Bazinės normos klaidingumas
Bazinės normos klaidingumas arba bazinės normos nepaisymas yra pažintinė klaida, kai per mažai svarbos suteikiama bazei, arba pradinė greičio tikimybė (pvz., A suteiktos B tikimybė). Elgesio finansuose bazinės palūkanų normos klaidinimas yra polinkis, kad žmonės klaidingai įvertina situacijos tikimybę neatsižvelgdami į visus susijusius duomenis. Vietoj to, investuotojai gali labiau sutelkti dėmesį į naują informaciją, net nesuvokdami, kaip tai daro įtaką pirminėms prielaidoms.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bazinės normos klaidingumas yra tada, kai bazinis arba pradinis svoris ar tikimybė yra ignoruojami arba laikomi antriniais.
- Ši prekybininko „klaida“ yra tiriama labai dažnai, nes dažnai emocinės potekstės, tokios kaip bazinės palūkanų klaidos, skatina rinkos kryptį.
- Elgesio finansavimas apima bazinės palūkanų normos klaidingumo ir jo poveikio rinkai tyrimą.
Bazinės normos klaidingumo supratimas
Nagrinėjant bazinės normos informaciją, nustatant tikimybę tam tikrose situacijose, yra dvi kategorijos. Pirmasis yra bendroji tikimybė, o antrasis yra konkrečiam įvykiui būdinga informacija, pavyzdžiui, kiek pasikeitė rinkos taškų, koks procentas nuo įmonės uždirba įmonės pelną ar kiek kartų įmonė pakeitė vadovybę. Investuotojai dažnai linkę suteikti daugiau svarbos šiai įvykiams būdingai informacijai atsižvelgiant į situaciją, kartais visiškai nepaisydami bazinių palūkanų normų.
Nors dažnai konkrečių įvykių informacija yra svarbi trumpalaikėje perspektyvoje, ypač prekybininkams ar pardavėjams, ji gali būti didesnė, nei reikia investuotojams, bandantiems numatyti ilgalaikę akcijų trajektoriją. Pavyzdžiui, investuotojas gali bandyti nustatyti tikimybę, kad įmonė aplenks savo kolegų grupę ir taps pramonės lydere.
Yra daug atvejų, kai emocijos ir psichologija daro didelę įtaką investuotojų sprendimams, priverčiant žmones elgtis nenuspėjamai.
Nors informacijos bazė - tvirta įmonės finansinė būklė, nuoseklūs augimo tempai, valdymas su įrodytais ankstesniais rezultatais ir pramonė, kuriai būdinga didelė paklausa - visa tai rodo apie jos sugebėjimą pralenkti, silpnas uždarbio ketvirtis gali sulaikyti investuotojus ir juos priversti manau, kad tai keičia įmonės kursą. Kaip dažniausiai būna, tai gali būti tik nedidelis pastebėjimas.
Ypatingas dėmesys: elgesio finansai
Elgesio finansai yra palyginti nauja sritis, kuria siekiama suderinti elgesio ir pažinimo psichologinę teoriją su įprasta ekonomika ir finansais, kad būtų paaiškinta, kodėl žmonės priima neracionalius finansinius sprendimus. Pagal įprastą finansų teoriją, pasaulis ir jo dalyviai didžiąja dalimi yra logiški „turto maksimizatoriai“.
Vienas iš tokių pavyzdžių yra glaudus ryšys su bazinės palūkanų normos klaidingumo samprata. Atsižvelgiant į rinkos efektyvumą, nauja informacija turėtų greitai atsispindėti vertybinio popieriaus kainoje. Tačiau tikrovė linkusi prieštarauti šiai teorijai. Dažnai rinkos dalyviai per daug reaguoja į naują informaciją, pavyzdžiui, palūkanų normos pokytį, sukurdami didesnį nei tinkamas poveikį vertybinio popieriaus ar turto klasės kainai. Tokie kainų kilimai paprastai nėra nuolatiniai ir laikui bėgant yra linkę mažėti.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.