Turtas užtikrinamas saugumas (ABS)
Turtu užtikrintas vertybinis popierius (ABS) yra finansinis vertybinis popierius, toks kaip obligacija ar vekselis, kurį įkeičia turtas, pvz., Paskolos, nuoma, kreditinės kortelės skola, honorarai ar gautinos sumos. Investuotojams turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra alternatyva investuojant į įmonių skolas. ABS yra panašus į hipoteka užtikrintą vertybinį popierių, išskyrus tai, kad pagrindiniai vertybiniai popieriai nėra pagrįsti hipoteka.
1:10Turtas užtikrinamas saugumas (ABS)
Turtu užtikrintų vertybinių popierių supratimas
Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai leidžia emitentams sugeneruoti daugiau grynųjų pinigų, kurie, savo ruožtu, yra naudojami daugiau skolinti, tuo pačiu suteikdami investuotojams galimybę investuoti į įvairų iš pajamų kuriantį turtą. Paprastai pagrindinis ABS turtas yra nelikvidus ir negali būti parduodamas atskirai. Tačiau sujungus turtą ir sukuriant finansinę garantiją - procesą, vadinamą pakeitimu vertybiniais popieriais, turto savininkas gali jį parduoti. Pagrindinis šių baseinų turtas gali būti būsto paskolos, paskolos automobiliams, kreditinių kortelių gautinos sumos, studentų paskolos ar kiti numatomi pinigų srautai. ABS leidėjai gali būti tokie kūrybingi, kokių tik nori. Pavyzdžiui, ABS buvo sukurta remiantis pinigų srautais iš pajamų iš filmų, honorarų, orlaivių nuomos ir saulės fotoelektros. Bet kokią grynųjų pinigų gamybos situaciją galima pakeisti vertybinių popierių paketu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra finansiniai vertybiniai popieriai, užtikrinami turtu, tokiu kaip gautinos kreditinės kortelės, paskolos būstui įsigyti ir auto paskolos.
- Nors jie yra panašūs į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, turtu užtikrintai vertybiniams popieriams netaikomas hipoteka pagrįstas turtas.
- ABS kreipiasi į investuotojus, norinčius investuoti į ką nors kitą, išskyrus įmonių skolas.
Turtu užtikrintos apsaugos pavyzdys
Tarkime, kad įmonė X užsiima automobilių paskolų verslu. Jei asmuo nori pasiskolinti pinigų automobiliui įsigyti, įmonė X tam asmeniui suteikia grynųjų, o asmuo privalo grąžinti paskolą su tam tikra palūkanų suma. Galbūt įmonė X teikia tiek paskolų, kad jai pasibaigia grynieji pinigai, kad ir toliau gautumėte daugiau paskolų. Tada X įmonė gali supakuoti savo dabartines paskolas ir parduoti jas investicinei firmai X, taip gaudama grynuosius pinigus, kuriuos ji gali panaudoti daugiau paskolų gauti.
Tuomet investicinė įmonė X suskirsto įsigytas paskolas į skirtingas grupes, vadinamas dalimis. Šios dalys yra paskolų grupės, turinčios panašias savybes, tokias kaip terminas, palūkanų norma ir numatoma delspinigių norma. Tada „Investicinė įmonė X“ išleis vertybinius popierius, panašius į tipines obligacijas kiekvienoje jos sukuriamoje dalyje.
Tada atskiri investuotojai perka šiuos vertybinius popierius ir gauna grynųjų pinigų srautus iš pagrindinių paskolų fondo, atėmus administracinę rinkliavą, kurią „Investicinė įmonė X“ pasilieka sau.
Ypatingos aplinkybės
Dalys
ABS paprastai turi tris dalis: A, B ir C. klasės. Vyresnioji A dalis yra beveik visada didžiausia išmoka ir yra tokia, kad turi investicinio lygio reitingą, kad ji būtų patraukli investuotojams.
B emisijos kredito kokybė yra žemesnė, todėl jos pajamingumas yra didesnis nei vyresnio amžiaus. C dalies kredito reitingas yra žemesnis nei B dalies, todėl jos kredito kokybė gali būti tokia prasta, kad jos negalima parduoti investuotojams. Tokiu atveju emitentas išlaikytų C dalį ir padengtų nuostolius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.