Kredito reitingas
Kredito reitingas yra kiekybinis paskolos gavėjo kreditingumo vertinimas bendrąja prasme arba atsižvelgiant į konkrečią skolą ar finansinį įsipareigojimą. Kredito reitingas gali būti priskiriamas bet kuriam subjektui, kuris siekia pasiskolinti pinigų - individui, korporacijai, valstijos ar provincijos valdžios institucijai ar suvereniai vyriausybei.
Individualus kreditas įvertinamas kredito biurų, tokių kaip „Experian“ ir „TransUnion“, 3 skaitmenų skalėje, naudojant Fair Isaac (FICO) kredito taškų formą. Kredito vertinimą įmonėms ir vyriausybėms paprastai atlieka kredito reitingų agentūros, tokios kaip „Standard & Poor's“ (S&P), „Moody's“ ar „Fitch“. Šioms reitingų agentūroms moka subjektas, kuris siekia gauti kredito reitingą sau ar vienai iš savo skolų.
1:39Kredito reitingas
Kaip veikia kredito reitingas
Paskola yra skola - iš esmės pažadas, dažnai sutartinis, o kredito reitingas lemia tikimybę, kad skolininkas galės ir norės grąžinti paskolą paskolos sutarties ribose, neįvykdydamas įsipareigojimų. Aukštas kredito reitingas rodo didelę galimybę grąžinti visą paskolą be jokių problemų; prastas kredito reitingas rodo, kad skolininkui praeityje buvo sunku grąžinti paskolas ir ateityje jis gali vadovautis tuo pačiu modeliu. Kredito reitingas daro įtaką įmonės tikimybei būti patvirtintam tam tikrai paskolai arba gauti palankias tos paskolos sąlygas.
Kredito reitingai taikomi verslui ir vyriausybei, tuo tarpu kredito balai galioja tik privatiems asmenims. Kredito balai yra gaunami iš kredito istoriją teikiančių kreditą atskaitingų agentūrų, tokių kaip „Equifax“, „Experian“ ir „TransUnion“. Asmens kredito balas nurodomas kaip skaičius, paprastai svyruojantis nuo 300 iki 850. Panašiai valstybiniai kredito reitingai taikomi nacionalinėms vyriausybėms, o įmonių kredito reitingai taikomi tik korporacijoms. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Kredito reitingas ir kredito balas: koks skirtumas?“)
Trumpalaikis kredito reitingas atspindi paskolos gavėjo įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę per metus. Šis kredito reitingas pastaraisiais metais tapo norma, tuo tarpu praeityje buvo labiau atsižvelgiama į ilgalaikius kredito reitingus. Ilgalaikiai kredito reitingai numato paskolos gavėjo įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę bet kuriuo ilgesnio laikotarpio metu.
Kredito reitingų agentūros reitingams žymėti paprastai priskiria raidžių klases. Pavyzdžiui, „Standard & Poor's“ kredito reitingų skalė svyruoja nuo AAA (puiki) iki C ir D. Skolos priemonė, kurios reitingas yra žemesnis nei BB, yra laikoma spekuliatyviuoju laipsniu arba „junk“ obligacijomis, o tai reiškia, kad ji yra labiau linkusi paskolų nevykdymas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kredito reitingas yra kiekybinis paskolos gavėjo kreditingumo vertinimas bendrąja prasme arba atsižvelgiant į konkrečią skolą ar finansinį įsipareigojimą.
- Kredito reitingas ne tik lemia, ar paskolos gavėjas bus patvirtintas paskolos ar skolos išdavimui, bet ir nustato palūkanų normą, už kurią reikės grąžinti paskolą.
- Kredito reitingas ar balas gali būti priskiriami bet kuriam subjektui, kuris siekia pasiskolinti pinigų - fiziniam asmeniui, korporacijai, valstijos ar provincijos valdžiai ar suvereniai vyriausybei.
- Individualus kreditas vertinamas skaitine skalėje, remiantis FICO skaičiavimais, verslo ir vyriausybių išleistos obligacijos kredito agentūrų reitinguojamos raidžių sistema.
Trumpa kredito reitingų istorija
„Moody's“ paskelbė viešai prieinamus obligacijų kredito reitingus 1909 m., O kitos agentūros sekė praėjusiais dešimtmečiais. Šie reitingai neturėjo esminio poveikio rinkai iki 1936 m., Kai buvo priimta nauja taisyklė, draudžianti bankams investuoti į spekuliacines obligacijas arba obligacijas, kurių kredito reitingai žemi, kad būtų išvengta įsipareigojimų neįvykdymo rizikos, galinčios sukelti finansinius nuostolius. Šią praktiką greitai pritaikė kitos įmonės ir finansinės institucijos, ir gana greitai pasitikėjimas kredito reitingais tapo norma.
Pasaulio kredito reitingų pramonė yra labai koncentruota, o trys agentūros - „Moody's“, „Standard & Poor's“ ir „Fitch“ - kontroliuoja beveik visą rinką.
„Fitch“ reitingai
Johnas Knowlesas Fitchas 1913 m. Įkūrė leidybos bendrovę „Fitch“, teikdamas finansinę statistiką, skirtą naudoti investicinėje pramonėje, naudojantis „Fitch Stock and Obligacijų vadovu“ ir „The Fitch Bond Book“. 1924 m. „Fitch“ pristatė AAA per D reitingų sistemą, kuri tapo reitingų pagrindu visoje pramonėje.
Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje, planuodama tapti viso pasaulio paslaugų reitingų agentūra, „Fitch“ susijungė su Londono IBCA, Prancūzijos kontroliuojančiosios bendrovės „Fimalac, SA“ dukterine įmone. „Fitch“ taip pat įsigijo rinkos konkurentus „Thomson BankWatch“ ir „Duff & Phelps Credit Ratings Co.“. Nuo 2004 m. „Fitch“ pradėjo kurti dukterines įmones, kurių specializacija yra įmonių rizikos valdymas, duomenų paslaugos ir finansų pramonės mokymai, įsigijus Kanados įmonę „Algorithmics“ ir „ „Fitch Solutions“ ir „Fitch Training“ sukūrimas.
„Moody's Investors Service“
John Moody and Company pirmą kartą išleido „ Moody's Manual“ 1900 m. Vadovas paskelbė pagrindinę statistiką ir bendrą informaciją apie įvairių pramonės šakų akcijas ir obligacijas. Nuo 1903 m. Iki 1907 m. Akcijų krizės „Moody's Manual“ buvo nacionalinis leidinys. 1909 m. „Moody“ pradėjo publikuoti „Moody's geležinkelių investicijų analizę“, kurioje pridėta analitinės informacijos apie vertybinių popierių vertę.
Išplėtus šią idėją, 1914 m. Buvo įsteigta „Moody'sInvestors Service“, kuri per ateinančius 10 metų teiks reitingus beveik visoms tuo metu esančioms vyriausybės obligacijų rinkoms. Iki aštuntojo dešimtmečio „Moody's“ pradėjo vertinti komercinius popierius ir banko indėlius, tapdama plataus masto reitingų agentūra, kokia yra šiandien.
„Standard & Poor's“
Henris Varnumas Pūras pirmą kartą išleido „Geležinkelių ir kanalų JAV istoriją“ 1860 m., Vertybinių popierių analizės ir ataskaitų, kurios bus plėtojamos per kitą šimtmetį, pirmtaką. 1906 m. Suformuota standartinė statistika, skelbianti įmonių obligacijų, valstybės skolos ir savivaldybių obligacijų reitingus. „Standard Statistics“ 1941 m. Susijungė su „Poor's Publishing“ ir sudarė „Standard and Poor's Corporation“, kurią 1966 m. Įsigijo „The McGraw-Hill Companies, Inc.“. „Standard and Poor's“ tapo geriausiai žinoma tokiais indeksais kaip „S&P 500“ - akcijų rinkos indeksu, kuris yra ir investuotojų analizės bei sprendimų priėmimo įrankis, ir JAV ekonominis rodiklis.
Kodėl kredito reitingai yra svarbūs
Kredito gavėjų kredito reitingai yra pagrįsti tinkamu kruopštumo patikrinimu, kurį atlieka reitingų agentūros. Nors skolinimosi subjektas sieks, kad būtų suteiktas aukščiausias įmanomas kredito reitingas, nes tai daro didelę įtaką kreditorių taikomoms palūkanų normoms, reitingų agentūros turi subalansuotai ir objektyviai įvertinti skolininko finansinę padėtį ir gebėjimą aptarnauti / grąžinti skolą.
Kredito reitingas ne tik nustato, ar paskolos gavėjui bus suteikta teisė gauti paskolą, bet ir nustato palūkanų normą, už kurią reikės grąžinti paskolą. Kadangi įmonės priklauso nuo paskolų, skirtų daugeliui pradinių lėšų ir kitų išlaidų, paskolos atsisakymas gali sukelti katastrofą, o grąžinti aukštą palūkanų normą yra daug sunkiau. Kredito reitingai taip pat vaidina svarbų vaidmenį nustatant, ar pirkti obligacijas, ar ne. Prastas kredito reitingas yra rizikinga investicija; Tai rodo didesnę tikimybę, kad įmonė negalės sumokėti obligacijų.
AA +
JAV vyriausybės kredito reitingas pagal „Standard & Poor's“, kuris sumažino šalies reitingą nuo AAA (neįvykdytas) iki AA + (puikus) 2011 m. Rugpjūčio 5 d.
Skolininkui svarbu išlikti kruopščiam ir išlaikyti aukštą kredito reitingą. Kredito reitingai niekada nėra statiniai; iš tikrųjų jie visą laiką keičiasi remiantis naujausiais duomenimis, o viena neigiama skola sumažins net geriausią rezultatą. Kreditas taip pat reikalauja laiko susikurti. Ūkio subjektas, turintis gerą kreditą, bet trumpą kredito istoriją, nėra vertinamas taip teigiamai, kaip kitas subjektas, turintis tokią pačią kredito kokybę, bet turintis ilgesnę istoriją. Skolininkai nori žinoti, kad skolininkas ilgainiui gali išlaikyti gerą kreditą.
Kredito reitingų pokyčiai gali turėti didelę įtaką finansų rinkoms. Puikus pavyzdys yra neigiama rinkos reakcija į JAV federalinės vyriausybės kredito reitingų sumažinimą, kurį „Standard & Poor's“ padarė 2011 m. Rugpjūčio 5 d. Pasaulio akcijų rinkos smuko kelioms savaitėms po šio lygio sumažinimo.
Veiksniai, turintys įtakos kredito reitingams ir kredito balams
Skiriant kredito reitingą organizacijai, yra keli veiksniai, į kuriuos kredito agentūros atsižvelgia. Pirmiausia agentūra atsižvelgia į ankstesnę įmonės skolinimosi ir skolų išmokėjimo istoriją. Bet kokie praleisti paskolų mokėjimai ar įsipareigojimų nevykdymas neigiamai veikia reitingą. Agentūra taip pat nagrinėja būsimą įmonės ekonominį potencialą. Jei ekonominė ateitis atrodo šviesi, kredito reitingas paprastai būna aukštesnis; Jei paskolos gavėjas neturi teigiamos ekonominės perspektyvos, kredito reitingas kris.
Asmenims kredito reitingas pateikiamas skaitmenine kredito bale, kurią palaiko „Equifax“, „Experian“ ir kitos kredito ataskaitas teikiančios agentūros. Aukštas kredito balas rodo stipresnį kredito profilį ir dėl to skolintojai paprastai imsis mažesnių palūkanų normų. Yra keletas veiksnių, į kuriuos atsižvelgiama nustatant asmens kredito reitingą, įskaitant mokėjimo istoriją, mokėtinas sumas, kredito istorijos trukmę, naują kreditą ir kredito rūšis. Kai kurie iš šių veiksnių turi didesnį svorį nei kiti. Išsamią informaciją apie kiekvieną kredito faktorių galima rasti kredito ataskaitoje, kuri paprastai pridedama prie kredito reitingo.
Įskaitant penkis veiksnius, apskaičiuojami asmens FICO kredito balai:
- 35%: mokėjimų istorija
- 30%: skolingos sumos
- 15%: kredito istorijos trukmė
- 10%: naujas kreditas ir neseniai atidarytos sąskaitos
- 10%: naudojami kredito tipai
FICO balai svyruoja nuo žemo nuo 300 iki aukščiausio - 850 - puikus kredito balas, kurį pasiekia tik 1% vartotojų. Paprastai labai geras kredito balas yra tas, kuris yra 720 ar didesnis. Šis balas suteiks asmeniui geriausią įmanomą hipotekos palūkanų normą ir palankiausias kitų kredito sąlygų sąlygas. Jei balai svyruoja nuo 580 iki 720, finansavimas tam tikroms paskoloms dažnai gali būti užtikrintas, tačiau krentant kredito balams didėjant palūkanų normoms. Žmonėms, kurių kredito balai yra mažesni nei 580, gali kilti problemų ieškant bet kokio teisėto kredito.
Svarbu pažymėti, kad FICO įvertinimuose neatsižvelgiama į amžių, tačiau jie turi didelę reikšmę kredito istorijai. Nors jaunesni žmonės gali atsidurti nepalankioje padėtyje, žmonėms, turintiems trumpą istoriją, įmanoma gauti palankias balas, atsižvelgiant į likusią kredito ataskaitą. Pavyzdžiui, naujesnės sąskaitos sumažins vidutinį paskyros amžių, o tai gali sumažinti kredito rezultatą. FICO mėgsta matyti nusistovėjusias sąskaitas. Jaunimas, turintis keletą metų kreditinių sąskaitų ir neturintis naujų sąskaitų, kurios sumažintų vidutinį sąskaitos amžių, gali būti aukštesnis nei jauni žmonės, turintys per daug sąskaitų, arba tie, kurie neseniai atidarė sąskaitą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.