Pinigų srautų ataskaita: Investicinės veiklos pinigų srautų analizė

Grynųjų pinigų srautų ataskaita yra vienas iš labiausiai atskleidžiančių įmonės finansinės atskaitomybės dokumentų, tačiau į ją dažnai nekreipiama dėmesio. Tai rodo įmonės grynųjų pinigų šaltinius ir panaudojimą, kai jie juda tiek į vidų, tiek iš jo. Analizuojant įmonės pinigų srautų ataskaitą, svarbu atsižvelgti į kiekvieną skyrių, kurie prisideda prie bendro grynųjų pinigų būklės pokyčio.

Daugeliu atvejų įmonė gali turėti neigiamą bendrą grynųjų pinigų srautą tam tikram ketvirčiui, tačiau jei įmonė gali generuoti teigiamus grynųjų pinigų srautus iš savo verslo operacijų, neigiamas bendras grynųjų pinigų srautas nebūtinai yra blogas dalykas.

Žemiau pateiksime investicinės veiklos pinigų srautus - vieną iš trijų pagrindinių kategorijų pinigų srautų ataskaitoje.

Pinigų srautai iš investicinės veiklos

Pinigų srautų ataskaitos straipsnis priklauso investicinės veiklos skyriui, jei jis atsiranda dėl investicijų į finansų rinkas ir dukterines įmones padidėjimo (ar nuostolių). Investicinė veikla taip pat reiškia grynuosius pinigus, išleistus investicijoms į ilgalaikį turtą, pavyzdžiui, nekilnojamąjį turtą, įrenginius ir įrangą, kuris kartu vadinamas kapitalo išlaidomis, arba CAPEX.

Žemiau pateikiamas išsamesnis pinigų srautų, kurie gali kilti iš įmonės investavimo veiklos, sąrašas:

Įplaukos:

• Pajamos už nekilnojamojo turto, įrengimų ir įrangos perleidimą
• Piniginės įplaukos už kitų subjektų skolos priemonių perleidimą
• Įplaukos iš kitų įmonių nuosavybės priemonių pardavimo

Išlaidos:

• Mokėjimai už ilgalaikį materialųjį turtą
• Mokėjimai už kitų subjektų skolos priemonių pirkimą
• Mokėjimai už kitų subjektų nuosavybės priemonių pirkimą
• Investicijų pardavimas / terminai
• Ilgalaikio turto ir kitų investicijų pirkimas ir pardavimas

Perteklinį kapitalą turinčios įmonės arba finansinės institucijos, tokios kaip bankai ir draudimo bendrovės, vykdys pirkimo ir pardavimo veiklą iš savo investicinių portfelių, kurie patenka į pinigų srautų ataskaitos investavimo veiklos dalį.

Įmonės pinigų srautų ataskaitos skaitymas

Paprastas (investicinės veiklos) grynųjų srautas restoranų tinklui „Texas Roadhouse“ (TXRH):

Iškart galite pastebėti, kad pagrindinė „Texas Roadhouse“ investicinė veikla yra CAPEX. „Texas Roadhouse“ auga sparčiai ir daug išleidžia CAPEX, kad atidarytų naujas restoranų vietas visoje JAV. Pateikdamas 10 K bylą SEC, jis nurodo, kad išleidžia pinigus esamoms parduotuvėms pertvarkyti ir naujoms pastatyti, taip pat įsigyti žemę, kurioje yra pastatytos. Apskritai, CAPEX yra labai svarbus pinigų srautų straipsnis, kurio investuotojai neras į įmonės pelną.

„Texas Roadhouse“ taip pat strategiškai perka franšizes ir 2012 m. Tam išleido 4, 3 mln. USD. Kartais ji gali parduoti pasenusią ar nenaudotą restoranų įrangą, kuri vėliau uždirba grynaisiais, o ne kaip grynųjų pinigų srautas, kaip ir kitas CAPEX. Ši veikla 2012 m. Sudarė šiek tiek daugiau nei 1 mln. USD.

Grynųjų pinigų srautų ataskaitos analizė yra nepaprastai vertinga, nes joje pateikiamos pradinės ir pasibaigiančios grynųjų pinigų sumos balanse. Ši analizė yra sudėtinga daugumai viešai parduodamų bendrovių, nes tūkstančiai eilučių gali patekti į finansinę atskaitomybę. „Texas Roadhouse“ grynasis turtas ir įranga nuo 2011 m. Iki 2012 m. Padidėjo maždaug 34, 4 mln. USD. Iš šios sumos kapitalinės išlaidos kapitalizuotos (nepriskiriamos sąnaudoms) balanse, atėmus nusidėvėjimą. Kitos išlaidos buvo įtrauktos į sąnaudas ir atspindėtos pelno (nuostolių) ataskaitoje. Atsižvelgiant į beveik 4, 3 mln. JAV dolerių, išleistų aukščiau nurodytų franšizuotų restoranų išpirkimui, tai čia jie buvo paskirstyti visame balanse:

Akcinei bendrovei bus beveik neįmanoma naudoti pradinį balansą ir pinigų srautų ataskaitas, kad būtų galima nustatyti kiekvieną straipsnį iki konkrečios dolerio sumos. Naudodamas finansinės atskaitomybės aiškinamuosius raštus (aukščiau pateiktas iš „Texas Roadhouse“ pastabų apie įsigijimus), suinteresuotoji šalis gali gauti gana aiškų supratimą apie pagrindinius grynųjų pinigų srautų ataskaitos investuojamosios dalies elementus ir tai, ką tai reiškia firmos finansinė sveikata.

Pinigų srautų ataskaitų reikšmė

Firma gali patekti į bėdą, kvailiai išleisdama įsigijimus ar CAPEX, kad galėtų išlaikyti arba išplėsti savo veiklą. Puikus CAPEX vadovas yra susijęs su nusidėvėjimu ir amortizacija, kurias galima rasti grynųjų pinigų srautais iš operacijų pinigų srautų ataskaitoje. Tai yra metinis mokestis už ankstesnes išlaidas, kuris buvo kapitalizuotas balanse, kad būtų galima plėsti ir palaikyti verslą.

„Texas Roadhouse“ tai 2012 m. Sudarė 46, 7 mln. USD. Tai, kad CAPEX buvo beveik dvigubai didesnė, rodo, kad tai yra augimo įmonė. Tačiau dėl jos finansinės būklės nėra daug nerimo, nes ji turi minimalią ilgalaikę skolą (išskyrus kapitalo nuomą) ir sugeneravo įspūdingą 146 mln. USD grynųjų pinigų srautą per metus, kad galėtų lengvai padengti CAPEX, ir 29, 4 mln. USD akcijų supirkimo metams ( finansinės veiklos pinigų srautai).

Esmė

Aišku, reikia analizuoti pinigų srautų ataskaitos investavimo skyrių kartu su kitomis įmonės finansinėmis ataskaitomis. CAPEX, įsigijimų ir investicinės veiklos peržiūra yra keletas svarbiausių pratimų, kuriuos individas gali padaryti norėdamas pamatyti, kaip efektyviai įmonės vadovybė naudoja akcininkų kapitalą savo veiklai vykdyti.