Per daug investicinių fondų?

Visuotinai sutariama, kad gerai subalansuotas portfelis, turintis maždaug nuo 20 iki 30 akcijų, diversifikuoja maksimalią nesistemingos rizikos sumą. Kadangi viename investiciniame fonde dažnai yra penkis kartus didesnis akcijų skaičius, ar tai reiškia, kad pakanka vieno fondo?

Investiciniai fondai: kiek jų yra per daug?

Balsuokite „Taip“

„Taip“ teorijos šalininkai siūlo, kad akcijų investuotojai nusipirktų plataus indekso fondą, pavyzdžiui, „Vanguard Total Stock Market Index Fund“, ir leistų laiką atlikti savo darbą. Net investuotojai, norintys įsigyti akcijų ir obligacijų, gali gauti norimą turto paskirstymą įsigydami vieną subalansuotą fondą. (Norėdami daugiau sužinoti apie turto paskirstymą, skaitykite 5 dalykus, kuriuos reikia žinoti apie turto paskirstymą .)

Balsavimas „Ne“

Kalbant apie nuosavybę, kiti pažymėtų, kad vienas fondas nesugebės tinkamai parodyti tarptautinių investicijų. Argumentas yra tas, kad pasaulinis fondas teikia šiek tiek visko, bet nepakankamai nieko. Iš to išplaukia argumentas, kad namų kapitalą pagrindžia didžiosios kapitalizacijos ir mažų kapitalų vidaus fondas. Tarptautinis fondas, ne daugiau kaip du, padengia tarptautinį frontą. Dviejų fondų šalininkai pasirenka vieną fondą iš išsivysčiusių užsienio rinkų, tokių kaip Europa, o antrą - kylančiose rinkose, tokiose kaip Ramiojo vandenyno rytai ar Lotynų Amerika. Jei pageidaujama fiksuotų pajamų pozicijų, prie akcijų paketo pridedamas vietinių obligacijų fondas, kuris padidina šešių fondų skaičių.

Ką apie stiliaus dėžutę?

Tradicinį investicinių fondų stilių rinkinį sudaro devynios investavimo kategorijos, vaizduojančios šalies akcijas. Šios kategorijos yra pagrįstos rinkos kapitalizacija (maža, maža, vidutinė, didelė ir tt) ir investavimo stiliumi (vertė, mišri, augimas). Panašiu būdu obligacijų stiliaus dėžutė turi tris terminų kategorijas (trumpalaikes, vidutinės trukmės ir ilgalaikes) ir tris kredito kokybės kategorijas (aukštą, vidutinę ir žemą). Investuotojui nereikia fondo visose akcijų ir obligacijų kategorijose. Galima pasirinkti keletą fondų, kurie geriausiai atitinka investuotojo turto paskirstymo ir rizikos bei grąžos reikalavimus. (Norėdami sužinoti daugiau apie stiliaus langelį, skaitykite „Investicinių fondų stiliaus langelio supratimas“ .)

Diversifikacijos neigiama pusė

Investiciniai fondai yra populiarios ir patrauklios investicijos, nes jie suteikia daugybę akcijų vienoje investicinėje priemonėje, tačiau per daug gero gali būti bloga idėja.

Pridėjus per daug fondų, paprasčiausiai sukuriamas brangus indekso fondas. Ši mintis grindžiama tuo, kad turėdami per daug fondų, neigiamas poveikis gali būti daromas kiekvieno fondo rezultatams, o kelių fondų išlaidų santykis paprastai sudaro didesnį nei vidutinis skaičių. Galutinis rezultatas yra tai, kad išlaidų santykis didėja, o efektyvumas dažnai būna vidutiniškas. (Norėdami tęsti skaitymą apie perdėtą įvairinimą, skaitykite skyriuje Pavojingumas perdėtam diversifikavimui )

Nėra stebuklingo numerio

Nors yra šimtai investicinių fondų teikėjų, siūlančių tūkstančius fondų, jūsų portfeliui nėra stebuklingo „tinkamo“ investicinių fondų skaičiaus. Nepaisant to, kad specialistai nesutaria dėl to, kiek lėšų pakanka, beveik visi sutinka, kad nereikia dešimtys akcijų. Tiesą sakant, net daugelis investicinių fondų kompanijų dabar reklamuoja gyvenimo ciklo fondus, kuriuos sudaro investicinis fondas, investuojantis į kelis pagrindinius fondus. Koncepcija paprasta: išsirinkite vieną gyvenimo ciklo fondą, įdėkite į jį visus savo pinigus ir pamirškite apie tai. iki pensinio amžiaus. Šie fondai, dar vadinami „pagal amžių skirtais fondais“ arba „fondais pagal nustatytą dieną“, turi savitą patrauklumą, kurį sunku įveikti. (Norėdami sužinoti daugiau apie gyvenimo ciklo fondus, skaitykite „Tikslinės datos fondų plusai ir trūkumai“ .)

Savo investicinių fondų portfelio kūrimas

Jei norite kurti portfelį, o ne pirkti „viskas viename“ sprendimą, yra keletas paprastų žingsnių, kuriuos galite atlikti norėdami apriboti savo portfelyje esančių lėšų skaičių, tuo pačiu jausdamiesi patogiai. Pirmiausia atsižvelgiama į jūsų tikslus. Jei pajamos yra pagrindinis jūsų tikslas, šis tarptautinis fondas gali būti nereikalingas. Jei kapitalo išsaugojimas yra jūsų tikslas, mažos kapitalizacijos fondo gali nereikėti.

Kai nustatysite lėšų sumą, į kurią norite atsižvelgti, palyginkite jų bazines dalis. Jei du ar daugiau fondų turi reikšmingą akcijų paketų sutapimą, kai kuriuos iš šių fondų galima pašalinti. Tiesiog nėra prasmės turėti kelis fondus, laikančius tas pačias pagrindines akcijas.

Toliau pažiūrėkite į išlaidų santykį. Kai du fondai turi panašų akcijų paketą, rinkitės pigesnį pasirinkimą ir pašalinkite kitą fondą. Kiekvienas centas, sutaupytas už mokesčius, bus dar vienas centas. Jei dirbate su esamu portfeliu, o ne kuriate nuo nulio, pašalinkite fondus, kurių likučiai per maži, kad būtų daroma įtaka bendram portfelio našumui. Jei turite tris didelės kapitalizacijos fondus, perkelkite pinigus į vieną fondą. Tikėtina, kad sumažės su valdymu susijusioms išlaidoms išleista suma, o jūsų įvairinimo lygis išliks toks pats.

Norėdami sužinoti daugiau apie portfelius, skaitykite „Portfelio sudarymo vadovas ir kaip atsiperka portfelio tingumas“ .