Pagrindinės veiklos pinigų srautai (CFO)

Kas yra pagrindinės veiklos pinigų srautai (CFO)

Pagrindinės veiklos pinigų srautai (CFO) yra apskaitos straipsnis, nurodantis pinigų sumą, kurią įmonė uždirba iš vykdomos įprastos verslo veiklos, tokios kaip prekių gamyba ir pardavimas ar paslaugų teikimas. Pagrindinės veiklos pinigų srautai neapima ilgalaikių kapitalo išlaidų ar investicijų išlaidų, nes tai gali būti vienkartinė veikla. CFO dėmesys sutelkiamas tik į pagrindinę veiklą ir taip pat žinomas kaip pagrindinės veiklos srautai (OCF) arba grynieji pagrindinės veiklos grynieji pinigai.

1:33

Pagrindinės veiklos pinigų srautai

Pagrindinių pinigų srautų sumažinimas (CFO)

Grynųjų pinigų srautai yra viena iš svarbiausių verslo operacijų dalių ir sudaro visą pinigų sumą, pervedamą į verslą ir iš jo. Kadangi tai daro įtaką grynųjų pinigų likvidumui, kuris yra versle, jis įgyja reikšmės dėl daugelio priežasčių. Tai apima leidimą verslo savininkams ir operatoriams patikrinti, iš kur pinigai ateina / eina, padėti jiems imtis veiksmų sugeneruoti ir išlaikyti pakankamai grynųjų pinigų, reikalingų veiklos efektyvumui ir kitiems būtiniems poreikiams, ir padėti priimti svarbiausius bei efektyvius finansavimo sprendimus. Išsami informacija apie įmonės grynųjų pinigų srautus pateikiama jos pinigų srautų ataskaitoje, kuri yra standartinės finansinės atskaitomybės dalis kas ketvirtį ir metus.

Trys pinigų srauto dalys

Įmonės grynųjų pinigų srautų ataskaita yra padalinta į tris skyrius - pagrindinės veiklos pinigų srautai, investavimo pinigų srautai ir finansinės veiklos pinigų srautai. Visi trys skyriai pateikia vaizdą, iš kur gaunami įmonės grynieji pinigai, kaip jie išleidžiami, ir grynųjų grynųjų pinigų pokyčius, atsirandančius dėl įmonės veiklos tam tikru ketvirčiu ar metais. Grynieji pinigai iš investavimo rodo grynuosius pinigus, naudojamus ilgalaikiam ir ilgalaikiam turtui, tokiam kaip augalai, nekilnojamasis turtas ir įranga (AAP) įsigyti, taip pat visas pajamas, gautas pardavus šį turtą. Finansavimo grynieji srautai parodo įmonės finansavimo ir kapitalo šaltinį, jos aptarnavimą ir mokėjimus už paskolas. Pavyzdžiui, pajamos iš akcijų ir obligacijų išleidimo, taip pat dividendai ir palūkanų mokėjimai bus įtraukti į finansinę veiklą.

Pagrindinės veiklos pinigų srautai sudaro pajamas duodančią verslo veiklą. Šiame skyriuje nurodomi, kiek pinigų įmonė uždirbo iš pagrindinės veiklos, ir nurodomi įmonės pagrindinės veiklos grynųjų pinigų generavimo gebėjimai, ir tai nurodoma įmonės ketvirčio ir metinėse ataskaitose. Paprastai tai apima grynąsias pajamas iš pelno (nuostolių) ataskaitos, grynųjų pajamų patikslinimus ir apyvartinio kapitalo pokyčius, kurie naudojami padengti visas bendrovės trumpalaikes išlaidas, įskaitant atsargas, trumpalaikių skolų mokėjimą ir veiklos išlaidas.

Pagrindinės veiklos pinigų srauto apskaičiavimo formulė

Bendrovės ir skirtingi atskaitomybės subjektai laikosi skirtingų atskaitomybės standartų, dėl kurių gali būti taikomi skirtingi skaičiavimo metodai. Atsižvelgiant į turimus skaičius, CFO vertę galima apskaičiuoti vienu iš šių metodų, ir abu duos tą patį rezultatą:

1. Pagrindinės veiklos pinigų srautai = operacijų lėšos + apyvartinio kapitalo pokyčiai

kur, operacijų lėšos = (grynosios pajamos + nusidėvėjimas, išeikvojimas ir amortizacija + atidėtieji mokesčiai ir investicijų mokesčio kreditas + kiti fondai)

Šis formatas naudojamas finansinių portalų, tokių kaip „MarketWatch“, pranešimui apie grynųjų pinigų srautus.

Arba

2. Pagrindinės veiklos pinigų srautai = grynosios pajamos + nusidėvėjimas + grynųjų pajamų koregavimai + gautinų sumų pokyčiai + įsipareigojimų pokyčiai + atsargų pokyčiai + kitos pagrindinės veiklos pokyčiai

Šis formatas naudojamas finansinių portalų, tokių kaip „Yahoo!“, informacijai apie grynųjų pinigų srautus pateikti. Finansai.

Visi aukščiau paminėti skaičiai, įtraukti į minėtas versijas, yra pateikiami kaip standartiniai straipsniai įmonių pinigų srautų ataskaitose.

Grynųjų pajamų dydis gaunamas iš pelno (nuostolių) ataskaitos. Kadangi nepiniginės išlaidos, tokios kaip nusidėvėjimas ir amortizacija, yra parengtos kaupimo principu, prie grynųjų pajamų pridedamos. Be to, visi apyvartinio kapitalo pokyčiai, tokie kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų padidėjimas ir (arba) sumažėjimas, prie grynųjų pajamų pridedami prie bendrųjų pinigų srautų.

Atsargos, mokesčių turtas (atidėtasis ir kreditai), gautinos sumos, sukauptos pajamos ir atidėtosios pajamos yra paprasti turto straipsniai, kurių vertės pokytis atsispindės pagrindinės veiklos pinigų srautuose. Mokėtinos sumos, mokesčių įsipareigojimai ir sukauptos išlaidos yra paprasti įsipareigojimų, kurių vertės pokyčiai atsispindi operacijų pinigų srautuose, pavyzdžiai. Bet koks teigiamas turto pokytis nuo vieno ataskaitinio laikotarpio iki kito apskaitomas kaip grynųjų pinigų srautas, o teigiamas įsipareigojimų pokytis - kaip pinigų srautas.

Iš esmės, pagrindinės veiklos pinigų srautų skaičiavimas koreguoja gautinas sumas, įsipareigojimus, mokesčius ir nusidėvėjimą bei tiksliau išmatuoja grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė sukūrė (arba panaudojo).

Pagrindinės veiklos pinigų srautų pavyzdžiai

Pažvelkime į pirmaujančios technologijų bendrovės „Apple Inc.“ (AAPL) grynųjų pinigų srautų duomenis. „IPhone“ gamintojo grynosios pajamos buvo 48, 35 milijardo JAV dolerių, nusidėvėjimas, išeikvojimas ir amortizacija sudarė 10, 16 milijardo dolerių, atidėtieji mokesčiai ir investicijų mokesčio kreditas sudarė 5, 97 milijardo dolerių, o kiti fondai - 4, 67 milijardo dolerių fiskaliniams metams, pasibaigusiems 2017 m. Rugsėjo mėn. iš šių skaičių Fondo iš operacijų vertė yra 69, 15 mlrd. USD. Grynasis apyvartinio kapitalo pokytis tuo pačiu laikotarpiu buvo (-5, 55 mlrd.). Pridėjus jį prie „Operacijų fondo“, „Apple“ pagrindinės veiklos pinigų srautai sudaro (69, 15 USD - 5, 55 USD) = 63, 6 milijardo USD.

Reikia atkreipti dėmesį, kad apyvartinis kapitalas yra svarbi operacijų grynųjų pinigų srautų sudedamoji dalis, o įmonės gali manipuliuoti pagrindinės veiklos pinigų srautais, atidėdamos sąskaitų apmokėjimą tiekėjams, pagreitindamos sąskaitų iš pirkėjų surinkimą ir atidėdamos atsargų pirkimą. Visos šios priemonės leidžia įmonei laikyti grynuosius pinigus. Bendrovės taip pat naudojasi laisve, dėl kurių straipsnių, jų manymu, tinkamos kapitalo išlaidoms padengti, ir dėl tų, kurie netinka kapitalo sąnaudoms, ir investuotojas turėtų žinoti apie šias aplinkybes, lygindamas skirtingų bendrovių pinigų srautus. Dėl tokio lankstumo, kurį įmonės naudoja tam tikru mastu, kad galėtų patikslinti informaciją, CFO rodiklis yra labiau naudojamas palyginant įmonės rezultatus per du ataskaitinius laikotarpius, užuot palyginus vieną bendrovę su kita, net jei abi priklauso tas pats sektorius.

Antruoju metodu apibendrinkite turimas „Yahoo!“ vertes. Finansų portalas, kuris praneša apie grynąsias pajamas (48, 35 mlrd. USD), nusidėvėjimą (10, 16 mlrd. USD), grynųjų pajamų koregavimus (10, 64 mlrd. USD), gautinų sumų pokyčius (- 2, 093 mlrd. USD), įsipareigojimų pokyčius (8, 992 mlrd. USD), atsargų pokyčius (- 2 723 USD) mlrd.) ir kitos pagrindinės veiklos pokyčiai (- 9, 726 mlrd. USD) suteikia grynąją CFO vertę kaip „Apple“ - 63, 6 mlrd. USD.

Abu metodai suteikia tą pačią vertę.

Operacijų grynųjų pinigų srautų reikšmė

Grynieji pinigai suteikia verslui būtinų galimybių išplėsti, kurti ir išleisti naujus produktus, atpirkti akcijas, kad būtų patvirtinta stipri jų finansinė padėtis, išmokėti dividendus atlyginti ir sustiprinti akcininkų pasitikėjimą arba sumažinti skolas ir sutaupyti palūkanas. Analitikai ir investuotojai nori gauti grynųjų pinigų iš operacijų, kad įgytų svarbių įžvalgų apie įmonės pinigus generuojančius vairuotojus. Investuotojai bando ieškoti bendrovių, kurių akcijų kainos yra žemesnės, o grynųjų pinigų srautas iš operacijų rodo paskutinius ketvirčius. Šis skirtumas rodo, kad įmonėje auga vis didesni grynųjų pinigų srautai, o jei jie bus geriau panaudoti, artimiausiu metu gali pakilti akcijų kainos.

Investuotojai taip pat ištiria įmonės pinigų srautus iš pagrindinės veiklos, kad nustatytų, iš kur įmonė gauna pinigų. Priešingai nei investicinė ir finansinė veikla, kuri gali būti vienkartinė ar atsitiktinė, pagrindinė verslo veikla yra pagrindinė ir pasikartojanti. CFO skaičius leidžia žymiai geriau įvertinti, kaip verslas veikia pagal savo pagrindinę veiklą. Idealiu atveju investuotojai norėtų matyti teigiamą (ir didėjantį) pinigų srautą, kuris parodytų teigiamas pajamas, atsirandančias iš periodinės pagrindinės veiklos. Be tradicinių, tokių kaip grynosios pajamos ar EBITDA, ji pateikia papildomą įmonės pelningumo rodiklį / rodiklį.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Ką turėtumėte žinoti Pagrindinė veikla Pagrindinė įmonės veikla yra tokia, kokia yra paslaugos gamyba, platinimas, rinkodara ir pardavimas. daugiau Pinigų srautai iš investicinės veiklos Pinigų srautai iš investicinės veiklos nurodo bendrą įmonės grynųjų pinigų pokyčius, atsirandančius dėl investicinio pelno / nuostolių ir ilgalaikio turto investicijų. daugiau verslo veiklos rūšių Apibrėžimas Verslo veikla yra bet kokia veikla, kuria verslas užsiima siekdamas gauti pelną, įskaitant operacijas, investavimą ir finansinę veiklą. daugiau Tiesioginio metodo apibrėžimas Tiesioginis grynųjų pinigų srautų ataskaitos sudarymo metodas naudoja faktines grynųjų pinigų įplaukas ir srautus iš įmonės veiklos, o ne kaupiamosios apskaitos duomenis. daugiau grynųjų pinigų iš finansinės veiklos - CFF Finansinės veiklos grynieji srautai (CFF) yra įmonės grynųjų pinigų srautų ataskaitos dalis, kurioje pateikiami grynieji grynųjų pinigų srautai, naudojami įmonei finansuoti. Finansavimo veikla apima sandorius, susijusius su skola, nuosavybe ir dividendais. daugiau grynųjų pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje pateikiami apibendrinti duomenys apie visas įmonės gaunamas ir įplaukas. daugiau partnerių nuorodų