktoriaus koreliacija yra lygi 0, 6, klasifikuojama 98-oje procentilėje, palyginti su paskutiniais 35 metais“.
Vertinimai
Vidutinio stiprių balanso krepšelio atsargų ateities P / E santykis yra 22 kartus apskaičiuotas uždarbis per ateinančius 12 mėnesių, palyginti su 17 kartų, palyginti su vidutinėmis atsargomis S&P 500 indekse (SPX), ir palyginti su 14 kartų, esant mediana atsargos silpno balanso krepšelyje. Norėdami įvertinti šią vertinimo premiją, Goldmanas pažiūrėjo į PEG santykį, kuris padalija P / E santykį iš numatomo pajamų augimo tempo. Remdamiesi tuo, jie nustato, kad „vertinimas atitinka istorinius vidurkius“, pridurdamas, kad „stiprios ir silpnos balanso firmų santykinis PEG santykis šiuo metu yra lygus 1, 5 karto, vertinant tik 51-ąjį procentilį nuo 1980 m.“.
Rizikos faktorius
Remdamasis atsargiai, Goldmanas mano, kad aukštas tvirtų balansų ir augimo ryšys, kaip aprašyta aukščiau, yra potenciali rizika. Nors jie palaiko abi atsargų kategorijas, jie perspėja, kad ši koreliacija reiškia, kad „besisukantys nuo pagreičio ir augimo atsargos taip pat gali paveikti stiprią balanso atsargą, nepaisant svarių makroekonominių argumentų dėl jų pranašumo“.
Tuo tarpu, remdamasis kovo 31 d. Portfelio duomenimis, Goldmanas nustato, kad didelių kapitalų investiciniai fondai šiek tiek linkę stiprių balanso atsargų link. Priešingai, „rizikos draudimo fondams paprastai priklauso didesnės silpnos balanso atsargų rinkos viršutinės ribos, o 10-osios geriausios balanso atsargos taip pat yra mažesnės“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.