„Buffett“ įspėja investuotojus vengti skolintis pinigų, kad galėtų nusipirkti akcijų

Legendinis investuotojas Warrenas Buffettas naujausiame laiške „Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK.A) akcininkams aiškiai pasakė, kad jis nebeturi maržinės skolos ar paskolų, naudojamų akcijų pirkimui. O milijardieriaus komentarai negalėjo būti per minutę. Investuotojai sukaupė rekordinę 642, 8 milijardo JAV dolerių maržos skolą - aukščiausią lygį nuo „Dotcom“ burbulo, kuris pablogino neseniai atliktą korekciją ir grasina suintensyvinti būsimus išpardavimus, praneša „The Wall Street Journal“. Kalbant apie skolos maržą, Buffettas CNBC sakė: „Net jei jūsų paskolos yra nedidelės ir jūsų pozicijoms iškart nekelia grėsmės smunkanti rinka, jūsų mintys gali suprastėti dėl baisių antraščių ir kvapą gniaužiančių komentarų. priimti gerus sprendimus “.

Didelė rizika

Didelė rizika yra tai, kad akcijos yra įkeistos kaip užstatas šioms paskoloms, o kai šio įkaito vertė krenta rinkoje, skolininkai susiduria su vadinamosiomis įkaito įpareigojimais, priversdami juos parduoti akcijas, pažymi žurnalas. Tai, savo ruožtu, siunčia dar mažesnes kainas ir užskaito papildomus garantinių įmokų raundus, o po to dar daugiau parduoda.

Būtent taip nutiko per paskutinę rinkos korekciją, kuri sukrėtė tiek daug investuotojų. Tiesą sakant, „Investopedia Anxiety Index“ (IAI) rodo, kad milijonai skaitytojų visame pasaulyje tebėra labai susirūpinę vertybinių popierių rinkomis, be abejo, nerimą kelia maržinė skola.

„Dotcom“ burbulas pakartotas

Remiantis 1980 m. Duomenimis, grynoji maržos skola 2017 m. Siekė rekordinį 1, 31% visos Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) prekiaujamų akcijų vertės, remdamasi „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS) analize, kurią cituoja žurnalas. Ankstesnis aukščiausias rodiklis abiejuose šaltiniuose buvo 1, 27% „Dotcom“ burbule, kuris 2000 m. Pradėjo defliuoti. Tiesiog, kai atsargų pirkimas su marža turėjo reikšmės tam rinkos klestėjimui, kaskadiniai maržos reikalavimai turėjo įtakos suintensyvėjusiam „Dotcom Crash“. .

„Stipriausias argumentas prieš skolinimąsi“

Savo laiške akcininkams Buffett'as cituoja savo patirtį su Berkshire'io akcijomis kaip „stipriausią argumentą, kurį galiu sutikti su tuo, kad niekada nenaudoju pasiskolintų pinigų savo akcijoms“, kurį cituoja CNBC. Kai Buffett 1964 m. Perėmė Berkshire, šios akcijos buvo įvertintos maždaug 19, 00 USD. Atidarymo kaina vasario 31 d. Buvo 311 240, 00 USD, tai reiškia, kad kiekvienas 1964 m. Investuotas doleris bus vertas nepaprastų 16 381, 05 USD. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: Jei investavote iškart po Berkskire Hathaway IPO .)

Tačiau Buffett pažymi, kad tai nebuvo sklandus kilimas į viršų ir kad investuotojai, kurie nupirko jo bendrovės akcijas su marža, sudegė. Tarpiniais metais Buffett teigė, kad Berkshire atsargos išgyveno keturis laikotarpius, per kuriuos jos smarkiai krito: 1973–1975 m. Sumažėjo 59%, 1987 m. - 37%, 1998–2000 - 49%, o 2008–2009 m. - 51%. . „Tiesiog nėra pasakojama, kiek per trumpą laiką gali sumažėti atsargos“, - rašo jis, cituojamas CNBC. Investuotojai, nusipirkę Berkshire su užstatu, būtų turėję likviduoti daug, jei ne visus savo turimus akcijų paketus, kad įvykdytų garantinius įkainius per tuos nuosmukius, taigi, nepraleisdami įspūdingo pelno ateityje.

„Per pastaruosius 53 metus bendrovė [Berkshire] sukūrė vertę reinvestuodama savo pajamas ir leisdama sudėtinėms palūkanoms veikti savo stebuklingumą“, - taip pat rašo Buffettas, vėlgi per CNBC. Visada realistas, jis taip pat perspėjo, kad per ateinančius 53 metus tikėtinas didelis akcijų kainos kritimas, panašus į aukščiau paminėtus. „Šviesa bet kada gali pereiti nuo žalios iki raudonos, nestabdydama geltonos spalvos“, - pastebėjo jis.