Rizikos priemonės
Rizikos priemonės yra statistinės priemonės, kurios istoriškai prognozuoja investicijų riziką ir kintamumą, be to, jos yra pagrindinės šiuolaikinės portfelio teorijos (MPT) sudedamosios dalys. MPT yra standartinė finansinė ir akademinė metodika vertinant vertybinių popierių ar akcijų fondo rezultatus, palyginti su lyginamuoju indeksu.
Rizikos priemonių pažeidimas
Yra penkios pagrindinės rizikos priemonės, ir kiekviena priemonė suteikia unikalų būdą įvertinti svarstomų investicijų riziką. Penki matavimai apima alfa, beta, R kvadrato, standartinio nuokrypio ir Sharpe santykį. Rizikos įvertinimui atlikti gali būti naudojamos pavienės priemonės arba kartu. Lyginant dvi galimas investicijas, protinga palyginti panašius, norint nustatyti, kuri investicija kelia didžiausią riziką.
Alfa
„Alfa“ vertina riziką, palyginti su rinka ar pasirinktu lyginamuoju indeksu. Pavyzdžiui, jei „S&P 500“ buvo laikomas tam tikro fondo etalonu, fondo veikla bus lyginama su pasirinkto indekso veikla. Jei fondas pralenkia lyginamąjį indeksą, sakoma, kad jis turi teigiamą alfa vertę. Jei fondas nesiekia lyginamojo indekso vertės, laikoma, kad jis turi neigiamą alfa vertę.
Beta
Beta matuoja fondo kintamumą ar sisteminę riziką, palyginti su rinka ar pasirinktu lyginamuoju indeksu. Vienos beta versijos rodo, kad fondas turėtų judėti kartu su lyginamuoju indeksu. Mažesnės nei vienas yra laikomos nestabilesnėmis už etalonus, tuo tarpu vienos ir kitos yra nestabilios nei etalonas.
R-kvadratas
R-Squared išmatuoja procentinę investicijos judėjimo dalį, priskiriamą jos lyginamojo indekso pokyčiams. R kvadrato vertė parodo koreliaciją tarp nagrinėjamos investicijos ir su ja susijusio etalono. Pavyzdžiui, R kvadrato vertė 95 būtų laikoma aukšta koreliacija, tuo tarpu R kvadrato vertė 50 galėtų būti laikoma maža. JAV iždo vekselis veikia kaip fiksuotų pajamų vertybinių popierių etalonas, o S&P 500 indeksas - kaip akcijų etalonas.
Standartinis nuokrypis
Standartinis nuokrypis yra duomenų dispersijos, susijusios su duomenų rinkinio vidutine verte, matavimo metodas ir leidžia įvertinti investicijos nepastovumą. Kalbant apie investicijas, standartinis nuokrypis matuoja, kiek investicinė grąža skiriasi nuo numatomos normalios ar vidutinės grąžos.
„Sharpe“ santykis
„Sharpe“ koeficientas matuoja našumą, pakoreguotą atsižvelgiant į susijusią riziką. Tai atliekama pašalinant nerizikingų investicijų, tokių kaip JAV iždo obligacijos, grąžos normą iš patyrusios grąžos normos. Tada jis padalijamas iš susijusios investicijos standartinio nuokrypio ir yra rodiklis, rodantis, ar investicija grąža išmintingai investuojant, ar dėl per didelės rizikos prisiėmimo.
Rizikos priemonių pavyzdys
Daugelis investicinių fondų apskaičiuos investuotojams taikytinas rizikos priemones. Konservatyvus fondas, T. Rowe'o kainos kapitalo įvertinimo fondas, siūlo investuotojams nuo 0, 68 iki 0, 62 iki 2018 m. Kovo 31 d., Tai reiškia, kad jis yra daug mažiau kintantis nei lyginamasis S&P 500 indeksas. Jo R kvadrato vertė yra 0, 90, o tai rodo artimą koreliaciją su etalonu. Fonde pateiktas standartinis 6, 60 nuokrypis. Tai reiškia, kad investuotojai gali tikėtis, kad fondo grąža skirsis 6, 6% nuo vidutinės 11, 29% grąžos.
Palyginkite šį didelės kapitalizacijos fondą su didelės rizikos mažų kapitalų fondu, HSBC mažų kapitalų akcijų fondu. Jo rizikos rodikliai rodo didelį nepastovumą: beta yra 1, 17, R kvadratas - 85, 56, Sharpe santykis - 0, 65, o standartinis nuokrypis - 19, 88%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.