Grynųjų pinigų padėtis
Grynųjų pinigų būklė parodo grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė, investicinis fondas ar bankas turi savo knygose tam tikru laiko momentu. Grynųjų pinigų būklė yra finansinio pajėgumo ir likvidumo požymis. Be pačių grynųjų pinigų, šioje pozicijoje dažnai atsižvelgiama į labai likvidų turtą, pavyzdžiui, indėlių sertifikatus, trumpalaikę valstybės skolą ir kitus pinigų ekvivalentus.
Prekiautojams ir investuotojams grynųjų pinigų būklė reiškia jų investicinio portfelio turto dalį, likusią grynaisiais arba pinigų ekvivalentais.
Nors grynųjų pinigų pozicijos uždirbs tik nerizikingą normą, jos taip pat neturi neigiamos rizikos. Grynieji pinigai gali būti naudojami kaip likvidumas investuojant arba nuostolių rezervas.
Grynųjų pinigų pagrindai
Grynųjų pinigų būklė konkrečiai reiškia organizacijos grynųjų pinigų lygį, palyginti su jos išlaidomis ir įsipareigojimais. Vidiniai suinteresuotieji subjektai grynųjų pinigų būklę vertina taip dažnai kaip kasdien, o išorės investuotojai ir analitikai organizacijos grynųjų pinigų būklę vertina jos ketvirtinėje pinigų srautų ataskaitoje. Stabili grynųjų pinigų padėtis yra tokia, kuri leidžia įmonei ar kitam subjektui padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus grynųjų pinigų ir likvidžio turto deriniu.
Tačiau kai įmonė turi didelę grynųjų pinigų poziciją, viršijančią dabartinius įsipareigojimus, tai yra stiprus finansinės galios ženklas. Taip yra todėl, kad grynieji pinigai reikalingi augančioms operacijoms finansuoti ir įsipareigojimams apmokėti. Tačiau per didelė grynųjų pinigų padėtis dažnai gali reikšti švaistymą, nes lėšos duoda labai mažai grąžos.
Paprastai reikalaujama, kad kitos organizacijos, pavyzdžiui, komerciniai ir investiciniai bankai, turėtų minimalią grynųjų pinigų būklę, kuri būtų pagrįsta turimų lėšų kiekiu. Tai užtikrina, kad bankas gali išmokėti savo sąskaitos savininkams, jei jie reikalauja finansavimo. Kai investicinis fondas turi didelę grynųjų pinigų poziciją, tai dažnai rodo, kad jis mato nedaug patrauklių investicijų rinkoje ir jam patogu sėdėti nuošalyje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grynųjų pinigų būklė parodo grynųjų pinigų sumą, kurią tam tikru laiko momentu turi prekybininkas ar investuotojas, įmonė, investicinis fondas ar bankas.
- Grynųjų pinigų pozicijose yra likvidumo rezervas, į kurį galima investuoti, arba kaip buferis nuo nuostolių.
- Tačiau per daug grynųjų pinigų gali patirti alternatyvių išlaidų, vadinamų grynųjų pinigų vilkimu, išlaidos.
Grynųjų pinigų būklė ir likvidumo santykiai
Organizacijos grynųjų pinigų būklė paprastai analizuojama taikant likvidumo koeficientus. Pavyzdžiui, dabartinis santykis yra gaunamas kaip bendrovės trumpalaikis turtas padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Tai matuoja organizacijos sugebėjimą padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Jei santykis yra didesnis nei vienas, tai reiškia, kad įmonė turi pakankamai pinigų kasoje, kad galėtų tęsti savo veiklą.
Grynųjų pinigų būklę taip pat galima sužinoti pažiūrėjus į įmonės nemokamus grynųjų pinigų srautus (FCF). Šį FCF galima rasti paėmus įmonės grynųjų pinigų srautus ir atėmus trumpalaikes ir ilgalaikes kapitalo išlaidas.
Grynųjų pinigų pozicijos pavyzdys
Išorės analitikai dažnai žiūri į bendrovės FCF, norėdami įvertinti jos veiklą. Pavyzdžiui, „Chase Corp.“, nuo 2016 m. Liepos 14 d., Turi FFF, kuris yra 40 proc. Didesnis už grynąsias pajamas, o tai reiškia 7, 2 proc. FKF pajamingumą. Tai reiškia, kad turimas FCF yra 34 mln. USD per metus, kuris, tikimasi, bus panaudotas padengti savo kredito linijos įsipareigojimus Bank of America.
Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway“ grynųjų pinigų būklė nuo 2019 m. Pirmojo ketvirčio buvo 114, 2 milijardo JAV dolerių, palyginti su 537 milijardų JAV dolerių rinkos viršutine riba 2019 metų gegužę.
Neigiamos grynųjų pinigų pozicijos
Nors grynųjų pinigų būklė suteikia likvidumo rezervą ir apsaugą nuo nuostolių, grynieji pinigai pati uždirba tik nerizikingą grąžos normą, o per didelis grynųjų pinigų kiekis gali būti alternatyvi kaina. „Grynųjų pinigų vilkimas“ yra įprastas portfelio įvykdymo tempimo šaltinis. Tai reiškia portfelio dalies laikymą grynaisiais, o ne šios dalies investavimą į rinką.
Kadangi grynųjų pinigų reali grąža paprastai yra labai maža arba net neigiama, įvertinus infliacijos poveikį, dauguma portfelių uždirbtų geriau, investuodami visus grynuosius pinigus į rinką. Tačiau kai kurie investuotojai nusprendžia laikyti grynuosius pinigus, kad sumokėtų sąskaitos mokesčius ir komisinius, kaip skubios pagalbos fondas ar kaip kitų portfelio investicijų diversifikatorius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.