Pirkimas ant maržos
Pirkimas su marža yra turto įsigijimas naudojant svertą ir skolinantis likutis iš banko ar brokerio. Pirkimas su marža reiškia pradinę arba įmoką brokeriui už perkamą turtą; Pavyzdžiui, 10 proc. sumažinta ir 90 proc. finansuojama. Pasiskolintų lėšų įkaitas yra ribotos vertybiniai popieriai investuotojo sąskaitoje. Prieš pirkdamas maržą, investuotojas turi būti patvirtintas ir atidaryti maržos sąskaitą pas savo brokerį. Tarpininkavimo sąskaitos turima perkamoji galia atspindi bendrą pirkimų doleriais sumą, kurią galite atlikti naudodamiesi grynaisiais pinigais ir turima maržos apimtimi. Trumpų akcijų pardavėjai ne tik perka su marža, bet ir naudoja maržą skolindamiesi ir parduodami šias akcijas.
Jungtinėse Valstijose Federalinė atsargų valdyba reguliuoja maržos dydį, kurį investuotojas privalo sumokėti už vertybinį popierių. Nuo 2019 m. Valdyba reikalauja, kad investuotojas bent 50 procentų vertybinio popieriaus pirkimo kainos finansuotų grynaisiais. Likusius 50 procentų investuotojas gali pasiskolinti iš brokerio ar tarpininko.
1:44Pirkimas ant maržos
Supratimas, kaip pirkti maržą
Kaip ir bet kurios paskolos atveju, pirkdami vertybinius popierius su marža, jūs turite galų gale grąžinti pasiskolintus pinigus ir palūkanas, kurios priklauso nuo maklerio įmonės tam tikros paskolos sumos. Tačiau palūkanų normos, susijusios su maržine prekyba, paprastai yra žemesnės už alternatyvas, tokias kaip kreditinės kortelės ar asmeninės paskolos. Taip pat nėra nustatytas grąžinimo grafikas; mėnesio palūkanos kaupiamos į jūsų tarpininkavimo sąskaitą, kur jūs galite grąžinti pagrindinę sumą jums patogiu metu. Be to, maržos palūkanos gali būti atskaitytinos nuo mokesčių, jei maržą naudosite apmokestinamoms investicijoms įsigyti, laikantis tam tikrų apribojimų.
Svarbiausia atsiminti, kad investuojate iš skolintų pinigų. Pirkimas su marža suteikia investuotojams tam tikros naudos, tačiau praktika taip pat yra rizikinga. Tokio sverto naudojimas norint įsigyti vertybinių popierių su kažkieno pinigais padidina pelną, kai padidėja tų vertybinių popierių vertė, tačiau padidina nuostolius, kai vertybiniai popieriai mažėja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pirkimas su marža reiškia, kad investuojate iš pasiskolintų pinigų.
- Pirkimas su marža padidina tiek pelną, tiek nuostolius.
- Jei jūsų sąskaita nesiekia priežiūros maržos, brokeris gali parduoti dalį ar visą savo portfelį, kad jūsų sąskaita vėl subalansuotų.
Kaip veikia marža
Norėdami pamatyti, kaip veikia maržos pirkimas, mes ketiname supaprastinti, imdami mėnesines palūkanų išlaidas. Nors palūkanos daro įtaką grąžai ir nuostoliams, jos nėra tokios reikšmingos kaip pati garantinė įmoka.
Pažvelkime į investuotoją, kuris perka 100 bendrovės XYZ akcijų už 50 USD už akciją. Pusę pirkimo kainos jis finansuoja savo pinigais, o kitą pusę perka su marža, sudarydamas pradines grynųjų pinigų išlaidas 2500 USD. Po metų akcijų kaina padidėja iki 100 USD. Investuotojas parduoda savo akcijas už 10 000 USD ir grąžina savo brokeriui 2500 USD, kuriuos jis pasiskolino pradiniam pirkimui. Galiausiai jis patrigubina savo pinigus ir uždirba 7500 dolerių, investuodamas 2500 USD. Jei jis būtų tiesiogiai įsigijęs tą patį akcijų skaičių iš savo lėšų, jis būtų padvigubinęs savo pinigus - nuo 2500 iki 5000 USD.
Dabar pagalvok, kad užuot padvigubėjęs po metų, akcijų kaina sumažėja perpus - iki 25 USD. Investuotojas parduoda nuostolingai ir gauna 2 500 USD. Kadangi tai lygi sumai, kurią jis skolingas savo brokeriui, jis praranda 100 procentų savo investicijų į sandorį. Jei jis nebūtų panaudojęs maržos pradinėms investicijoms, jis vis tiek būtų praradęs pinigus, tačiau būtų praradęs tik 50 procentų savo investicijų - 1250 USD, o ne 2500 USD.
Kaip nusipirkti ant maržos
Remdamasis savo kreditingumu ir kitais veiksniais, brokeris nustato minimalią arba pradinę maržą ir išlaikymo maržą, kurios turi būti sąskaitoje, kad investuotojas galėtų pradėti pirkti su marža. Priežiūros marža - tai minimali pinigų suma, kuri turi būti sąskaitoje prieš brokerį priversdama investuotoją įnešti daugiau pinigų.
Tarkime, kad investuotojas deponuoja 10 000 USD, o išlaikymo marža yra 50 procentų arba 5000 USD. Kai tik investuotojo nuosavas kapitalas nukris net iki 5 000 USD, investuotojas gali sulaukti maržos reikalavimo. Kai tai atsitiks, brokeris paskambina investuotojui ir pareikalauja, kad investuotojas grąžintų savo balansą į reikiamą priežiūros maržos lygį. Investuotojas tai gali padaryti įnešdamas papildomų pinigų į savo tarpininkavimo sąskaitą arba parduodamas vertybinius popierius, kuriuos įsigijo pasiskolintais pinigais. Jei to nepadarysite, brokeris gali pradėti pardavinėti jūsų investicijas, kad būtų atkurta išlaikymo marža.
Kas turėtų pirkti su marža?
Paprastai tariant, pirkimas su marža nėra skirtas pradedantiesiems. Tam reikalingas tam tikras rizikos toleravimas, o bet kokią prekybą naudojant maržą reikia atidžiai stebėti. Matyti, kad akcijų portfelis bėgant laikui praranda ir įgyja vertės, žmonėms, neturintiems papildomo sverto, dažnai sukelia pakankamai streso. Be to, kai kurios prekybos rūšys, tokios kaip biržos prekių ateities sandoriai, beveik visada perkamos naudojant maržą, o kiti vertybiniai popieriai, pavyzdžiui, opcionų sutartys, nėra apyvartiniai ir turi būti perkami 100 procentų grynaisiais. Tačiau ne visi yra pasirengę prekiauti ateities ar pasirinkimo sandoriais, o daugumai individualių investuotojų, daugiausia dėmesio skiriančių akcijoms ir obligacijoms, pirkimas su marža sukuria nereikalingą rizikos lygmenį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.