Jaučio skambučio pasklidimas

Kas yra bulių skambučio pasklidimas?

Neapmokėtų akcijų platinimas yra pasirinkimo sandorių strategija, kuria siekiama gauti naudos iš riboto akcijų kainų padidėjimo. Strategijoje naudojamos dvi pirkimo pasirinkimo galimybės, kad būtų sukurtas diapazonas, susidedantis iš mažesnės įspėjimo kainos ir viršutinės įspėjimo kainos. Išankstinis akcijų kainų skirtumas leidžia apriboti turimų akcijų nuostolius, tačiau tuo pačiu ir riboja pelną. Prekes, obligacijas, akcijas, valiutas ir kitą turtą sudaro pirkimų pasirinkimo sandoriai.

3:51

Kaip valdyti bulių skambučio sklaidą

Pirkimo pasirinkimo pagrindai

Investuotojai gali pasinaudoti pirkimo pasirinkimo sandoriais, norėdami gauti naudos iš akcijų kainos pokyčių. Jei pasinaudojama anksčiau nei pasibaigęs terminas, šios prekybos galimybės leidžia investuotojui pirkti akcijas už nurodytą kainą - bazinę kainą. Pasirinkus šį pasirinkimą, savininkui nereikia pirkti akcijų, jei jie to nenori. Prekybininkai, kurie mano, kad tam tikros akcijos yra palankios kainų kilimui, pasinaudos pirkimo opcijomis.

Uparty investuotojas sumokės išankstinį mokestį - priemoką - už pirkimo pasirinkimo sandorį. Įmokos apskaičiuojamos atsižvelgiant į dabartinę akcijų rinkos kainą ir pradinę kainą. Jei pasirinkimo sandorio pradinė kaina yra artima akcijų dabartinei rinkos kainai, priemoka greičiausiai bus brangi. Įspėjimo kaina yra kaina, kurią pasirinkimo sandoris paverčiamas akcijomis pasibaigus jų galiojimo laikui.

Jei pagrindinio turto vertė nukris iki mažesnės nei įspėjimo kaina, turėtojas akcijų nepirks, tačiau praras įmokos vertę pasibaigus galiojimo laikui. Jei akcijų kaina pakils virš standartinės kainos, savininkas gali nuspręsti pirkti akcijas už tą kainą, tačiau neprivalo to daryti. Vėlgi, pagal šį scenarijų turėtojas neįtrauktų įmokos kainos.

Dėl brangios priemokos pirkimo pasirinkimo sandorio neverta pirkti, nes akcijų kaina turės pakilti žymiai aukščiau, kad kompensuotų sumokėtą priemoką. Vadinama lūžio tašku (BEP), tai yra kaina, lygi streiko kainai ir pridėjus įmoką.

Brokeris ims mokestį už pasirinkimo sandorių sudarymą ir šios išlaidos atsižvelgia į bendrąsias prekybos sąnaudas. Be to, opcionų sutarčių kaina yra 100 akcijų. Taigi, perkant vieną sutartį, prilygsta 100 pagrindinio turto akcijų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Bull call spread yra pasirinkimo galimybių strategija, naudojama, kai prekybininkas lažinasi, kad akcijos šiek tiek padidės.
• Strategijoje naudojamos dvi pirkimo pasirinkimo galimybės, kad būtų sukurtas diapazonas, susidedantis iš mažesnės įspėjimo kainos ir viršutinės įspėjimo kainos.
• Upartinis skambučio skirtumas gali apriboti turimų akcijų nuostolius, tačiau jis taip pat sumažina pelną.

„Bulių skambučio sklaidos“ kūrimas

„Bully call“ platinimas sumažina pirkimo pasirinkimo sandorio kainą, tačiau jis gaunamas kartu. Akcijų kainos prieaugis taip pat yra ribojamas, sukuriant ribotą diapazoną, kuriame investuotojas gali gauti pelno. Prekiautojai pasinaudos „bul bull“ paskirstymu, jei mano, kad turto vertė vidutiniškai padidės. Dažniausiai, esant dideliam nepastovumui, jie naudos šią strategiją.

„Bully call“ paskirstymas susideda iš dviejų pirkimo variantų etapų.

1. Pasirinkite turtą, kurį, jūsų manymu, įvertinsite per nustatytą dienų, savaičių ar mėnesių laikotarpį.
2. Įsigykite pirkimo pasirinkimo sandorį už mažesnę nei dabartinė rinkos kainą su konkrečia galiojimo data ir sumokėkite priemoką. Kitas šios parinkties pavadinimas yra ilgas skambutis.
3. Tuo pat metu parduokite pirkimo pasirinkimo sandorį už didesnę pardavimo kainą, kurios galiojimo laikas yra toks pats kaip pirmojo pirkimo pasirinkimo sandorio. Kitas šios parinkties pavadinimas yra trumpasis skambutis.

Pardavęs pirkimo pasirinkimo sandorį, investuotojas gauna priemoką, kuri iš dalies kompensuoja kainą, kurią jie sumokėjo už pirmąjį pokalbį. Praktiškai investuotojų skola yra grynasis skirtumas tarp dviejų pirkimo pasirinkimo sandorių, tai yra strategijos kaina.

Norėdami gauti pelno iš „Bull Call Spreads“

Nuostolių ir bulių platinimo nuostoliai ir pelnas yra riboti dėl žemiausios ir viršutinės streiko kainos. Jei pasibaigus akcijų galiojimo laikui, akcijų kaina nukrenta žemiau žemiausios pardavimo kainos - pirmojo įsigyto pirkimo pasirinkimo sandorio - investuotojas nepasinaudoja šia galimybe. Pasirinkimo strategija netenka galios ir investuotojas praranda grynąją premiją, sumokėtą pradžioje. Jei jie pasinaudos šia galimybe, jie turės mokėti daugiau - pasirinktą įspėjimo kainą - už turtą, kuriuo šiuo metu prekiaujama mažiau.

Jei pasibaigus akcijų galiojimo laikui, akcijų kaina pakilo ir prekiauja aukščiau viršutinės viršutinės ribos - antrosios, parduotos pirkimo - pardavimo kainos, investuotojas pasinaudoja savo pirmąja pasirinkimo galimybe su mažesne akcijų kaina. Dabar jie gali įsigyti akcijų už mažesnę nei dabartinė rinkos vertė.

Tačiau antrasis, parduoto skambučio variantas vis dar yra aktyvus. Opcionų rinka automatiškai pasinaudos arba priskirs šį kvietimo variantą. Investuotojas parduos nupirktas akcijas pasirinkdamas pirmąjį mažesnį pasirinkimo sandorio variantą už aukštesnę, antrąją įspėjimo kainą. Todėl pelnas, gautas perkant pirmąjį pasirinkimo sandorį, yra ribojamas parduoto pasirinkimo sandorio kainos. Pelnas yra skirtumas tarp mažesnės ir aukštesnės kainos, atėmus, žinoma, grynąsias sąnaudas arba priemoką, sumokėtą pradžioje.

Dėl nekontroliuojamo akcijų paketo paskirstymo nuostoliai yra riboti ir sumažina su tuo susijusią riziką, nes investuotojas gali prarasti tik grynąsias pinigų srauto sukūrimo išlaidas. Tačiau neigiama strategijos pusė yra ta, kad pelnas taip pat yra ribotas.

Argumentai už

• Investuotojai gali gauti ribotą naudą iš akcijų kainos kilimo

• „Nepriklausomo skambučio“ paskirstymas yra pigesnis nei vien tik individualaus pirkimo galimybė

• Uparty skambučio paskirstymas riboja maksimalų akcijų praradimą iki grynųjų strategijos išlaidų

Minusai

• Investuotojas praranda bet kokį akcijų kainos padidėjimą, viršijantį parduoto pirkimo pasirinkimo sandorį

• Pelnas yra ribotas, atsižvelgiant į įmokų už abi pirkimo opcijas grynąsias sąnaudas

Tikrasis pasaulinis bulių skambučio pasklidimo pavyzdys

Pasirinkimo sandorių prekybininkas perka 1 Citigroup Inc. (C) birželio 21 d. Aukcioną, kurio kaina yra 50 USD, ir moka 2 USD už sutartį, kai Citigroup prekiauja 49 USD už akciją.

Tuo pačiu metu prekybininkas parduoda 1 „Citi“ birželio 21 d. Skambutį už 60 USD kainą ir gauna 1 USD už sutartį. Kadangi prekybininkas sumokėjo 2 USD ir gavo 1 USD, grynosios prekybininko išlaidos paskirstymui sukurti yra 1, 00 USD už sutartį arba 100 USD. (2 USD priemoka už ilgo pokalbio kainą, atėmus 1 USD trumpo pokalbio pelną = 1 USD, padauginta iš 100 sutarties dydžių = 100 USD grynosios išlaidos plius jūsų brokerio komisinis mokestis)

Jei akcijų vertė nesiekia 50 USD, abi galimybės netenka galios, o prekybininkas praranda sumokėtą 100 USD įmoką arba 1 USD grynąsias išlaidas vienai sutarčiai.

Jei atsargos padidėtų iki 61 USD, 50 USD skambučio vertė padidėtų iki 10 USD, o 60 USD reikalavimo vertė išliktų 1 USD. Tačiau bet koks papildomas 50 USD pirkimo laimėjimas netenka galios, o prekybininko pelnas iš dviejų pirkimo opcionų būtų 9 USD (10 USD prieaugis - 1 USD grynosios išlaidos). Bendras pelnas būtų 900 USD (arba 9 USD x 100 akcijų).

Kitaip tariant, jei akcijų kursas sumažėtų iki 30 USD, maksimalus nuostolis būtų tik 1, 00 USD, tačiau jei atsargos pakiltų iki 100 USD, didžiausias strategijos pelnas būtų 9 USD.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Bull Spread Bulių platinimas yra bulių pasirinkimo strategija, naudojant arba du pirkimus, arba du kvietimus su tuo pačiu pagrindiniu turtu ir galiojimo pabaiga. daugiau „Butterfly Spread“ apibrėžimas ir variantai „Butterfly Spreads“ yra fiksuotos rizikos ir apriboto pelno potencialo pasirinkimo strategija. Drugelių pasiskirstymas gali naudoti išleidimus ar skambučius, ir yra keletas šių platinimo strategijų tipų. daugiau Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nurodytą laikotarpį. daugiau Pirkimo pasirinkimo apibrėžimas Pirkimo pasirinkimo sandoris yra sutartis, suteikianti pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę nusipirkti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per tam tikrą laikotarpį. daugiau Kaip veikia „Bull Put Spreads“ - „Bull put spread“ yra pajamas generuojanti pasirinkimo strategija, kuri naudojama, kai investuotojas tikisi nedidelio bazinio turto kainos padidėjimo. plačiau „Bear Call Spread“ apibrėžimas „Bear“ akcijų kainų skirtumas yra lokio pasirinkimo sandorių strategija, naudojama siekiant gauti naudos iš sumažėjusio pagrindinio turto kainos, tačiau su mažesne rizika. daugiau partnerių nuorodų