Kapitalo išlaidos - „CapEx“ apibrėžimas
Kapitalo išlaidos, paprastai žinomos kaip „CapEx“, yra lėšos, kurias įmonė naudoja fiziniam turtui, pavyzdžiui, turtui, pastatams, pramonės įmonei, technologijai ar įrangai įsigyti, atnaujinti ir prižiūrėti.
„CapEx“ dažnai naudojama naujiems įmonės projektams ar investicijoms vykdyti. Kapitalo išlaidos ilgalaikiam turtui gali apimti viską, pradedant stogo remontu ir baigiant pastatu, įsigyjant įrangos, visiškai naujos gamyklos statyba. Tokias finansines išlaidas įmonės taip pat skiria siekdamos išlaikyti arba padidinti savo veiklos apimtį.
Kitaip tariant, „CapEx“ yra bet kokios rūšies išlaidos, kurias įmonė kapitalizuoja arba rodo savo balanse kaip investiciją, o ne pelno (nuostolių) ataskaitoje kaip išlaidas.
„CapEx“ formulė yra
„CapEx“ = ΔPP & E + Dabartinis nusidėvėjimas: „CapEx“ = Kapitalo išlaidos ΔPP ir E = Nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų pokyčiai \ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {CapEx} = \ tekstas {Kapitalo išlaidos} \\ & \ Delta \ tekstas {PP \ & E} = \ tekstas {Nekilnojamojo turto, įrengimų ir įrangos pasikeitimas} \\ \ pabaiga {suderinta} CapEx = ΔPP & E + Dabartinis nusidėvėjimas visur: CapEx = Kapitalo išlaidos ΔPP & E = Nekilnojamojo turto, įrangos ir įrangos pokytis
1:36Kapitalo išlaidos (CAPEX)
Kaip apskaičiuoti „CapEx“
Jei turite prieigą prie įmonės pinigų srautų ataskaitos, skaičiuoti nereikia. Įmonės kapitalo išlaidų ieškokite bendrovės pinigų srautų ataskaitos skiltyje „Pinigų srautai iš investavimo“.
Kapitalo išlaidas taip pat galite apskaičiuoti naudodamiesi įmonės pajamų ataskaitos ir balanso duomenimis. Pelno (nuostolių) ataskaitoje raskite nusidėvėjimo išlaidų sumą, užfiksuotą per ataskaitinį laikotarpį. Balanse raskite ataskaitinio laikotarpio nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų (PP&E) eilutės straipsnių balansą.
Suraskite įmonės ankstesnio laikotarpio PP&E balansą ir paimkite skirtumą tarp dviejų ir suraskite įmonės PP&E balanso pokyčius. Pridėkite PP&E pakeitimą prie einamojo laikotarpio nusidėvėjimo sąnaudų, kad gautumėte įmonės dabartinio laikotarpio „CapEx“ išlaidas.
Ką jums sako „CapEx“ metrika?
Kapitalo išlaidų nereikėtų painioti su veiklos sąnaudomis (OpEx). Veiklos išlaidos yra trumpalaikės išlaidos, reikalingos einamosioms veiklos valdymo išlaidoms padengti. Skirtingai nuo kapitalo išlaidų, veiklos sąnaudas galima visiškai atskaityti iš įmonės mokesčių tais pačiais metais, kuriais jos patiriamos.
„CapEx“ gali pasakyti, kiek įmonė investuoja į esamą ir naują ilgalaikį turtą, kad galėtų išlaikyti ar išplėsti verslą. Apskaitos požiūriu sąnaudomis laikomos kapitalo išlaidos, kai turtas yra naujai įsigytas kapitalo turtas arba investicija, kurios tarnavimo laikas yra ilgesnis nei vieneri metai, arba kuri pagerina esamo kapitalo turto naudingo tarnavimo laiką. Išlaidos daiktams, tokiems kaip įranga, kurių naudingo tarnavimo laikas yra trumpesnis nei vieneri metai, pagal IRS rekomendacijas, turi būti parodomos pelno (nuostolių) ataskaitoje.
Jei išlaidos yra kapitalo išlaidos, jas reikia kapitalizuoti. Tam reikia, kad įmonė paskirstytų išlaidų sąnaudas (fiksuotą kainą) per visą turto naudingo tarnavimo laiką. Jei vis dėlto išlaidos yra tos, kurios palaiko turtą dabartine būkle, išlaidos paprastai yra išskaičiuojamos tais metais, kai patiriamos.
„CapEx“ pinigų srautus iš investicinės veiklos galima rasti įmonės pinigų srautų ataskaitoje. Skirtingos bendrovės „CapEx“ pabrėžia keliais būdais, ir analitikas ar investuotojas gali ją vertinti kaip kapitalo išlaidas, nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų pirkimą (PP&E), įsigijimo sąnaudas ir tt. Tikėtina, kad įmonė išleis kapitalo išlaidų sumą. priklauso nuo pramonės, kurią ji užima.
Kai kuriose labiausiai kapitalui imliose pramonės šakose yra didžiausios kapitalo išlaidos, įskaitant naftos paieškas ir gavybą, telekomunikacijų, gamybos ir komunalinių paslaugų pramonę. Pavyzdžiui, „Ford Motor Company“ 2016 finansiniais metais turėjo 7, 46 milijardo dolerių kapitalo išlaidų, palyginti su „Medtronic“, kuri tais pačiais fiskaliniais metais įsigijo 1, 25 milijardo dolerių vertės AAP.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kapitalo išlaidos yra mokėjimas už prekes ar paslaugas, įrašytas arba kapitalizuotas balanse, o ne išleidžiamas pelno (nuostolių) ataskaitoje.
- „CapEx“ išlaidos yra svarbios įmonėms norint išlaikyti esamą nekilnojamąjį turtą, įrengimus ir įrangą bei investuoti į naujas technologijas ir kitą turtą augimui.
- Jei objekto naudingo tarnavimo laikas yra trumpesnis nei vieneri metai, jis turi būti parodomas pelno (nuostolių) ataskaitoje, o ne kapitalizuojamas.
Kapitalo išlaidų naudojimo pavyzdys
Ne tik analizuojamos įmonės investicijos į ilgalaikį turtą, bet ir „CapEx“ metrika naudojama keliems santykiams analizuoti. Grynųjų pinigų srauto ir kapitalo bei išlaidų santykis arba CF / CapEX santykis yra susijęs su įmonės galimybėmis įsigyti ilgalaikio turto naudojant laisvus pinigų srautus. Grynųjų pinigų srauto ir kapitalo išlaidų santykis dažnai kinta, nes verslas patiria didelių ir mažų kapitalo išlaidų ciklus.
Didesnis nei 1 santykis gali reikšti, kad įmonės veikla generuoja grynuosius pinigus, reikalingus jos įsigijimui finansuoti. Kita vertus, žemas santykis gali reikšti, kad įmonė patiria pinigų įplaukų ir dėl to įsigyja ilgalaikio turto. Bendrovei, kurios santykis yra mažesnis nei vienas, gali tekti skolintis pinigų savo ilgalaikio turto pirkimui finansuoti.
CF į „CapEx“ apskaičiuojamas taip:
CF / CapEx = grynųjų pinigų srautas iš „OperationsCapExwhere“: CF / CapEx = grynųjų pinigų srautas ir kapitalo išlaidos, santykis \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {CF / CapEx} = \ frac {\ tekstas {grynųjų pinigų srautas iš operacijų}} {\ tekstas { CapEx}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {CF / CapEx} = \ tekstas {Pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis} \\ \ pabaiga {suderinta} CF / CapEx = „CapExCash“ operacijų srautas kur: CF / CapEx = pinigų srautų ir kapitalo išlaidų santykis
Naudojant šią formulę, „Ford Motor Company“ CF / „CapEx“ yra tokia:
14, 51 milijardo dolerių 7, 46 milijardo dolerių = 1, 94 milijono = prasideda {suderinta} ir \ frac {\ 14, 51 dolerių \ \ tekstas {milijardas}} {\ 7, 46 dolerių \ \ tekstas {milijardas}} = 1, 94 \\ \ pabaiga {suderinta} 7, 46 milijardų dolerių 14, 51 milijardo dolerių = 1, 94
„Medtronic“ CF / CapEx yra toks:
6, 88 milijardo dolerių 1, 25 milijardo dolerių = 5, 49 \ prasideda {suderinta} & \ frac {\ $ 6, 88 \ \ tekstas {milijardas}} {\ 1, 25 $ \ \ tekstas {milijardas}} = 5, 49 \\ \ pabaiga {suderinta} 1, 25 milijardo USD 6, 88 milijardų = 5, 49
Svarbu pažymėti, kad tai yra konkrečios pramonės šakos rodiklis ir turėtų būti lyginamas tik su santykiu, gautu iš kitos bendrovės, kuriai taikomi panašūs „CapEx“ reikalavimai.
Kapitalo išlaidos taip pat gali būti naudojamos apskaičiuojant įmonės grynuosius nuosavo kapitalo srautus (FCFE) pagal šią formulę:
FCFE = EP− (CE – D) × (1 – DR) –ΔC × (1 – DR), kur: FCFE = laisvas grynųjų pinigų srautas nuosavybėjeEP = pelnas vienai akcijaiCE = CapExD = nusidėvėjimasDR = skolos santykisΔC = ΔNet kapitalas, pokyčiai grynasis apyvartinis kapitalas \ pradžia {suderintas} & \ tekstas {FCFE} = \ tekstas {EP} - (\ tekstas {CE} - \ tekstas {D}) \ kartų (1 - \ tekstas {DR}) - \ „Delta“ tekstas {C} \ kartų (1 - \ tekstas {DR}) \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {FCFE} = \ tekstas {Nemokami grynųjų pinigų srautai nuosavybėje} \\ & \ tekstas {EP} = \ tekstas {Pelnas vienai akcijai} \\ & \ tekstas {CE} = \ tekstas {CapEx} \\ & \ tekstas {D} = \ tekstas {nusidėvėjimas} \\ & \ tekstas {DR} = \ tekstas {skolų santykis} \\ & \ Delta \ tekstas {C} = \ Delta \ tekstas {Grynasis kapitalas, grynojo apyvartinio kapitalo pokytis} \\ \ pabaiga {suderinta} FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR), kur: FCFE = laisvas pinigų srautas nuosavybėjeEP = pelnas vienai akcijaiCE = CapExD = nusidėvėjimasDR = skolos santykis ΔC = Δ neto kapitalas, grynojo apyvartinio kapitalo pokytis
Arba gali būti apskaičiuojamas taip:
FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR kur: NI = grynosios pajamosNCE = Grynasis CapExND = Nauja skolaDR = Skolos grąžinimas \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {FCFE} = \ tekstas {NI} - \ tekstas {NCE} - \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {NI} = \ text {grynosios pajamos} \\ & \ text {NCE } = \ tekstas {Net CapEx} \\ & \ tekstas {ND} = \ tekstas {Nauja skola} \\ & \ tekstas {DR} = \ tekstas {Skolos grąžinimas} \\ \ pabaiga {suderinta} FCFE = NI− NCE − ΔC + ND − DR kur: NI = grynosios pajamosNCE = grynosios CapExND = naujos skolosDR = skolos grąžinimas
Kuo didesnės įmonės kapitalo išlaidos, tuo mažesni laisvi pinigų srautai į nuosavybę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.