11 ETF trūkumų, kurių investuotojai neturėtų nepastebėti

Biržoje prekiaujantys fondai (ETF) gali būti puiki investavimo priemonė tiek mažiems, tiek dideliems investuotojams. Šie populiarūs fondai, panašūs į investicinius fondus, tačiau jais prekiaujama kaip su akcijomis, tapo populiarus pasirinkimas tarp investuotojų, norinčių išplėsti savo portfelių įvairovę, nedidinant laiko ir pastangų, kuriuos jie turi skirti savo investicijų valdymui ir paskirstymui.

Tačiau yra keletas trūkumų, kuriuos investuotojai turi žinoti prieš įšokdami į ETF pasaulį.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• ETF tapo nepaprastai populiariomis investicijomis tiek aktyviems, tiek pasyviems investuotojams.
• Nors ETF suteikia nebrangią prieigą prie įvairių turto klasių, pramonės sektorių ir tarptautinių rinkų, jie turi tam tikrą unikalią riziką.
• Svarbu suprasti ETF investavimo specifiką, kad būtumėte užklupti nuošalyje, jei kas nors nutiktų.

5 ETF trūkumai, kurių neturėtumėte nepastebėti

Prekybos mokesčiai

Vienas didžiausių ETF pranašumų yra tas, kad jie prekiauja kaip akcijos. ETF investuoja į atskirų bendrovių, kurias paprastai sieja bendras sektorius ar tema, portfelį. Investuotojai paprasčiausiai perka ETF, kad iš karto pasinaudotų investavimo į didesnį portfelį pranašumais.

Dėl ETF vertybinių popierių pobūdžio investuotojai gali pirkti ir parduoti rinkos valandomis, taip pat pateikti išankstinius pirkimo pavedimus, tokius kaip limitai ir sustojimai. Atvirkščiai, tipinis investicinių fondų pirkimas atliekamas uždarius rinką, kai apskaičiuojama fondo grynoji turto vertė.

Kiekvieną kartą perkant ar parduodant akcijas, jūs mokate komisinį mokestį. Tai taip pat taikoma, kai reikia pirkti ir parduoti ETF. Priklausomai nuo to, kaip dažnai prekiaujate ETF, prekybos mokesčiai gali greitai sudėti ir sumažinti jūsų investicijų našumą. Kita vertus, investiciniai fondai be krovinių yra parduodami be komisinių ar pardavimo mokesčių, todėl jiems, palyginti su ETF, yra naudinga. Palyginus investicijas į ETF ir panašias investicijas į savitarpio fondą, svarbu žinoti apie prekybos mokesčius.

Jei renkatės panašius ETF ir investicinius fondus, žinokite apie skirtingas kiekvieno mokesčio struktūrą, įskaitant prekybos mokesčius. Ir atminkite, kad aktyvi prekyba ETF, kaip ir akcijomis, gali smarkiai sumažinti jūsų investicinius rezultatus, jei komisiniai greitai kaupiasi.

ETF prekybos mokesčių specifika daugiausia priklauso nuo pačių fondų, taip pat nuo fondo teikėjų. Daugelis ETF imasi mažiau nei 10 USD mokesčių už pavedimą. Daugeliu atvejų teikėjai, tokie kaip „Vanguard“ ir „Schwab“, leidžia nuolatiniams klientams pirkti ir parduoti ETF be jokio mokesčio. Toliau augant ETF populiarumui, didėjo ir komisiniai fondai.

Investuotojams taip pat svarbu žinoti apie ETF išlaidų santykį. Išlaidų santykis yra matas, kiek procentų viso fondo turto reikia padengti įvairioms veiklos išlaidoms kiekvienais metais. Nors tai nėra visiškai tas pats kaip mokestis, kurį investuotojas moka fondui, jis turi panašų efektą: kuo didesnis išlaidų santykis, tuo mažesnė bendra grąža bus investuotojams. ETF yra žinomas dėl labai mažo išlaidų santykio, palyginti su daugeliu kitų investavimo priemonių. Investuotojams, kurie lygina kelis ETF, tai tikrai reikia žinoti.

Pagrindiniai svyravimai ir rizika

ETF, kaip ir investiciniai fondai, dažnai giriami už diversifikaciją, kurią jie siūlo investuotojams. Vis dėlto svarbu atkreipti dėmesį, kad vien todėl, kad ETF yra daugiau nei viena pagrindinė pozicija, dar nereiškia, kad nepastovumas negali jo paveikti. Didelių svyravimų galimybė daugiausia priklausys nuo fondo apimties. ETF, kuris seka platų rinkos indeksą, pavyzdžiui, „S&P 500“, greičiausiai bus mažiau nepastovus nei ETF, stebintis konkrečią pramonės šaką ar sektorių, pavyzdžiui, naftos paslaugų ETF.

Todėl labai svarbu žinoti apie fondo dėmesį ir kokias investicijas jis apima. Kadangi ETF ir toliau augo vis labiau konkretūs, kartu stiprėjant ir populiarėjant pramonei, tai tapo dar labiau susirūpinę.

Tarptautinių ar pasaulinių ETF atveju svarbu šalies, kuria vadovaujasi ETF, pagrindai, kaip ir tos šalies valiutos kreditingumas. Ekonominis ir socialinis nestabilumas taip pat vaidins didžiulį vaidmenį lemiant bet kurio ETF, investuojančio į tam tikrą šalį ar regioną, sėkmę. Į šiuos veiksnius reikia atsiminti priimant sprendimus dėl ETF gyvybingumo.

Taisyklė yra žinoti, ką stebi ETF, ir suprasti pagrindinę su juo susijusią riziką. Negalima įsimylėti, kad kai kurie ETF pasižymi mažu kintamumu, kad visi šie fondai yra vienodi.

Likvidumo stoka

Didžiausias ETF, akcijų ar bet ko kito, kuriuo prekiaujama viešai, veiksnys yra likvidumas. Likvidumas reiškia, kad kai ką perkate, yra pakankamai prekybos interesų, kad galėsite palyginti greitai iš jo išeiti, nejudindami kainos.

Jei ETF yra mažai prekiaujama, gali kilti problemų išeinant iš investicijų, atsižvelgiant į jūsų pozicijos dydį, palyginti su vidutine prekybos apimtimi. Didžiausias nelikvidžios investicijos ženklas yra didelis kainų ir kainų skirtumų skirtumas. Prieš pirkdami ETF, turite įsitikinti, kad jis yra likvidus, o geriausias būdas tai padaryti yra ištirti kainų skirtumus ir rinkos pokyčius per savaitę ar mėnesį.

Čia galioja taisyklė - įsitikinkite, kad jus dominantis ETF neturi didelių kainų ir kainų skirtumų.

Kapitalo prieaugio paskirstymas

Kai kuriais atvejais ETF paskirsto kapitalo prieaugį akcininkams. Tai ne visada pageidautina ETF savininkams, nes akcininkai yra atsakingi už kapitalo prieaugio mokesčio sumokėjimą. Paprastai geriau, kai fondas pasilieka kapitalo prieaugį ir į jį investuoja, o ne paskirsto ir sukuria mokestinę prievolę investuotojui. Investuotojai paprastai norės pakartotinai investuoti tuos kapitalo prieaugio paskirstymus ir, norėdami tai padaryti, turės grįžti pas savo tarpininkus, kad nusipirktų daugiau akcijų, o tai sukuria naujus mokesčius.

Kadangi skirtingi ETF skirtingai traktuoja kapitalo prieaugio paskirstymą, investuotojams gali būti sudėtinga susipažinti su fondais, kuriuose jie naudojasi. Investuotojui taip pat svarbu sužinoti apie tai, kaip ETF traktuoja kapitalo prieaugio paskirstymą prieš investuodamas į tai. fondas.

Kaip investuoti į ETF

Pirkti ETF su vienkartine išmoka yra paprasta. Pasakykite, kad norite investuoti 10 000 USD į tam tikrą ETF. Jūs apskaičiuojate, kiek akcijų galite nusipirkti ir kokia bus komisinių kaina, ir už savo pinigus gausite tam tikrą skaičių akcijų.

Tačiau yra ir patikrintas smulkių investuotojų būdas sukurti poziciją: vidutinė dolerio kaina. Taikydami šį metodą, jūs paimsite tą patį 10 000 USD ir investuosite jį į mėnesio padidėjimą, tarkime, 1 000 USD. Tai vadinama vidutine dolerio kaina, nes kai kuriais mėnesiais nusipirksite mažiau akcijų su tuo 1000 USD, nes kaina bus didesnė. Kitais mėnesiais akcijų kainos bus mažesnės ir galėsite nusipirkti daugiau akcijų.

Žinoma, didelė šios strategijos problema yra ta, kad ETF prekiaujama kaip akcijomis; todėl kiekvieną kartą, kai norite įsigyti 1 000 USD vertės konkretų ETF, turite sumokėti brokeriui komisinius už tai. Dėl to gali kainuoti brangiau užimti poziciją ETF su mėnesinėmis investicijomis. Dėl šios priežasties prekyba ETF skatina vienkartinės išmokos metodą.

Čia galioja taisyklė - stenkitės investuoti vienkartinę sumą, kad sumažintumėte tarpininkavimo mokesčius.

Svertiniai ETF

Kai reikia atsižvelgti į riziką, daugelis investuotojų pasirenka ETF, nes mano, kad jie yra mažiau rizikingi nei kiti investavimo būdai. Aukščiau jau aptarėme kintamumo klausimus, tačiau svarbu pripažinti, kad tam tikrų klasių ETF iš esmės yra žymiai rizikingesnės, palyginti su kitomis, investicijomis.

ETF, kurių finansinis svertas yra geras pavyzdys. Šie ETF paprastai patiria vertės mažėjimą laikui bėgant ir dėl kasdienio atstatymo. Tai gali atsitikti net klestint pagrindiniam indeksui. Daugelis analitikų įspėja investuotojus, kad iš viso nepirktų svertinių ETF. Tie investuotojai, kurie laikosi šio požiūrio, turėtų atidžiai stebėti savo investicijas ir atsiminti riziką.

ETF ir ETN

Kadangi ETF ir biržoje parduodami vekseliai puslapyje atrodo panašūs, jie dažnai yra painiojami. Tačiau investuotojai turėtų atsiminti, kad tai labai skirtingos investavimo priemonės. ETN turės nurodytą strategiją: jie taip pat seka pagrindinį prekių ar atsargų indeksą ir, be kitų ypatybių, taip pat turi išlaidų santykį.

Nepaisant to, ETN paprastai turi kitokią riziką nei ETF. ETN susiduria su emitento mokumo rizika. Jei ETN išleidęs bankas paskelbia bankrotą, investuotojams dažnai nesiseka. Tai kitokia rizika nei susijusi su ETF, ir tai, ko investuotojai, norintys šokti į ETF tendencijas, gali būti nesuvokiami.

Apmokestinamųjų pajamų kontrolės praradimas

Investuotojas, kuris perka įvairių atskirų akcijų fondo akcijas, turi daugiau lankstumo nei tas, kuris perka tos pačios grupės akcijas ETF. Vienas iš būdų, kad tai nepalanki ETF investuotojui, yra jo sugebėjimas kontroliuoti mokesčių nuostolių surinkimą. Jei akcijų kaina krinta, investuotojas gali parduoti akcijas nuostolingai ir taip tam tikru mastu sumažinti bendrą kapitalo prieaugį ir apmokestinamąsias pajamas. Tie investuotojai, kurie valdo tas pačias akcijas per ETF, neturi tos pačios prabangos; ETF nustato, kada derinti savo portfelį, o investuotojas turi pirkti ar parduoti visą akcijų paketą, o ne atskirus pavadinimus.

Kaina palyginti su pagrindine verte

Kaip ir akcijos, ETF kaina kartais gali skirtis nuo bazinės ETF vertės. Tai gali sukelti situacijas, kai investuotojas iš tikrųjų gali sumokėti priemoką, viršijančią bazinių akcijų ar biržos biržos biržos biržoje parduodamų prekių kainą, kad tik nusipirktų tą ETF. Tai nedažna ir paprastai taisoma laikui bėgant, tačiau perkant ar parduodant ETF svarbu pripažinti riziką.

Kontrolės klausimai

Viena iš tų pačių priežasčių, kodėl ETF kreipiasi į daugelį investuotojų, taip pat gali būti vertinama kaip pramonės apribojimas. Paprastai investuotojai neturi įtakos atskiroms biržos fondo indeksų akcijoms. Tai reiškia, kad investuotojas, siekiantis išvengti tam tikros įmonės ar pramonės dėl tokios priežasties kaip moralinis konfliktas, neturi tokio paties lygio kontrolės kaip investuotojas, orientuotas į atskiras akcijas. ETF investuotojui nereikia skirti laiko atskiroms akcijoms, sudarančioms portfelį, pasirinkti; kita vertus, investuotojas negali atmesti akcijų, nepašalindamas savo investavimo į visą ETF.

ETF veiklos lūkesčiai

Nors tai nėra trūkumas ta pačia prasme kaip kai kurie iš anksčiau paminėtų elementų, investuotojai turėtų kreiptis į ETF, turėdami tikslią idėją, ko tikėtis iš spektaklio.

ETF dažniausiai susiejami su lyginamuoju indeksu, tai reiškia, kad jie dažnai yra sukurti tam, kad neperlenktų to indekso. Investuotojai, ieškantys tokio tipo pranašumų (kurie, be abejo, taip pat kelia papildomą riziką), turėtų ieškoti kitų galimybių.

Esmė

Dabar, kai žinote riziką, susijusią su ETF, galite priimti geresnius sprendimus dėl investavimo. ETF pastebimai išaugo populiarumas ir daugeliu atvejų šio populiarumo nusipelnė. Tačiau, kaip ir visi geri dalykai, ETF turi savo trūkumų.

Norint priimti pagrįstus investicinius sprendimus, reikia žinoti visus faktus apie tam tikrą investavimo priemonę, o ETF nesiskiria. Trūkumų žinojimas padės jums išvengti galimų spąstų ir, jei viskas bus gerai, siekti tvarkingo pelno.