Dienos atsargų pardavimas - DSI
Atsargų pardavimo dienos (DSI) dienos yra finansinis koeficientas, nurodantis vidutinį laiką, per kurį įmonė užtrunka, kad atsargas, įskaitant gaminius, kurie yra nebaigti, pavers pardavimais.
DSI taip pat žinomas kaip vidutinis atsargų amžius, dienos neapmokėtos atsargos (DIO), dienos atsargos (DII), dienos atsargų pardavimo dienos arba dienos atsargos ir aiškinama įvairiai. Nurodant atsargų likvidumą, skaičius parodo, kiek dienų truks dabartinės bendrovės atsargų atsargos. Paprastai pirmenybė teikiama žemesnei DSI, nes tai rodo trumpesnę atsargų tvarkymo trukmę, nors vidutinė DSI įvairiose pramonės šakose skiriasi.
1:57Dienos atsargų pardavimas
Formulė ir apskaičiuojančioji DSI
DSI = vidutinis atsargų COGS × 365 dienų laikas: DSI = atsargų COGS dienų pardavimas = parduotų prekių kaina \ prasideda {suderinta} & DSI = \ frac {\ tekstas {vidutinis atsargų kiekis}} {COGS} \ kartų 365 \ tekstas {dienos} \\ & \ textbf {kur:} \\ & DSI = \ tekstas {dienos atsargų pardavimas} \\ & COGS = \ tekstas {parduotų prekių kaina} \\ \ pabaiga {suderinta} DSI = COGSAvidutinis inventorius × 365 dienos kur: DSI = dienos parduotos atsargosCOGS = parduotų prekių savikaina
Norėdami pagaminti parduodamą produktą, įmonei reikia žaliavų ir kitų išteklių, kurie sudaro atsargas ir kainuoja. Be to, išlaidos susijusios su parduodamo produkto gamyba naudojant inventorių. Į tokias sąnaudas įeina darbo sąnaudos ir mokėjimai tokioms komunalinėms įmonėms kaip elektra, kurias atspindi parduotų prekių savikaina (COGS) ir kurios apibrėžiamos kaip produktų, kuriuos įmonė parduoda per tam tikrą laikotarpį, įsigijimo ar gamybos išlaidos. DSI apskaičiuojamas remiantis vidutine atsargų verte ir per tam tikrą laikotarpį arba konkrečią dieną parduotų prekių savikaina. Matematiškai dienų skaičius atitinkamu laikotarpiu apskaičiuojamas naudojant 365 metus ir 90 ketvirtį. Kai kuriais atvejais naudojama 360 dienų.
Skaitiklio skaičius parodo atsargų vertę. Vardiklis (pardavimo išlaidos / dienų skaičius) parodo vidutines dienos išlaidas, kurias įmonė išleidžia gamindama parduodamą produktą. Grynasis faktorius parodo vidutinį dienų, kurias įmonė praleido turimoms atsargoms išvalyti, skaičių.
Atsižvelgiant į apskaitos praktiką, gali būti naudojamos dvi skirtingos DSI formulės versijos. Pirmojoje versijoje vidutinė atsargų suma laikoma skaičiumi, pateiktu ataskaitinio laikotarpio pabaigoje, pavyzdžiui, fiskalinių metų pabaigoje, pasibaigusiame birželio 30 d. Ši versija reiškia DSI vertę „nuo“ minėtos dienos. Kitoje versijoje yra imamos vidutinės pradžios datos ir pabaigos datos atsargos, o gautas skaičius parodo DSI reikšmę „per“ tam tikrą laikotarpį. Todėl,
Inventoriaus vidurkis = atsargų pabaiga \ tekstas {Average Inventory} = \ text {Ending Inventory} Average Inventory = Ending Inventory
arba
Inventoriaus vidurkis = (pradžios aprašymas + atsargų pabaiga) 2 \ tekstas {vidutinis inventorius} = \ frac {(\ tekstas {pradžios indeksas} + \ tekstas {Ending Inventory})} {2} Vidutinis Inventorius = 2 (Pradžia Inventory + Ending Inventory) Inventorius)
COGS vertė išlieka ta pati.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atsargų pardavimo dienos (DSI) yra vidutinis dienų skaičius, kurio reikia įmonei parduoti atsargas.
- DSI yra metrika, kurią analitikai naudoja pardavimo efektyvumui nustatyti.
- Aukštas DSI gali reikšti, kad įmonė netinkamai tvarko savo atsargas arba kad ji turi atsargas, kurias sunku parduoti.
Ką DSI tau sako?
Kadangi DSI nurodo laiką, per kurį įmonės grynieji pinigai yra susieti su atsargomis, pirmenybė teikiama mažesnei DSI vertei. Mažesnis skaičius rodo, kad įmonė efektyviau ir dažniau parduoda savo atsargas, o tai reiškia greitą apyvartą, sukeliančią didesnį pelną (darant prielaidą, kad pardavimai vyksta pelnu). Kita vertus, didelė DSI vertė rodo, kad įmonė gali kovoti su pasenusiomis, didelės apimties atsargomis ir galbūt per daug investavo į tą patį. Taip pat yra įmanoma, kad įmonė gali išlaikyti aukštą atsargų kiekį, kad pasiektų aukštą užsakymų įvykdymo lygį, pavyzdžiui, numatant buferio pardavimus artėjančių atostogų sezono metu.
DSI yra atsargų valdymo, kurį vykdo įmonė, efektyvumo matas. Atsargos sudaro didelę dalį operacinio kapitalo poreikio verslui. Apskaičiavus dienų, kurias įmonė laiko atsargas, kol ji gali ją parduoti, skaičių, šis efektyvumo koeficientas išmatuoja vidutinę įmonės grynųjų pinigų atsargų atsargų kaupimo laiką.
Tačiau į šį skaičių reikia žiūrėti atsargiai, nes dažnai trūksta konteksto. Kaip matyti iš aukščiau pateiktų DSI verčių, apskaičiuotų mažmeninės prekybos plytomis ir skiediniais („Walmart“), mažmeninės prekybos internetu („Amazon“) ir technologijų („Microsoft“) sektoriaus įmonėms, pavyzdžių, DSI paprastai labai skiriasi, atsižvelgiant į įvairius veiksnius, tokius kaip produkto tipas ir verslas. modelis. Todėl svarbu palyginti vertę tarp to paties sektoriaus kolegų. Technologijų, automobilių ir baldų pramonės įmonės gali sau leisti ilgai laikyti savo atsargas, tačiau greitai gendančios ar greitai judančios vartojimo prekės (FMCG) negali. Todėl DSI vertės turėtų būti lyginamos pagal sektorius.
Taip pat reikia atkreipti dėmesį, kad kartais, atsižvelgiant į rinkos dinamiką, gali būti teikiama aukšta DSI vertė. Jei kitą ketvirtį tikimasi nedidelio tam tikro produkto tiekimo, verslas gali geriau laikyti savo atsargas ir vėliau parduoti jas už daug didesnę kainą, taigi ilgainiui padidės pelnas.
Pavyzdžiui, sausra konkrečiame minkšto vandens regione gali reikšti, kad valdžios institucijos bus priverstos tiekti vandenį iš kitos teritorijos, kurioje vandens kokybė yra sunki. Po tam tikro laikotarpio vandens valymo įrenginių paklausa gali išaugti, o tai gali būti naudinga įmonėms, jei jos laikys atsargas.
Nepaisant DSI nurodytos vienos vertės vertės, įmonės vadovybė turėtų rasti abipusiai naudingą balansą tarp optimalaus atsargų lygio ir rinkos paklausos.
DSI ir atsargų apyvarta
Panašus santykis, susijęs su DSI, yra atsargų apyvarta, nurodantis, kiek kartų įmonė gali parduoti ar naudoti atsargas per tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, kas ketvirtį ar per metus. Atsargų apyvarta apskaičiuojama kaip parduotų prekių savikaina, padalyta iš vidutinės atsargų vertės. Jis yra susietas su DSI tokiu ryšiu:
DSI = 1 atsargų apyvarta × 365 dienosDSI = \ frac {1} {\ tekstas {atsargų apyvarta}} \ kartų 365 \ tekstas {dienos} DSI = atsargų apyvarta1 × 365 dienos
Iš esmės DSI yra atvirkštinė atsargų apyvartos reikšmė tam tikru laikotarpiu. Didesnė DSI reiškia mažesnę apyvartą ir atvirkščiai.
Apskritai, kuo didesnis atsargų apyvartos santykis, tuo geriau įmonei, nes tai rodo didesnę pardavimo apimtį. Mažesnės atsargos ir tokia pati pardavimo suma taip pat lems didelę atsargų apyvartą. Kai kuriais atvejais, jei produkto paklausa atsveria turimas atsargas, įmonė nepaisant didelio apyvartos santykio praras pardavimus, taip patvirtindama, kad svarbu šiuos skaičius suskaičiuoti palyginant juos su pramonės konkurentų rodikliais.
DSI yra pirmoji trijų dalių grynųjų pinigų konvertavimo ciklo (CCC) dalis, apibūdinanti bendrą žaliavų pavertimo realizuojamais grynaisiais iš pardavimo procesą. Kiti du etapai yra neapmokėtų dienų (DSO) ir neapmokėtų dienų (DPO) dienos. Nors DSO santykis matuoja, kiek laiko įmonei reikia sumokėti iš gautinų sumų, DAP vertė matuoja, kiek laiko įmonei reikia sumokėti savo mokėtinas sumas. Apskritai, CCC verte bandoma išmatuoti vidutinę laiko tarpą, per kurį kiekvienas grynasis įvestas doleris (grynieji pinigai) yra susietas gamybos ir pardavimo procese, prieš tai paverčiant grynaisiais pinigais, gautais pardavus pirkėjus.
Kodėl DSI yra svarbu
Atsargų lygio valdymas yra gyvybiškai svarbus daugumai įmonių, o ypač svarbu mažmeninės prekybos įmonėms ar fizines prekes parduodančioms įmonėms. Nors atsargų apyvartos santykis yra vienas iš geriausių įmonės efektyvumo lygio rodiklių, kai keičiama atsarga ir generuojami pardavimai iš šios atsargos, dienos atsargų santykio pardavimai žengia dar vieną žingsnį, įtraukdami tą skaičių į kasdienį kontekstą ir pateikdami tikslesnis įmonės atsargų valdymo ir bendro efektyvumo vaizdas.
DSI ir atsargų apyvartos santykis gali padėti investuotojams žinoti, ar įmonė gali efektyviai valdyti atsargas, palyginti su konkurentais. Socialinių mokslų tyrimų tinkle paskelbtas 2011 m. Tyrimas „ Ar atsargų produktyvumas prognozuoja ateities atsargų grąžinimą?“ Mažmeninės prekybos pramonės perspektyva rodo, kad bendrovių, kurių atsargų santykis yra didelis, atsargos paprastai viršija pramonės vidurkius. Akcijos, kurių bendrasis pelnas yra didesnis nei prognozuota, gali suteikti investuotojams pranašumą prieš konkurentus dėl galimo netikėtumo faktoriaus. Priešingai, mažas atsargų santykis gali reikšti atsargų perteklių, rinkos ar produkto trūkumus ar kitaip blogai valdomą atsargų kiekį - požymiai, kurie paprastai nežada bendro įmonės produktyvumo ir veiklos rezultatų.
DSI pavyzdys
Didžiausia mažmeninės prekybos korporacija „Walmart Inc.“ (WMT) turėjo 2018 m. Fiskalinius metus atsargų, kurių vertė 43, 78 mlrd. USD, o parduotų prekių savikaina - 373, 4 mlrd. EUR. Nors bendrovės balanse yra atsargų vertės, COGS vertę galima gauti iš metinė finansinė ataskaita. Reikėtų atsargiai įtraukti visų atsargų kategorijų sumą, į kurią įeina gatavos prekės, nebaigta gamyba, žaliavos ir progresinės išmokos. Kadangi „Walmart“ yra mažmenininkas, jis neturi jokių žaliavų, nebaigta gamyba ir progresiniai mokėjimai. Visas jos atsargas sudaro gatavos prekės. Naudojant 365 kaip dienų skaičių metiniam skaičiavimui, „Walmart“ DSI yra
[43, 78 (373, 4 / 365)] = 42, 79 dienos [\ frac {43, 78} {(373, 4 / 365)}] = 42, 79 \ text {dienos} [(373, 4 / 365) 43, 78] = 42, 79 dienos
Technologijų lyderė „Microsoft Corp.“ (MSFT) turėjo 2018 m. Fiskalinių metų pabaigoje 2, 66 milijardo JAV dolerių, o COGS - 38, 97 milijardo dolerių. Kadangi „Microsoft“ kuria programinės ir techninės įrangos produktus, jos atsargos yra paskirstytos gatavų prekių (1, 95 milijardo dolerių), darbo nebaigta (54 mln. USD) ir žaliavos (655 mln. USD). „Microsoft“ DSI vertė yra
[2, 66 (38, 97 / 365)] = 24, 91 dienos [\ frac {2.66} {(38.97 / 365)}] = 24, 91 \ tekstas {dienos} [(38, 97 / 365) 2, 66] = 24, 91 dienos
Šie skaičiai rodo, kad „Walmart“ turėjo ilgesnį laikotarpį - maždaug 43 dienas - inventoriui išvalyti, o „Microsoft“ prireikė maždaug 25 dienų.
Pažvelgus į panašius internetinės mažmeninės prekybos milžinės „Amazon.com Inc.“ (AMZN), kurios 2018 fiskaliniais metais iš viso buvo 17, 17 milijardo dolerių, o COGS sudarė 139, 16 milijardo JAV dolerių, duomenis, paaiškėja palyginti didelė - 45, 03 dienos. Nors „Walmart“ ir „Amazon“ yra pagrindiniai mažmenininkai, jų veiklos būdas paaiškina didesnę pastarųjų DSI vertę. „Walmart“ savo mažmeninės prekybos plytų ir skiedinių parduotuvėse mato daug pėsčiųjų srautų, o klientai daugiausiai perka daiktus, nes jų pirkinius sudaro maisto produktai, kurie greitai genda. Kita vertus, „Amazon“ klientai prekes perka pasirinktinai (dažnai po vieną ar dvi vienu metu), o pristatymo laikas gali padidinti DSI vertę. Kadangi „Walmart“ ilgą laiką negali saugoti greitai gendančių daiktų, jo DSI vertė yra santykinai mažesnė, palyginti su „Amazon“, prekiaujančia labai įvairiomis prekėmis, kurios ilgesnį laiką lieka jos sandėliuose.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.