Kredito kokybė
Kredito kokybė yra vienas iš pagrindinių kriterijų vertinant obligacijos ar obligacijų investicinio fondo investavimo kokybę. Kaip rodo terminas, kredito kokybė informuoja investuotojus apie obligacijų ar obligacijų portfelio kreditingumą ar įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Įmonės ar vertybinio popieriaus kredito kokybė taip pat gali būti vadinama „obligacijų reitingu“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kredito kokybė - tai tikimybė, kad obligacijų emitentas grąžins paskolą.
- Kredito kokybės reitingas gali būti priskiriamas individualiam obligacijų emitentui arba obligacijų portfeliui.
- Žemesnio reitingo obligacijos netenka įsipareigojimų neįvykdymo įsipareigojimų, todėl turi parduoti didesnį pelną.
Kredito kokybės supratimas
Kredito kokybė yra svarbus kredito rinkų aspektas. Individualių obligacijų ar obligacijų investicinio fondo kredito kokybę nustato privačios nepriklausomos reitingų agentūros, tokios kaip „Standard & Poor's“, „Moody's“ ar „Fitch“. Kiekviena reitingų agentūra turi savo kredito kokybės žymenis, kurie paprastai būna nuo aukšto („AAA“ iki „AA“) nuo vidutinio („A“ iki „BBB“) iki žemo („BB“, „B“, „CCC“, “ CC 'į' C ').
Kredito reitingų agentūros suteikia kredito kokybės reitingus visų tipų emitentams kredito rinkoje. Veiksniai, darantys įtaką įmonės kredito reitingams, yra įmonės kapitalo struktūra, kredito mokėjimo istorija, pajamos ir pajamos.
Išsivysčiusios rinkos šalių, tokių kaip JAV, kredito kokybės reitingai paprastai yra aukštesnio lygio kredito kokybės spektre ir žada investuotojams mažos įsipareigojimų neįvykdymo rizikos investicijas. Kredito rinkoje investicinio lygio reitingai paprastai suvokiami kaip aukštos kokybės. Neinvesticinio lygio obligacijos, dar vadinamos didelio pajamingumo arba „nepageidaujamomis“ obligacijomis, turi žemesnę kredito kokybę ir didesnę riziką. Investicinio lygio obligacijų pajamingumas dažnai būna mažesnis, o neinvesticinio tipo obligacijų pajamingumas yra didesnis, kad kompensuotų didesnę riziką.
Investuotojai, besidomintys savo obligacijų investavimo saugumu, turėtų laikytis investicinio lygio obligacijų („AAA“, „AA“, „A“ ir „BBB“), tuo tarpu investuotojai, norintys ir galintys prisiimti aukštesnę riziką, gali laikyti mažesnę kredito kokybės obligacijas, kurių pajamingumas didesnis, jei jie dėl kokių nors priežasčių tiki, kad šie mažai paskolą turintys skolininkai greičiausiai grąžins.
Veiksniai, darantys įtaką įmonės kredito reitingams, yra įmonės kapitalo struktūra, kredito mokėjimo istorija, pajamos ir pajamos.
Kredito kokybės pavyzdžiai
Investuojamoje rinkoje investuotojai gali rinktis iš daugybės investicinių fondų, pasižyminčių skirtingomis kredito savybėmis. Investiciniai fondai suteikia investuotojams galimybę investuoti į diversifikuotą obligacijų portfelį su tiksline kredito kokybe. Žemiau yra keletas vyriausybinių obligacijų fondų ir aukšto pajamingumo kredito kokybės kategorijų pavyzdžių.
„Eaton Vance“ trumpalaikis vyriausybės pajamų fondas
Šis fondas daugiausia dėmesio skiria trumpalaikėms JAV vyriausybės skoloms. Fondas siūlo A, C ir I akcijų klases. Jis investuoja į aukštos kokybės trumpalaikes JAV vyriausybės ir JAV vyriausybinių agentūrų obligacijas. Vidutinė fondo trukmė yra trumpesnė nei treji metai, o tai suteikia ribotą palūkanų normos riziką. 2019 m. Liepos 30 d. Fondo vienerių metų grąža buvo 2, 1%. Jos bendrųjų išlaidų santykis buvo 0, 89%.
Aukštaitijos oportunistinis kredito fondas
„Highland Opportunistic Credit Fund“ yra didelio pajamingumo obligacijų fondas. Vienerių metų grąža, atskaičius mokesčius už A klasės akcijas, 2019 m. Liepos 31 d. Buvo -9, 2%. Fondo A-akcijų išlaidų santykis buvo 1, 74%. Fondas investuoja siekdamas visos grąžos. 2018 m. Gruodžio 31 d. 32, 2% fondo lėšų buvo investuota į CCC vertybinius popierius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.