Koks yra geras grynojo skolos ir nuosavo kapitalo santykis?

Finansų analitikai ir investuotojai dažnai yra labai suinteresuoti analizuoti finansines ataskaitas, kad galėtų atlikti finansinio santykio analizę, kad suprastų įmonės ekonominę būklę ir nustatytų, ar investicija laikoma verta, ar ne.

Skolos ir nuosavybės santykis (D / E) yra finansinio sverto santykis, kuris dažnai apskaičiuojamas ir nagrinėjamas. Tai laikoma skolinimo koeficientu. Padengimų koeficientai yra finansiniai santykiai, kuriais palyginamas savininko kapitalas ar kapitalas su skola ar įmonės pasiskolintomis lėšomis.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis nustatomas padalijant visus korporacijos įsipareigojimus iš jos akcininkų nuosavybės.

Šis santykis palygina visus įmonės įsipareigojimus su jos akcininkų kapitalu. Tai plačiai laikoma viena iš svarbiausių įmonės vertinimo metrikų, nes pabrėžiama įmonės priklausomybė nuo skolintų lėšų ir jos sugebėjimas įvykdyti tuos finansinius įsipareigojimus.

Kadangi skola iš prigimties yra rizikinga, skolintojai ir investuotojai yra linkę teikti pirmenybę įmonėms, kurių D / E santykiai yra mažesni. Skolintojams žemas santykis reiškia mažesnę paskolos neįvykdymo riziką. Akcininkams tai reiškia mažesnę bankroto tikimybę ekonominio nuosmukio atveju. Todėl įmonei, kurios santykis yra didesnis nei jos pramonės vidurkis, gali kilti sunkumų užtikrinant papildomą finansavimą iš bet kurio šaltinio.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra finansinio sverto santykis, kuris dažnai apskaičiuojamas ir analizuojamas, lyginant visus įmonės įsipareigojimus su jos akcininkų kapitalu.
• D / E santykis laikomas skolinimosi koeficientu, finansiniu koeficientu, kuris palygina savininko nuosavybę ar kapitalą su skola ar įmonės pasiskolintomis lėšomis.
• Optimalus D / T santykis įvairiose pramonės šakose skiriasi, tačiau jis neturėtų būti didesnis nei 2, 0.
• AD / E santykis 2 rodo, kad du trečdalius savo kapitalo finansavimo įmonė gauna iš skolų, o trečdalį - iš akcininkų nuosavybės.

Koks yra didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis?

Pageidautinas skolos ir nuosavo kapitalo santykis

Optimalus skolos ir nuosavo kapitalo santykis įvairiose pramonės šakose bus skirtingas, tačiau paprastai sutariama, kad jis neturėtų būti didesnis nei 2, 0. Nors kai kuriose labai didelėse ilgalaikio turto sunkiosios pramonės įmonėse (tokiose kaip kasyba ar apdirbamoji pramonė) santykiai gali būti didesni nei 2, tai yra daugiau išimtis nei taisyklė.

AD / E santykis 2 rodo, kad įmonė du trečdalius savo kapitalo finansavimo gauna iš skolos, o trečdalį - iš akcininkų nuosavybės, taigi ji skolinasi dvigubai daugiau lėšų, nei jai priklauso (2 skolos vienetai kiekvienam 1 nuosavybės vienetui). Todėl bendrovės vadovybė stengsis, kad skolos būtų suderintos su palankiu D / E santykiu, kad galėtų veikti nesijaudindamos dėl savo obligacijų ar paskolų nevykdymo.

Skolos ir nuosavybės santykis yra susijęs su rizika: didesnis santykis rodo didesnę riziką ir tai, kad įmonė finansuoja savo augimą skolomis.

Kodėl skolos kapitalas yra svarbus

Verslas, visiškai ignoruojantis skolų finansavimą, gali nepaisyti svarbių augimo galimybių. Skolinio kapitalo pranašumas yra tas, kad jis leidžia įmonėms panaudoti nedidelę pinigų sumą į daug didesnę sumą ir laikui bėgant ją grąžinti. Tai leidžia įmonėms greičiau finansuoti plėtros projektus, nei galėtų būti įmanoma, teoriškai padidindamas pelną.

Bendrovė, kuri neišnaudoja sverto skolinimo finansavimo potencialo, gali padaryti atleidimą nuo nuosavybės ir jo akcininkų, ribodama įmonės galimybes uždirbti maksimalų pelną.

Palūkanos, mokamos už skolą, paprastai yra atskaitytinos ir nuo įmonės mokesčių, o nuosavas kapitalas - ne. Skolos kapitalas taip pat paprastai kainuoja mažesnėmis nei nuosavo kapitalo sąnaudomis.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis įmonės pelningume

Nagrinėjant įmonės balansą, svarbu atsižvelgti į vidutinius D / E rodiklius atitinkamai pramonės šakai, artimiausiems įmonės konkurentams ir platesnei rinkai.

Jei įmonės D / E santykis yra 5, bet pramonės vidurkis yra 7, tai gali būti ne prasto įmonės valdymo ar ekonominės rizikos rodiklis. Įmonių apskaitoje ir finansinėje analizėje taip pat naudojama daugybė kitų metrikų, naudojamų kaip finansinės būklės rodikliai, kurie turėtų būti tiriami kartu su D / E santykiu.