Grynoji palūkanų marža
Grynoji palūkanų marža yra santykis, kuris išmatuoja, kaip sėkmingai įmonė investuoja savo lėšas, palyginti su jos sąnaudomis toms pačioms investicijoms. Neigiama vertė reiškia, kad įmonė nepriėmė optimalaus investavimo sprendimo, nes palūkanų išlaidos viršija investicijų grąžos sumą.
Grynoji palūkanų marža išreiškiama procentais. Tai yra vienas iš organizacijos pelningumo rodiklių, parodantis, kiek ji uždirba iš savo kredito produktų - paskolų, hipotekos - palūkanų, palyginti su palūkanomis, kurias ji moka už tokius dalykus kaip taupomosios sąskaitos ir indėlių sertifikatai (CD).
Kaip veikia grynoji palūkanų marža
Grynosios palūkanų maržos paprastai naudojamos bankui ar investicinei firmai, investuojantiems indėlininkų pinigus, leidžiant palūkanų maržą tarp to, kas mokama banko klientui, ir to, kas gaunama iš lėšų skolininko.
Teigiama grynoji palūkanų marža rodo, kad įmonė efektyviai investuoja savo lėšas, o neigiama grąža reiškia, kad bankas ar investicinė įmonė neinvestuoja efektyviai. Esant neigiamam grynųjų palūkanų maržos scenarijui, įmonei geriau sekasi pritaikyti investicinius fondus negrąžintai skolai padengti arba panaudoti lėšas pelningesnėms įplaukoms gauti.
Grynoji palūkanų marža yra pelningumo rodiklis, kurį investuotojai tikrai turi suprasti prieš imdamiesi tam tikrų investicijų. Štai būdas supaprastinti grynųjų palūkanų maržos sąvoką. Bankai skolina pinigus klientams. Šis kapitalas gaunamas iš pinigų, kuriuos gauna indėlius priėmę žmonės, kiti skolintojai ir akcininkai. Jie uždirba pinigus iš tų paskolų palūkanų, kurias kompensuoja palūkanos, kurias jie moka vartotojams taupomosiose sąskaitose. Jei bankas nuolat turi neigiamą grynąją palūkanų maržą, investuotojai gali norėti vengti aiškumo, nes skolina daugiau, nei duoda palūkanų. Visus skaičius, kurių reikia įstaigos grynajai palūkanų maržai apskaičiuoti, galima rasti jos finansinėse ataskaitose.
1:43Grynoji palūkanų marža
Grynųjų palūkanų maržos apskaičiavimas
Grynoji palūkanų marža apskaičiuojama taip:
Pasinaudokime šia formule, norėdami apskaičiuoti išgalvotos įmonės grynąją palūkanų maržą. Tarkime, kad „ABC Corp“ investicijų grąža siekia 1 000 000 USD, palūkanų išlaidos - 2 000 000 USD, o vidutiniškai uždirbamas turtas - 10 000 000 USD. „ABC Corp“ grynoji palūkanų marža siekia –10%. Tai atspindi faktą, kad „ABC Corp“ dėl palūkanų išlaidų prarado daugiau pinigų nei uždirbo iš investicijų. „ABC Corp“ būtų geriau, jei naudotų investicinius fondus skoloms padengti, o ne šiai investicijai atlikti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grynosios palūkanų maržos yra pelningumo rodiklis, pagal kurį matuojama, kiek bankas uždirba iš palūkanų, palyginti su tuo, kiek jis išmoka vartotojams.
- Paprastai jis naudojamas bankui ar investicinei firmai, investuojantiems indėlininkų pinigus.
- Teigiama grynoji palūkanų marža rodo, kad bankas efektyviai investuoja, o neigiama grąža reiškia, kad jis neinvestuoja efektyviai.
- Grynąją palūkanų maržą galima apskaičiuoti iš palūkanų pajamų atimant palūkanų išlaidas, tada padalijus šią sumą iš vidutinio uždirbančio turto.
Kas daro įtaką grynajai palūkanų maržai
Finansų įstaigos grynąją palūkanų normą įtakoja keli veiksniai. Pirma, yra pasiūla ir paklausa. Jei taupomųjų sąskaitų poreikis yra didelis, palyginti su paskolomis, grynosios palūkanų maržos mažėja, nes iš banko reikalaujama išmokėti daugiau palūkanų, nei gauna. Priešingai, didesnė paskolų, palyginti su taupomosiomis sąskaitomis, paklausa - daugiau klientų skolinasi nei taupo - reiškia, kad padidėja banko grynoji palūkanų marža.
Pinigų politika ir fiskalinis reguliavimas gali paveikti banko grynąją palūkanų normą, nes palūkanų normos nurodo, ar vartotojai skolinasi, ar taupo.
Pinigų politika ir centrinių bankų nustatyti reglamentai taip pat turi įtakos bankų grynosioms palūkanų maržoms, nes jie turi reikšmės santaupų ir kredito paklausai. Kai žemos palūkanų normos, vartotojai labiau linkę skolintis ir mažiau taupyti. Paprastai tai lemia didesnes grynąsias palūkanų maržas. Bet jei paskolos padidėja, paskolos brangsta, todėl santaupos tampa patrauklesnės, todėl sumažėja grynosios palūkanų maržos.
Grynoji palūkanų marža ir mažmeninė bankininkystė
Grynųjų palūkanų marža yra gerai paaiškinta iliustruojant, kaip mažmeninis bankas uždirba palūkanas iš klientų indėlių. Daugelis bankų siūlo palūkanas už klientų indėlius, paprastai 1% per metus. Tuo metu mažmeninis bankas apsisuka ir paskolina daugelio klientų indėlius kaip paskolą smulkaus verslo klientams, kurių metinė palūkanų norma yra 5%. Šių dviejų sumų skirtumas yra laikomas grynuoju palūkanų skirtumu. Šiuo atveju jis pasiskirsto į net 4% lėšų pasiskolinimo iš banko klientų išlaidas ir palūkanų, uždirbtų paskolinant jas kitiems klientams, vertę.
Grynosios palūkanų maržos prideda dar vieną grynųjų palūkanų paskirstymo aspektą, pagrįstos santykiu per visą jo turto bazę. Tarkime, kad bankas uždirba 1, 2 mln. USD turtą, 1 mln. USD indėlius su 1% metinėmis palūkanomis indėlininkams ir paskolina 900 000 USD 5% palūkanomis. Tai reiškia, kad iš jos investicijų grąža siekia 45 000 USD, o palūkanų išlaidos siekia 10 000 USD. Pagal aukščiau pateiktą formulę banko grynoji palūkanų marža yra 2, 92%.
Istorinės grynosios palūkanų normos
Federalinė finansų institucijų ekspertizės taryba (FFIEC) kas ketvirtį skelbia visų JAV bankų vidutinę grynųjų palūkanų maržą. Istoriškai šis skaičius smuko žemyn, o nuo pirmojo įrašymo 1984 m. Buvo vidutiniškai apie 3, 8%. Recesijos laikotarpiai sutampa su vidutinių grynųjų palūkanų maržų mažėjimu, o ekonominės ekspansijos laikotarpiais pradinis staigus skaičiaus padidėjimas, po kurio palaipsniui mažėjo. Bendras vidutinės grynosios palūkanų maržos pokytis per tam tikrą laiką šiek tiek stebėjo federalinių fondų normos pokyčius - nors Fed ekonomistai paskelbė tyrimus, kuriais ginčijama idėja, kad griežtos pinigų politikos laikotarpiais bankai veikia geriau.
Po 2008 m. Finansinės krizės bankai Jungtinėse Valstijose mažino grynąsias palūkanų maržas dėl mažėjančios federalinių fondų normos - orientacinė palūkanų norma, kuri nuo 2008 iki 2016 m. Pasiekė beveik nulį. Ženkliai maža federalinių fondų norma privertė grynąsias bankų institucijų palūkanų normos sumažės, o per šį nuosmukį vidutinė JAV bankų grynoji palūkanų marža smuko beveik ketvirtadalį jos vertės, kol galiausiai padidėjo 2015 m.
JAV bankai ir grynoji palūkanų marža
JAV federalinis rezervų bankas stebi visų JAV bankų grynųjų palūkanų maržos vidurkį kiekvieną ketvirtį. Jis apskaičiuoja skaičių, naudodamas FFIEC surinktus duomenis. Centrinis bankas pranešė, kad visų JAV bankų vidutinė grynoji palūkanų marža 2019 m. Pirmojo ketvirčio pabaigoje buvo 3, 36%.
Trijų geriausių JAV bankų grynosios palūkanų normos per ketvirtį, pasibaigiantį 2019 m. Kovo 31 d., Buvo:
- „JP Morgan Chase“: 2, 88 proc.
- Amerikos bankas: 2, 64 proc.
- „Wells Fargo“: 3, 1 proc.
Trijų geriausiųjų vidurkis - 2, 87% - buvo mažesnis už šalies vidurkį. „Capital One“, kuris patenka į 10 geriausių šalies bankų, grynųjų palūkanų marža buvo 7, 22%. Kartu su tikrinimo ir taupomosiomis sąskaitomis bankas yra pagrindinis kreditinių kortelių, automobilių paskolų ir būsto paskolų teikėjas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.