Finansinių vertybinių popierių licencijų pažeidimas

Taigi, jūs nusprendėte parduoti investicijas. Nesvarbu, ar norite būti registruotasis atstovas (RR), ar patarėjas investicijų klausimais, pirmas bet kurio proceso žingsnis yra tinkamos vertybinių popierių licencijos gavimas. Reikalingą licenciją lemia keli veiksniai, tokie kaip parduodamų investicijų rūšis, kompensavimo būdas ir teikiamų paslaugų apimtis. Šiame straipsnyje mes išnagrinėsime įvairius licencijavimo tipus ir parodysime, kaip nustatyti, kuri licencija jums tinka.

FINRA licencijavimo suskirstymas

Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA) prižiūri visas vertybinių popierių licencijavimo procedūras ir reikalavimus. Ši savireguliacijos organizacija administruoja daugelį egzaminų, kuriuos reikia išlaikyti, norint tapti licencijuotu finansų profesionalu. Ji taip pat atlieka visas atitinkamas drausmines ir apskaitos funkcijas.

Finansinių vertybinių popierių licencijų pagrindai

FINRA siūlo kelių skirtingų rūšių licencijas, kurių reikia tiek atstovams, tiek prižiūrėtojams. Kiekviena licencija atitinka tam tikrą verslo ar investicijų tipą. Nors yra keletas licencijų, skirtų konkrečioms vertybinių popierių rūšims, yra trys bendrosios licencijos, kurias paprastai gauna dauguma atstovų ir patarėjų:

6 serija
6 serijos licencija yra žinoma kaip riboto investavimo vertybinių popierių licencija. Tai leidžia jo turėtojams parduoti „supakuotus“ investicinius produktus, tokius kaip investiciniai fondai, kintami anuitetai ir investiciniai fondai (UIT). 6 serijos egzaminas yra 135 minučių trukmės ir apima pagrindinę informaciją apie supakuotas investicijas, vertybinių popierių įstatymus ir etiką.

Ši licencija taip pat reikalinga draudimo agentams, kurie parduoda įvairius kintamus produktus, nes vertybiniai popieriai yra pagrindinė investicija į tuos produktus. Direktoriai, kurie prižiūri 6 serijos licencijas turinčius atstovus, be 6 serijos jau turi gauti 26 serijos licenciją.

7 serija

7 serijos licencija yra žinoma kaip bendroji vertybinių popierių atstovo (GS) licencija. Tai leidžia licencijos turėtojams parduoti praktiškai bet kokio tipo individualų vertybinį popierių. Tai apima įprastas ir pageidaujamas atsargas; pirkimo ir pardavimo opcionai; obligacijos ir kitos individualios fiksuotų pajamų investicijos; taip pat visų formų supakuotus produktus (išskyrus tuos, kurių pardavimui taip pat reikalinga gyvybės draudimo licencija). Vienintelės pagrindinės vertybinių popierių ar investicijų rūšys, kurių 7 serijos licencijų turėtojams neleidžiama parduoti, yra biržos prekių ateities sandoriai, nekilnojamasis turtas ir gyvybės draudimas.

7 serijos egzaminas yra pats ilgiausias ir sunkiausias iš visų vertybinių popierių egzaminų. Jis trunka 225 minutes ir apima visus akcijų ir obligacijų kotiruočių bei prekybos aspektus; pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandoriai; pastos ir juostos; Etika; marža ir kiti sąskaitos turėtojo reikalavimai; ir kiti atitinkami reglamentai.

Tie, kurie turi šią licenciją, FINRA oficialiai išvardyti kaip „registruoti atstovai“, tačiau paprastai jie vadinami biržos makleriais. Daugelis draudimo agentų ir kitų tipų finansų planuotojų ir patarėjų taip pat turi 7 serijos licenciją, kad palengvintų tam tikras jų verslui būdingas operacijas. Generalinių atstovų vadovai taip pat turi gauti 24 serijos licenciją.

3 serija
3 serijos licencija įgalioja atstovus parduoti biržos prekių ateities sandorius, kurie paprastai laikomi rizikingiausiomis turimomis investicijomis į viešą apyvartą. Atstovai, turintys 3 serijos licenciją, yra linkę specializuotis prekėse ir dažnai nieko kito neturi arba visai nedaro.

3 serijos egzaminas trunka apytiksliai 150 minučių ir apima visas prekių sandorių formas, pasirinkimo sandorius, apsidraudimą, maržos reikalavimus ir kitus reglamentus. Šios licencijos atšaka yra 31 serijos licencija, leidžianti atstovams parduoti valdomus ateities sandorius (sujungtų prekių ateities sandorių grupes, panašias į investicinius fondus).

NASAA licencijavimo suskirstymas
Ne visas vertybinių popierių licencijas administruoja FINRA. Šiaurės Amerikos vertybinių popierių administratorių asociacija (NASAA) prižiūri trijų pagrindinių licencijų licencijavimo reikalavimus:

63 serija

63 serijos licenciją, vadinamą Uniform Securities Agent licencija, reikalauja kiekviena valstybė ir ji suteikia licencijos turėtojams teisę vykdyti verslą valstybėje. Šią licenciją taip pat privalo turėti visi 6 ir 7 serijos licencijų turėtojai. Vieningo vertybinių popierių įstatymo nuostatos yra tikrinamos per 75 minučių egzaminą.

Nors šis testas yra daug trumpesnis ir apima mažiau medžiagos nei FINRA egzaminai, žinoma, kad užduodami „apgaulingi“ klausimai, kurie verčia kandidatą aiškiai žinoti skirtumą tarp operacijų ir situacijų, kurias leidžiama atlikti ir kurių reikalauja taisyklės. Šiame teste taip pat yra keletas eksperimentinių klausimų, kuriuos NASAA naudoja, kad įvertintų svarbą ateityje.

65 serija

65 serijos licencija reikalinga tiems, kurie ketina teikti bet kokias finansines konsultacijas ar paslaugas ne komisiniais pagrindais. Į šią kategoriją patenka finansų planuotojai ir patarėjai, teikiantys patarimus investuoti už valandinį mokestį, kaip ir biržos makleriai ar kiti registruoti atstovai, tvarkantys valdomų pinigų sąskaitas.

Šios licencijos egzaminas yra 180 minučių egzaminas, apimantis taisykles ir reglamentus, susijusius su registruotais patarėjais dėl investavimo, taip pat įvairias investavimo priemones ir disciplinas, ekonomiką, etiką ir analizę. Didžioji dalis medžiagos yra apžvelgiama ir 7 serijos egzamine, nes daugelis patarėjų, sėdinčių prie šio egzamino, nėra ir niekada negali tapti 7 serijos licencijomis, todėl jiems reikalinga ekspozicija su joje aprašyta investicine medžiaga.

66 serija

Šis 66 serija yra naujausias NASAA pasiūlytas egzaminas. Iš esmės tai sujungia 63 ir 65 serijų egzaminus į vieną 150 minučių egzaminą. Šiame bandyme nėra jokios investicinės medžiagos, nes 66 serijos licencija gali naudotis tik kandidatai, kuriems jau suteikta 7 serijos licencija.

Įvertinimas
Daugelio vertybinių popierių egzaminų, kuriuos administruoja ir FINRA, ir NASAA, išlaikymo balai yra 70%, išskyrus 7, 63 ir 65 serijas, kurių išlaikymo kursai yra 72%, ir 66 serijas, kurių išlaikymo balai yra 73%. Visi bandymai dabar atliekami kompiuteriu patvirtintose proktorių bandymų vietose.

Brokerio-pardavėjo rėmimas Vs. RIA reikalavimai

Atlikę visus reikiamus vertybinių popierių testus ir gavę išlaikymo laipsnį, licencijos turėtojai privalo užregistruoti savo vertybinių popierių licencijas patvirtintame maklerio-prekybos agente, kuris laikys licencijas ir prižiūrės jų verslą (už dalį komisinių pajamų). Paprastai tie, kurie ketina išsilaikyti visuomenės akivaizdoje kaip registruoti investicijų patarėjai (RIA), privalo užsiregistruoti valstybėje, kurioje verčiasi verslu, jei jų valdomas turtas yra mažesnis nei 25 milijonai JAV dolerių. Pagrindinės RIA buveinės vieta ir valdomo turto kiekis lemia, ar RIA turi būti registruota SEK. Užsiregistravusiems patarėjams dėl investavimo nereikia savęs sieti su makleriu-pardavėju.

Esmė

Daugeliui finansų ir investicinių bendrovių, kurios samdo ar ruošia naujus konsultantus, privaloma licencijavimo programa bus įtraukta į mokymo paketą. Daugeliu atvejų įmonė įgalioja, kurias licencijas reikia gauti norint parduoti įmonės gaminius ir paslaugas. Tie, kurie nusprendžia pradėti verslą patys, vis tiek turi atitikti pasirinktos profesijos licencijavimo reikalavimus; vienintelė reali pasirinkimo laisvė yra pasirinkta profesija.